金运激光(300220)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.02(元)
  • 每股净资产
    2.11(元)
  • 每股现金流
    0.3(元)
  • 净资产收益率
    -1.14(%)
  • 总资产收益率
    -0.74(%)
  • 毛利率
    37.91(%)
  • 利润增长率
    -14.75(%)
  • 资产负债比
    35.50(%)
  • 市盈率
    -247.2(倍)
  • 市净率
    2.81(倍)
  • 市盈增长比率
    15.96(倍)
  • EV / EBIT
    -192.05(倍)
  • 市销率
    3.98(倍)
  • 市值(亿)
    7.46(亿元)

注：以上数据是基于金运激光(300220)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金运激光(300220)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

X-Y轴系列

 43 39
2011-06-30

固体激光产品系列

 14 49
2011-06-30

振镜系列

 9 49
2011-06-30

裁床系列

 6 50
2011-06-30

其他业务(补充)

 2 64
2011-06-30

其他

 0 32
金运激光(300220)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国外

 32
2011-06-30

华东地区

 22
2011-06-30

华中地区

 8
2011-06-30

华北地区

 4
2011-06-30

华南地区

 3
2011-06-30

其他(补充)

 2
2011-06-30

西南地区

 1
2011-06-30

东北地区

 1
2011-06-30

西北地区

 1
财务分析
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 64.50 19.41
2019-12-31 71.26 19.60
2018-12-31 72.51 21.88
2017-12-31 71.28 23.41
2016-12-31 73.56 18.88
2015-12-31 72.46 19.71
2014-12-31 71.70 22.55
2013-12-31 71.69 20.13
2012-12-31 74.22 21.24
2011-12-31 84.74 15.95
2010-12-31 63.32 2.88
历史平均 72.83 18.51
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.67 35.50
2019-12-31 2.07 28.74
2018-12-31 2.19 27.49
2017-12-31 2.05 28.72
2016-12-31 2.46 26.44
2015-12-31 2.01 27.54
2014-12-31 4.87 28.30
2013-12-31 5.32 28.31
2012-12-31 7.37 25.78
2011-12-31 5.45 15.26
2010-12-31 2.62 36.68
历史平均 3.82 27.17
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67低于历史平均水平3.82，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 37.91 -1.69 -1.14 -0.74
2019-12-31 37.95 7.21 5.71 4.13
2018-12-31 33.42 3.69 2.85 2.21
2017-12-31 29.73 -23.13 -17.39 -12.18
2016-12-31 36.80 3.05 2.36 1.23
2015-12-31 34.77 -8.48 -5.35 -3.30
2014-12-31 37.39 2.99 2.32 1.36
2013-12-31 42.03 4.25 2.46 1.64
2012-12-31 44.65 9.24 4.75 3.43
2011-12-31 45.76 11.49 5.91 5.01
2010-12-31 48.70 23.35 36.32 23.00
历史平均 39.25 2.94 3.80 2.49
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.38低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.38高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.11 2.25 0.68 0.44
2019-12-31 1.85 2.92 0.80 0.57
2018-12-31 1.64 2.74 0.83 0.60
2017-12-31 1.32 2.25 0.74 0.53
2016-12-31 1.03 2.13 0.55 0.40
2015-12-31 1.05 1.97 0.54 0.39
2014-12-31 1.00 2.02 0.64 0.46
2013-12-31 0.73 1.92 0.54 0.39
2012-12-31 0.82 1.75 0.50 0.37
2011-12-31 1.29 2.73 0.51 0.44
2010-12-31 1.44 34.23 1.56 0.98
历史平均 1.15 5.75 0.71 0.51
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.11低于历史平均水平1.15，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.11低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.25低于历史平均水平5.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.25低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.68低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.68低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金运激光(300220)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.44低于历史平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.44低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -3 266 38
2019-12-31 15 265 56
2018-12-31 7 251 51
2017-12-31 -42 243 56
2016-12-31 7 285 122
2015-12-31 -15 278 71
2014-12-31 7 293 74
2013-12-31 7 288 105
2012-12-31 13 283 166
2011-12-31 16 273 173
2010-12-31 27 73 45
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.22 -54.28
2019-12-31 0.02 5.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.03 -1.79
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.02 -8.47
2014-12-31 0.04 20.62
2013-12-31 0.22 49.35
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.08 14.93
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.81 -247.20
2019-12-31 18.58 325.40
2018-12-31 4.90 172.01
2017-12-31 10.43 -59.96
2016-12-31 12.86 544.11
2015-12-31 18.64 -348.31
2014-12-31 11.84 511.63
2013-12-31 5.63 228.88
2012-12-31 3.25 68.37
2011-12-31 3.28 55.44
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 8.85 146.52
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金运激光(300220)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 44.99 -0.02
2019-12-31 39.08 0.12
2018-12-31 9.75 0.06
2017-12-31 20.15 -0.34
2016-12-31 29.08 0.05
2015-12-31 41.10 -0.12
2014-12-31 27.57 0.05
2013-12-31 23.19 0.10
2012-12-31 26.22 0.38
2011-12-31 25.54 0.46
2010-12-31 0.00 1.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金运激光(300220)的前一交易日收盘价为5.92元， 我们给予的估值为-3.33元， 安全边际率为-156.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金运激光(300220)高估评级。

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