亿通科技(300211)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏亿通高科技股份有限公司
- 注册地址：江苏省常熟市通林路28号
- 公司简称：亿通科技
- 法人代表：王振洪
- 公司董秘：王桂珍
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-52816252
- 公司网址：
- 上市时间：2011-05-04
- 发行数量(万股)：12500000
- 发行价格(元)：25.75
- 发行市盈率(倍)：55.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.14(元)
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每股净资产1.55(元)
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每股现金流0.51(元)
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净资产收益率-8.84(%)
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总资产收益率-6.39(%)
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毛利率36.36(%)
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利润增长率-22.03(%)
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资产负债比23.82(%)
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市盈率-41.69(倍)
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市净率3.68(倍)
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市盈增长比率1.98(倍)
-
EV / EBIT-45.59(倍)
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市销率14.66(倍)
-
市值(亿)17.28(亿元)
注：以上数据是基于亿通科技(300211)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 下一代有线电视网络设备 |
51 | 23 |
| 2011-06-30 | 有线电视网络光传输设备 |
23 | 33 |
| 2011-06-30 | 智能化监控工程 |
18 | 32 |
| 2011-06-30 | 有线电视网络同轴电缆传输设备 |
15 | 14 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华东地区 |
57 | |
| 2011-06-30 | 境外 |
26 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
12 | |
| 2011-06-30 | 华南地区 |
4 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
3 | |
| 2011-06-30 | 东北地区 |
2 | |
| 2011-06-30 | 华中地区 |
2 | |
| 2011-06-30 | 西北地区 |
0 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 76.18 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 76.87 | 10.48 |
| 2023-12-31 | 87.21 | 12.50 |
| 2022-12-31 | 87.21 | 12.38 |
| 2021-12-31 | 80.23 | 11.80 |
| 2020-12-31 | 90.36 | 19.45 |
| 2019-12-31 | 91.62 | 23.91 |
| 2018-12-31 | 91.12 | 25.52 |
| 2017-12-31 | 86.69 | 26.00 |
| 2016-12-31 | 85.57 | 25.54 |
| 2015-12-31 | 83.75 | 27.06 |
| 历史平均 | 82.87 | 24.35 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.34 | 23.82 |
| 2024-12-31 | 3.41 | 23.13 |
| 2023-12-31 | 5.87 | 12.79 |
| 2022-12-31 | 5.80 | 12.79 |
| 2021-12-31 | 3.89 | 19.77 |
| 2020-12-31 | 7.76 | 9.64 |
| 2019-12-31 | 8.85 | 8.38 |
| 2018-12-31 | 7.81 | 8.88 |
| 2017-12-31 | 4.83 | 13.31 |
| 2016-12-31 | 4.15 | 14.43 |
| 2015-12-31 | 3.70 | 16.25 |
| 历史平均 | 4.89 | 17.13 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.34低于历史平均水平4.89，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.34高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 36.36 | -33.68 | -8.84 | -6.39 |
| 2024-12-31 | 32.37 | -38.37 | -8.05 | -6.16 |
| 2023-12-31 | 30.28 | -0.31 | -0.11 | -0.09 |
| 2022-12-31 | 27.45 | 7.42 | 4.85 | 4.23 |
| 2021-12-31 | 27.17 | 11.40 | 5.84 | 4.69 |
| 2020-12-31 | 33.18 | 11.34 | 2.02 | 1.82 |
| 2019-12-31 | 24.67 | 6.41 | 1.32 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 21.21 | 3.89 | 1.01 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 21.20 | 2.16 | 0.73 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 23.30 | 1.73 | 0.76 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 24.77 | 5.17 | 2.35 | 1.97 |
| 历史平均 | 24.66 | 7.03 | 4.83 | 3.27 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.36高于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.36高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.34低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.34低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.09低于历史平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.09低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.07 | 0.00 | 0.25 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 2.97 | 1.53 | 0.21 | 0.16 |
| 2023-12-31 | 7.00 | 2.44 | 0.35 | 0.31 |
| 2022-12-31 | 5.64 | 4.61 | 0.65 | 0.57 |
| 2021-12-31 | 5.09 | 3.48 | 0.51 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 4.78 | 0.83 | 0.18 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 8.62 | 0.79 | 0.21 | 0.19 |
| 2018-12-31 | 8.52 | 0.93 | 0.26 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 5.64 | 1.13 | 0.34 | 0.29 |
| 2016-12-31 | 7.04 | 1.47 | 0.44 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 6.10 | 1.41 | 0.46 | 0.38 |
| 历史平均 | 5.66 | 1.67 | 0.53 | 0.39 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.07低于历史平均水平5.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.07低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亿通科技(300211)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.19低于历史平均水平0.39，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.19低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -41 | 469 | 155 |
| 2024-12-31 | -39 | 483 | 229 |
| 2023-12-31 | -1 | 520 | 331 |
| 2022-12-31 | 25 | 517 | 294 |
| 2021-12-31 | 28 | 487 | 299 |
| 2020-12-31 | 9 | 458 | 265 |
| 2019-12-31 | 6 | 479 | 207 |
| 2018-12-31 | 5 | 491 | 151 |
| 2017-12-31 | 4 | 501 | 131 |
| 2016-12-31 | 4 | 500 | 152 |
| 2015-12-31 | 12 | 498 | 142 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.13 | 10.88 |
| 2021-12-31 | 0.20 | 14.89 |
| 2020-12-31 | 1.50 | 347.58 |
| 2019-12-31 | 0.75 | 286.31 |
| 2018-12-31 | 1.04 | 303.95 |
| 2017-12-31 | 0.14 | 82.77 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 50.36 |
| 2015-12-31 | 0.09 | 35.73 |
| 历史平均 | 0.43 | 108.12 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.68 | -41.69 |
| 2024-12-31 | 4.44 | -55.13 |
| 2023-12-31 | 4.12 | -3853.79 |
| 2022-12-31 | 4.13 | 85.06 |
| 2021-12-31 | 4.38 | 74.97 |
| 2020-12-31 | 4.66 | 231.17 |
| 2019-12-31 | 5.06 | 382.22 |
| 2018-12-31 | 2.98 | 293.62 |
| 2017-12-31 | 4.28 | 586.04 |
| 2016-12-31 | 7.50 | 988.65 |
| 2015-12-31 | 9.31 | 395.23 |
| 历史平均 | 4.38 | 326.54 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.05 | -0.14 |
| 2024-12-31 | 7.05 | -0.13 |
| 2023-12-31 | 7.05 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 7.05 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 7.05 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 7.05 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 8.01 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.83 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 7.08 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 12.40 | 0.01 |
| 2015-12-31 | 29.11 | 0.07 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
亿通科技(300211)的前一交易日收盘价为5.71元， 我们给予的估值为-0.88元， 安全边际率为-115.41%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予亿通科技(300211)高估评级。