天泽信息(300209)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天泽信息产业股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省南京市建邺区云龙山路80号
  • 公司简称：
    天泽信息
  • 法人代表：
    陈进
  • 公司董秘：
    薛冉冉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    025-87793753
  • 公司网址：
    www.itrackstar.com
  • 上市时间：
    2011-04-26
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    34.28
  • 发行市盈率(倍)：
    61.21
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300209
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.13(元)
  • 每股净资产
    13.85(元)
  • 每股现金流
    0.85(元)
  • 净资产收益率
    -0.94(%)
  • 总资产收益率
    -0.72(%)
  • 毛利率
    56.38(%)
  • 利润增长率
    6.52(%)
  • 资产负债比
    24.92(%)
  • 市盈率
    -12.03(倍)
  • 市净率
    0.11(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.8(倍)
  • EV / EBIT
    -56.89(倍)
  • 市销率
    0.09(倍)
  • 市值(亿)
    4.56(亿元)

注：以上数据是基于天泽信息(300209)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天泽信息(300209)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

软件

 36 100
2011-06-30

车辆远程管理信息服务

 25 74
2011-06-30

车载信息终端及配件

 23 33
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 72
2011-06-30

其他收入

 1 6
2011-06-30

车载信息终端租赁收入

 0 17
天泽信息(300209)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 60
2011-06-30

华南地区

 12
2011-06-30

华北地区

 7
2011-06-30

西南地区

 6
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

华中地区

 1
2011-06-30

东北地区

 0
2011-06-30

西北地区

 0
财务分析
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.08 1.95
2019-12-31 73.65 1.89
2018-12-31 74.78 3.92
2017-12-31 77.23 4.01
2016-12-31 82.21 4.71
2015-12-31 92.26 11.36
2014-12-31 94.79 11.03
2013-12-31 93.85 11.39
2012-12-31 88.44 9.83
2011-12-31 90.92 10.18
2010-12-31 64.00 36.42
历史平均 84.28 11.43
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.88 24.92
2019-12-31 2.99 26.35
2018-12-31 2.18 25.22
2017-12-31 2.51 22.77
2016-12-31 2.88 17.79
2015-12-31 8.33 7.74
2014-12-31 15.41 5.21
2013-12-31 13.75 6.15
2012-12-31 7.27 11.56
2011-12-31 9.51 9.08
2010-12-31 1.21 36.00
历史平均 7.01 15.72
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.88低于历史平均水平7.01，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.88高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 56.38 -0.79 -0.94 -0.72
2019-12-31 48.92 1.26 1.24 0.90
2018-12-31 34.01 1.71 1.22 0.58
2017-12-31 35.07 9.88 5.20 3.62
2016-12-31 41.28 12.47 4.87 3.68
2015-12-31 42.72 -0.30 0.19 -0.09
2014-12-31 56.89 5.07 1.21 0.95
2013-12-31 58.88 5.27 0.81 0.90
2012-12-31 62.52 4.00 0.58 0.54
2011-12-31 75.03 34.71 6.41 5.95
2010-12-31 75.11 35.50 30.70 19.81
历史平均 53.50 12.03 5.69 3.99
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56高于历史平均水平0.54，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.59 46.76 1.22 0.91
2019-12-31 1.94 37.85 0.97 0.71
2018-12-31 4.37 8.59 0.45 0.34
2017-12-31 11.95 9.15 0.47 0.37
2016-12-31 10.06 6.26 0.36 0.30
2015-12-31 6.41 2.58 0.32 0.29
2014-12-31 2.77 1.70 0.20 0.19
2013-12-31 3.40 1.50 0.18 0.17
2012-12-31 2.76 1.38 0.15 0.14
2011-12-31 3.29 1.68 0.19 0.17
2010-12-31 3.26 1.53 0.87 0.56
历史平均 5.36 3.82 0.35 0.28
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.59低于历史平均水平5.36，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.59低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率46.76高于历史平均水平3.82，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率46.76高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.22高于历史平均水平0.35，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.22高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天泽信息(300209)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91高于历史平均水平0.28，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -38 4026 248
2019-12-31 50 3987 598
2018-12-31 24 1986 381
2017-12-31 108 2085 458
2016-12-31 97 2000 404
2015-12-31 2 907 419
2014-12-31 10 853 586
2013-12-31 7 845 611
2012-12-31 5 838 681
2011-12-31 54 842 695
2010-12-31 48 156 63
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.09 11.47
2018-12-31 0.19 24.20
2017-12-31 0.55 26.96
2016-12-31 0.07 5.03
2015-12-31 0.06 181.96
2014-12-31 0.11 31.03
2013-12-31 0.08 23.27
2012-12-31 0.50 164.13
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.22 65.23
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.11 -12.03
2019-12-31 1.53 122.79
2018-12-31 1.58 130.15
2017-12-31 2.56 49.28
2016-12-31 3.63 74.64
2015-12-31 6.33 3265.96
2014-12-31 3.30 273.05
2013-12-31 2.45 301.15
2012-12-31 1.93 331.21
2011-12-31 2.00 31.21
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.97 557.08
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天泽信息(300209)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 14.34 -0.13
2019-12-31 14.27 0.12
2018-12-31 10.81 0.08
2017-12-31 18.28 0.37
2016-12-31 24.88 0.33
2015-12-31 23.45 0.01
2014-12-31 17.60 0.06
2013-12-31 12.94 0.04
2012-12-31 10.09 0.03
2011-12-31 21.05 0.67
2010-12-31 0.00 0.80
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天泽信息(300209)的前一交易日收盘价为1.57元， 我们给予的估值为15.76元， 安全边际率为903.82%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天泽信息(300209)低估评级。

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