捷成股份(300182)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.96(元)
  • 每股净资产
    3.04(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -31.70(%)
  • 总资产收益率
    -20.01(%)
  • 毛利率
    26.60(%)
  • 利润增长率
    24.04(%)
  • 资产负债比
    36.84(%)
  • 市盈率
    -4.65(倍)
  • 市净率
    1.47(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.19(倍)
  • EV / EBIT
    -6.57(倍)
  • 市销率
    3.94(倍)
  • 市值(亿)
    115.36(亿元)

注：以上数据是基于捷成股份(300182)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
捷成股份(300182)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

（一）音视频整体解决方案

 125 57
2011-06-30

2、高标清非编制作网解决方案

 63 54
2011-06-30

1.媒体资产管理系统解决方案

 57 56
2011-06-30

（三）产品销售与集成服务（含原单机产品销售）

 52 13
2011-06-30

其中：媒体资产管理系统

 45 56
2011-06-30

编目服务

 12 56
2011-06-30

（二）代维运维技术服务

 4 100
2011-06-30

3、全台统一监测与及监控解决方案

 4 94
2011-06-30

（四）其他

 0 100
捷成股份(300182)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北

 135
2011-06-30

华南

 18
2011-06-30

华东

 14
2011-06-30

华中

 8
2011-06-30

东北

 6
2011-06-30

西北

 0
2011-06-30

西南

 0
财务分析
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 63.16 0.30
2019-12-31 58.37 0.38
2018-12-31 61.41 0.43
2017-12-31 64.85 0.97
2016-12-31 71.35 1.34
2015-12-31 71.98 2.81
2014-12-31 73.82 6.02
2013-12-31 74.93 8.16
2012-12-31 91.10 6.93
2011-12-31 87.74 7.01
2010-12-31 58.41 7.10
历史平均 72.84 4.53
行业平均 60.34 10.85
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.40 36.84
2019-12-31 1.24 41.63
2018-12-31 1.55 38.59
2017-12-31 1.64 35.15
2016-12-31 1.83 28.65
2015-12-31 2.03 28.02
2014-12-31 2.88 26.18
2013-12-31 3.28 25.07
2012-12-31 9.31 8.90
2011-12-31 7.53 12.26
2010-12-31 2.24 41.59
历史平均 3.59 27.16
行业平均 1.56 40.44
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.40低于历史平均水平3.59，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.40低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业下游。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.60 -84.74 -31.70 -20.01
2019-12-31 24.49 -66.07 -32.04 -18.71
2018-12-31 33.62 1.81 0.95 0.57
2017-12-31 41.83 24.80 10.94 7.15
2016-12-31 44.01 30.32 10.71 7.84
2015-12-31 36.70 24.25 12.40 8.90
2014-12-31 42.16 21.44 15.49 11.30
2013-12-31 46.10 22.24 14.23 10.83
2012-12-31 47.77 21.44 12.70 12.30
2011-12-31 40.66 21.93 10.45 9.17
2010-12-31 41.30 22.69 35.53 20.75
历史平均 41.57 21.21 13.71 9.87
行业平均 26.06 13.90 4.28 5.23
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.27低于历史平均水平0.42，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.85低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.85低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.32低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.32低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.07 79.68 0.37 0.24
2019-12-31 2.96 74.19 0.49 0.28
2018-12-31 4.52 73.34 0.51 0.31
2017-12-31 4.51 29.63 0.44 0.29
2016-12-31 3.56 19.30 0.36 0.26
2015-12-31 2.83 13.07 0.51 0.37
2014-12-31 3.53 8.75 0.71 0.53
2013-12-31 4.11 5.97 0.65 0.49
2012-12-31 5.38 8.29 0.63 0.57
2011-12-31 3.56 5.96 0.48 0.42
2010-12-31 2.83 12.88 1.57 0.91
历史平均 3.87 19.69 0.65 0.46
行业平均 2.86 3.18 0.57 0.35
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.07低于历史平均水平3.87，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.07低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率79.68高于历史平均水平19.69，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率79.68高于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.37低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.37低于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 捷成股份(300182)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2483 7831 38
2019-12-31 -2380 7428 168
2018-12-31 94 9806 509
2017-12-31 1074 9818 1121
2016-12-31 961 8977 1351
2015-12-31 533 4298 986
2014-12-31 263 1697 602
2013-12-31 201 1412 845
2012-12-31 144 1133 666
2011-12-31 103 989 671
2010-12-31 67 189 142
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.98 115.49
2017-12-31 0.43 8.82
2016-12-31 0.58 15.98
2015-12-31 0.22 14.16
2014-12-31 0.62 19.90
2013-12-31 0.65 29.80
2012-12-31 1.13 31.13
2011-12-31 0.69 27.10
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.66 32.80
行业平均 1.01 38.59
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.47 -4.65
2019-12-31 1.20 -3.76
2018-12-31 1.12 117.68
2017-12-31 2.26 20.64
2016-12-31 2.94 27.48
2015-12-31 7.91 63.80
2014-12-31 4.97 32.07
2013-12-31 6.55 46.01
2012-12-31 3.49 27.45
2011-12-31 4.11 39.34
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.17 46.81
行业平均 2.23 36.22
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
捷成股份(300182)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.30 -0.96
2019-12-31 3.49 -0.93
2018-12-31 4.29 0.04
2017-12-31 8.61 0.42
2016-12-31 10.31 0.38
2015-12-31 24.00 0.38
2014-12-31 17.90 0.56
2013-12-31 39.78 0.86
2012-12-31 23.10 0.84
2011-12-31 36.30 0.92
2010-12-31 0.00 1.60
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

捷成股份(300182)的前一交易日收盘价为4.48元， 我们给予的估值为-3.2元， 安全边际率为-171.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予捷成股份(300182)高估评级。

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