科大智能(300222)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    科大智能科技股份有限公司
  • 注册地址：
    中国（上海）自由贸易试验区碧波路456号A203室
  • 公司简称：
    科大智能
  • 法人代表：
    黄明松
  • 公司董秘：
    穆峻柏
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    021-50804882
  • 公司网址：
    www.csg.com.cn
  • 上市时间：
    2011-05-24
  • 发行数量(万股)：
    15000000
  • 发行价格(元)：
    32.4
  • 发行市盈率(倍)：
    42.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300222
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -3.57(元)
  • 每股净资产
    2.6(元)
  • 每股现金流
    0.34(元)
  • 净资产收益率
    -137.61(%)
  • 总资产收益率
    -40.16(%)
  • 毛利率
    16.12(%)
  • 利润增长率
    42.18(%)
  • 资产负债比
    68.99(%)
  • 市盈率
    -1.43(倍)
  • 市净率
    1.96(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.03(倍)
  • EV / EBIT
    -3.17(倍)
  • 市销率
    1.73(倍)
  • 市值(亿)
    37.21(亿元)

注：以上数据是基于科大智能(300222)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
科大智能(300222)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

配电自动化系统

 36 59
2011-06-30

用电自动化系统

 18 59
2011-06-30

配电自动化工程与技术服务

 7 43
科大智能(300222)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西南

 33
2011-06-30

华东

 23
2011-06-30

东北

 3
2011-06-30

华南

 1
2011-06-30

华中

 1
2011-06-30

华北

 0
2011-06-30

西北

 0
财务分析
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 31.01 7.72
2019-12-31 31.35 8.02
2018-12-31 58.02 6.63
2017-12-31 69.31 3.34
2016-12-31 75.26 3.88
2015-12-31 67.55 8.22
2014-12-31 75.58 10.31
2013-12-31 80.60 8.94
2012-12-31 83.23 9.52
2011-12-31 90.66 9.38
2010-12-31 53.52 27.11
历史平均 72.64 9.70
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.23 68.99
2019-12-31 1.25 68.65
2018-12-31 1.64 41.98
2017-12-31 2.04 30.69
2016-12-31 2.35 24.74
2015-12-31 2.08 32.45
2014-12-31 2.54 24.42
2013-12-31 4.41 19.40
2012-12-31 5.22 16.77
2011-12-31 10.09 9.34
2010-12-31 1.56 46.48
历史平均 3.55 27.36
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23低于历史平均水平3.55，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.23低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.69高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.69高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 16.12 -120.53 -137.61 -40.16
2019-12-31 18.82 -113.77 -138.21 -41.39
2018-12-31 33.43 11.31 8.74 5.16
2017-12-31 35.32 13.73 8.20 5.87
2016-12-31 37.98 16.31 7.57 5.80
2015-12-31 43.81 17.66 9.37 6.92
2014-12-31 41.59 13.31 5.97 4.67
2013-12-31 27.52 3.92 1.57 1.65
2012-12-31 33.52 10.72 4.73 3.75
2011-12-31 51.48 28.12 9.03 8.19
2010-12-31 59.13 35.61 50.57 27.06
历史平均 40.42 16.74 11.75 7.67
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.40，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.21低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.21低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-1.38低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-1.38低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.16 4.32 1.07 0.33
2019-12-31 1.80 4.54 1.16 0.36
2018-12-31 1.79 6.88 0.79 0.46
2017-12-31 1.81 12.82 0.62 0.43
2016-12-31 2.20 9.16 0.47 0.36
2015-12-31 1.49 4.77 0.58 0.39
2014-12-31 1.28 3.40 0.46 0.35
2013-12-31 3.96 4.72 0.52 0.42
2012-12-31 3.50 3.68 0.42 0.35
2011-12-31 3.55 3.10 0.32 0.29
2010-12-31 2.60 2.80 1.42 0.76
历史平均 2.46 5.70 0.62 0.42
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.16低于历史平均水平2.46，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.16低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.32低于历史平均水平5.70，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率4.32低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.07高于历史平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.07低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科大智能(300222)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -2606 1894 246
2019-12-31 -2643 1912 559
2018-12-31 393 4495 719
2017-12-31 337 4114 325
2016-12-31 277 3656 296
2015-12-31 137 1459 384
2014-12-31 77 1288 393
2013-12-31 10 609 349
2012-12-31 29 605 349
2011-12-31 54 601 396
2010-12-31 49 97 65
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.87 -2.24
2018-12-31 0.45 13.00
2017-12-31 0.30 12.96
2016-12-31 0.29 15.25
2015-12-31 0.06 9.59
2014-12-31 0.11 7.02
2013-12-31 0.31 56.51
2012-12-31 1.70 83.88
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.46 28.32
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.96 -1.43
2019-12-31 3.54 -2.56
2018-12-31 2.52 28.78
2017-12-31 3.50 42.71
2016-12-31 3.98 52.62
2015-12-31 14.30 152.69
2014-12-31 3.89 65.23
2013-12-31 2.84 180.95
2012-12-31 2.33 49.33
2011-12-31 3.14 34.74
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.56 75.88
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
科大智能(300222)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.04 -3.57
2019-12-31 9.33 -3.65
2018-12-31 15.50 0.54
2017-12-31 19.73 0.46
2016-12-31 20.00 0.38
2015-12-31 34.63 0.23
2014-12-31 30.60 0.47
2013-12-31 16.01 0.09
2012-12-31 13.07 0.26
2011-12-31 31.40 0.90
2010-12-31 0.00 1.09
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

科大智能(300222)的前一交易日收盘价为5.1元， 我们给予的估值为-36.31元， 安全边际率为-811.96%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科大智能(300222)高估评级。

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