科斯伍德(300192)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    苏州科斯伍德油墨股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省苏州市相城区黄埭镇春申路989号
  • 公司简称：
    科斯伍德
  • 法人代表：
    吴贤良
  • 公司董秘：
    张峰
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0512-65370257
  • 公司网址：
    www.szkinks.com
  • 上市时间：
    2011-03-21
  • 发行数量(万股)：
    18500000
  • 发行价格(元)：
    22.82
  • 发行市盈率(倍)：
    49.02
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300192
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.59(元)
  • 每股净资产
    3.88(元)
  • 每股现金流
    1.37(元)
  • 净资产收益率
    15.11(%)
  • 总资产收益率
    11.52(%)
  • 毛利率
    33.34(%)
  • 利润增长率
    -3.82(%)
  • 资产负债比
    23.43(%)
  • 市盈率
    13.84(倍)
  • 市净率
    2.09(倍)
  • 市盈增长比率
    -3.66(倍)
  • EV / EBIT
    12.96(倍)
  • 市销率
    2.49(倍)
  • 市值(亿)
    19.70(亿元)

注：以上数据是基于科斯伍德(300192)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科斯伍德(300192)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

快干亮光型胶印油墨

 67 20
2011-06-30

高光泽型胶印油墨

 32 24
2011-06-30

高耐磨型胶印油墨

 27 22
2011-06-30

其他

 3 7
科斯伍德(300192)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

内销

 89
2011-06-30

外销

 41
财务分析
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 76.57 0.00
2024-12-31 76.76 11.29
2023-12-31 75.92 13.89
2022-12-31 67.55 15.45
2021-12-31 58.25 17.92
2020-12-31 52.71 11.19
2019-12-31 60.57 12.65
2018-12-31 55.20 14.62
2017-12-31 50.17 16.83
2016-12-31 87.50 37.12
2015-12-31 84.53 38.22
历史平均 75.72 19.57
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 2.40 23.43
2024-12-31 2.45 23.24
2023-12-31 2.26 24.08
2022-12-31 2.00 32.45
2021-12-31 1.51 41.75
2020-12-31 1.62 47.29
2019-12-31 1.62 39.43
2018-12-31 1.52 44.80
2017-12-31 1.44 49.83
2016-12-31 4.65 12.50
2015-12-31 3.71 15.47
历史平均 3.86 24.28
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.40低于历史平均水平3.86，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.40高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.23低于历史平均水平0.24，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.23低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 33.34 17.83 15.11 11.52
2024-12-31 33.37 18.03 15.49 11.81
2023-12-31 33.26 17.27 15.63 11.47
2022-12-31 30.87 10.01 10.21 7.25
2021-12-31 32.08 -52.58 -67.23 -39.49
2020-12-31 43.03 16.20 12.54 8.00
2019-12-31 41.71 17.19 9.86 10.00
2018-12-31 37.35 9.32 3.80 5.51
2017-12-31 18.78 1.24 0.82 0.35
2016-12-31 23.46 7.35 5.11 4.45
2015-12-31 21.63 7.01 5.12 4.32
历史平均 23.88 8.76 7.09 5.79
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.33高于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.33高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15高于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 8.05 0.00 0.84 0.65
2024-12-31 8.74 5.80 0.85 0.66
2023-12-31 9.79 4.78 0.87 0.66
2022-12-31 8.33 4.69 1.07 0.72
2021-12-31 7.79 4.19 1.29 0.75
2020-12-31 9.04 4.41 0.94 0.49
2019-12-31 10.37 4.60 0.96 0.58
2018-12-31 9.36 4.04 1.07 0.59
2017-12-31 4.34 1.65 0.55 0.28
2016-12-31 5.74 1.63 0.69 0.61
2015-12-31 5.78 1.61 0.73 0.62
历史平均 5.82 4.46 0.82 0.61
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.05高于历史平均水平5.82，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.05高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84高于历史平均水平0.82，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科斯伍德(300192)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.65高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 142 942 332
2024-12-31 145 936 348
2023-12-31 139 886 293
2022-12-31 75 739 282
2021-12-31 -447 666 349
2020-12-31 114 912 523
2019-12-31 81 816 422
2018-12-31 28 736 270
2017-12-31 6 706 361
2016-12-31 36 705 181
2015-12-31 35 679 153
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 2.54 79.41
2023-12-31 1.96 64.16
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 2.18 -22.07
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.15 84.15
2016-12-31 0.33 33.69
2015-12-31 0.12 13.97
历史平均 0.52 34.90
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.09 13.84
2024-12-31 4.85 31.29
2023-12-31 5.12 32.77
2022-12-31 6.14 60.16
2021-12-31 6.82 -10.14
2020-12-31 4.49 35.82
2019-12-31 4.17 42.23
2018-12-31 2.88 75.71
2017-12-31 4.60 563.79
2016-12-31 5.19 101.74
2015-12-31 5.80 113.30
历史平均 3.44 124.43
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科斯伍德(300192)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 13.79 0.59
2024-12-31 13.79 0.44
2023-12-31 13.79 0.42
2022-12-31 13.79 0.23
2021-12-31 13.79 -1.36
2020-12-31 13.79 0.38
2019-12-31 14.02 0.33
2018-12-31 8.74 0.12
2017-12-31 13.40 0.02
2016-12-31 15.10 0.15
2015-12-31 16.22 0.14
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科斯伍德(300192)的前一交易日收盘价为8.12元， 我们给予的估值为5.72元， 安全边际率为-29.56%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科斯伍德(300192)高估评级。

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