银禧科技(300221)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    广东银禧科技股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省东莞市虎门镇居岐村
  • 公司简称：
    银禧科技
  • 法人代表：
    谭颂斌
  • 公司董秘：
    郑桂华
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    橡胶和塑料制品业
  • 公司电话：
    0769-38858388
  • 公司网址：
    www.silverage.cn
  • 上市时间：
    2011-05-24
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    18.0
  • 发行市盈率(倍)：
    43.61
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300221
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    2.13(元)
  • 每股现金流
    0.17(元)
  • 净资产收益率
    4.38(%)
  • 总资产收益率
    3.12(%)
  • 毛利率
    17.63(%)
  • 利润增长率
    20.31(%)
  • 资产负债比
    28.84(%)
  • 市盈率
    43.17(倍)
  • 市净率
    1.89(倍)
  • 市盈增长比率
    2.05(倍)
  • EV / EBIT
    54.74(倍)
  • 市销率
    1.35(倍)
  • 市值(亿)
    20.33(亿元)

注：以上数据是基于银禧科技(300221)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
银禧科技(300221)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

阻燃料

 207 18
2011-06-30

耐候料

 57 22
2011-06-30

环保耐用料

 32 17
2011-06-30

其他

 30 20
2011-06-30

塑料合金料

 23 25
2011-06-30

增强增韧料

 17 23
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 100
银禧科技(300221)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

珠江三角洲

 277
2011-06-30

长江三角洲

 53
2011-06-30

国内其他

 23
2011-06-30

直接出口

 14
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 71.16 19.98
2019-12-31 69.93 21.77
2018-12-31 58.46 22.99
2017-12-31 65.63 19.61
2016-12-31 57.36 21.92
2015-12-31 60.03 28.53
2014-12-31 57.90 21.65
2013-12-31 64.94 9.56
2012-12-31 75.02 9.86
2011-12-31 71.26 5.70
2010-12-31 48.52 9.02
历史平均 62.12 16.54
行业平均 52.31 28.37
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.83 28.84
2019-12-31 3.37 30.07
2018-12-31 1.98 41.54
2017-12-31 1.70 34.37
2016-12-31 1.58 42.64
2015-12-31 1.68 39.97
2014-12-31 1.67 42.10
2013-12-31 2.14 35.06
2012-12-31 3.42 24.98
2011-12-31 3.14 28.74
2010-12-31 1.67 51.48
历史平均 2.11 37.88
行业平均 1.46 47.74
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.83高于历史平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.83高于行业平均水平1.46，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业下游。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.63 3.24 4.38 3.12
2019-12-31 12.83 0.68 1.01 0.71
2018-12-31 12.95 -35.95 -60.27 -35.18
2017-12-31 21.26 8.63 9.80 6.44
2016-12-31 18.53 10.72 16.92 9.60
2015-12-31 18.28 3.45 5.33 3.10
2014-12-31 13.61 2.11 3.36 1.90
2013-12-31 13.44 1.24 1.77 1.15
2012-12-31 15.65 3.78 4.96 3.72
2011-12-31 17.50 7.41 7.79 6.26
2010-12-31 17.58 8.62 24.57 11.68
历史平均 16.53 1.11 1.58 0.96
行业平均 21.76 7.17 9.38 5.10
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.62 4.83 1.36 0.97
2019-12-31 5.01 4.77 1.49 1.04
2018-12-31 6.20 4.26 1.67 0.98
2017-12-31 4.87 3.81 1.14 0.75
2016-12-31 4.11 4.08 1.56 0.90
2015-12-31 4.52 3.16 1.50 0.90
2014-12-31 4.75 4.17 1.56 0.90
2013-12-31 4.12 9.66 1.42 0.92
2012-12-31 4.17 9.99 1.31 0.99
2011-12-31 4.10 14.84 1.19 0.85
2010-12-31 4.42 15.02 2.79 1.35
历史平均 4.58 7.67 1.57 0.95
行业平均 4.68 2.28 1.24 0.65
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.62高于历史平均水平4.58，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.62高于行业平均水平4.68，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.83低于历史平均水平7.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.83高于行业平均水平2.28，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.36低于历史平均水平1.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.36高于行业平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 银禧科技(300221)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.97高于历史平均水平0.95，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.97高于行业平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 47 1076 85
2019-12-31 10 998 69
2018-12-31 -805 1336 131
2017-12-31 219 2231 157
2016-12-31 153 904 80
2015-12-31 40 754 71
2014-12-31 24 708 65
2013-12-31 12 680 128
2012-12-31 34 683 235
2011-12-31 52 669 386
2010-12-31 50 203 101
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 2.34 -7.54
2017-12-31 0.64 22.90
2016-12-31 0.18 9.22
2015-12-31 0.17 22.57
2014-12-31 0.26 29.46
2013-12-31 1.30 132.88
2012-12-31 1.64 58.99
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.93 38.35
行业平均 1.32 31.16
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.89 43.17
2019-12-31 2.59 256.13
2018-12-31 1.94 -3.23
2017-12-31 3.49 35.61
2016-12-31 8.78 51.90
2015-12-31 7.12 133.54
2014-12-31 3.79 112.87
2013-12-31 1.81 102.48
2012-12-31 1.79 36.04
2011-12-31 1.93 24.75
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.83 61.74
行业平均 2.22 24.35
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
银禧科技(300221)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.55 0.09
2019-12-31 5.71 0.02
2018-12-31 5.15 -1.60
2017-12-31 15.39 0.43
2016-12-31 19.74 0.38
2015-12-31 13.31 0.10
2014-12-31 13.30 0.12
2013-12-31 6.17 0.06
2012-12-31 6.11 0.17
2011-12-31 12.91 0.52
2010-12-31 0.00 0.67
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

银禧科技(300221)的前一交易日收盘价为4.03元， 我们给予的估值为-4.44元， 安全边际率为-210.17%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予银禧科技(300221)高估评级。

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