金力泰(300225)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海金力泰化工股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市奉贤区青村镇沿钱公路2888号
  • 公司简称：
    金力泰
  • 法人代表：
    陈晨
  • 公司董秘：
    袁滢滢
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    021-31156097
  • 公司网址：
    www.knt.cn
  • 上市时间：
    2011-05-30
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    28.0
  • 发行市盈率(倍)：
    23.41
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300225
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    1.83(元)
  • 每股现金流
    0.4(元)
  • 净资产收益率
    3.94(%)
  • 总资产收益率
    2.19(%)
  • 毛利率
    30.23(%)
  • 利润增长率
    -14.69(%)
  • 资产负债比
    38.78(%)
  • 市盈率
    74.49(倍)
  • 市净率
    2.93(倍)
  • 市盈增长比率
    -5.54(倍)
  • EV / EBIT
    77.94(倍)
  • 市销率
    3.42(倍)
  • 市值(亿)
    25.26(亿元)

注：以上数据是基于金力泰(300225)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金力泰(300225)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

阴极电泳涂料

 212 28
2011-06-30

汽车面漆

 55 22
2011-06-30

阳极电泳涂料

 5 8
2011-06-30

陶瓷涂料

 1 60
金力泰(300225)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 178
2011-06-30

华北地区

 47
2011-06-30

华中地区

 18
2011-06-30

西南地区

 17
2011-06-30

华南地区

 11
2011-06-30

东北地区

 1
2011-06-30

西北地区

 0
财务分析
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 61.22 0.00
2024-12-31 61.01 13.72
2023-12-31 65.23 17.46
2022-12-31 68.76 19.83
2021-12-31 71.21 0.00
2020-12-31 72.11 16.87
2019-12-31 79.80 21.06
2018-12-31 78.53 23.22
2017-12-31 75.56 23.95
2016-12-31 77.88 27.03
2015-12-31 79.75 31.41
历史平均 77.90 22.10
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.49 38.78
2024-12-31 1.48 38.99
2023-12-31 2.15 34.77
2022-12-31 2.15 31.24
2021-12-31 2.53 28.79
2020-12-31 2.74 27.89
2019-12-31 3.48 20.20
2018-12-31 3.18 21.47
2017-12-31 2.79 24.44
2016-12-31 3.31 22.12
2015-12-31 3.36 20.25
历史平均 3.94 22.10
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49低于历史平均水平3.94，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.49高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39高于历史平均水平0.22，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 30.23 4.20 3.94 2.19
2024-12-31 30.66 3.84 3.61 1.98
2023-12-31 25.96 2.02 1.74 1.16
2022-12-31 12.78 -16.74 -13.74 -9.46
2021-12-31 8.85 -13.86 -12.15 -9.14
2020-12-31 30.96 10.20 9.04 6.31
2019-12-31 24.53 3.67 3.31 2.54
2018-12-31 19.10 1.16 1.26 0.82
2017-12-31 25.11 4.87 5.32 3.21
2016-12-31 29.25 7.57 8.09 5.17
2015-12-31 28.44 8.98 8.33 5.88
历史平均 27.30 9.32 11.00 7.57
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.13 0.00 0.85 0.52
2024-12-31 5.94 3.76 0.85 0.52
2023-12-31 5.75 3.28 0.88 0.57
2022-12-31 4.62 2.85 0.82 0.57
2021-12-31 6.87 0.00 0.93 0.66
2020-12-31 6.51 3.67 0.86 0.62
2019-12-31 7.62 3.28 0.87 0.69
2018-12-31 6.20 3.03 0.90 0.70
2017-12-31 5.75 2.75 0.87 0.66
2016-12-31 5.53 2.53 0.88 0.68
2015-12-31 5.32 2.09 0.82 0.66
历史平均 5.62 5.41 1.01 0.75
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.13低于历史平均水平5.62，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.13低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.85低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.85低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金力泰(300225)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.75，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 34 861 190
2024-12-31 31 855 174
2023-12-31 14 824 196
2022-12-31 -106 771 45
2021-12-31 -111 911 42
2020-12-31 91 1009 254
2019-12-31 30 910 170
2018-12-31 11 881 135
2017-12-31 47 891 198
2016-12-31 70 869 237
2015-12-31 69 832 171
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.34 30.76
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.51 15.87
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.89 169.89
2017-12-31 0.30 49.66
2016-12-31 0.66 46.88
2015-12-31 0.92 56.61
历史平均 1.36 63.61
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 2.93 74.49
2024-12-31 3.22 89.21
2023-12-31 3.35 192.38
2022-12-31 3.68 -26.76
2021-12-31 3.11 -25.64
2020-12-31 2.81 31.08
2019-12-31 3.04 91.94
2018-12-31 2.40 191.12
2017-12-31 8.82 165.87
2016-12-31 5.78 71.52
2015-12-31 5.10 61.20
历史平均 3.87 73.27
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金力泰(300225)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.80 0.07
2024-12-31 5.80 0.07
2023-12-31 5.80 0.03
2022-12-31 5.80 -0.22
2021-12-31 5.80 -0.23
2020-12-31 5.80 0.19
2019-12-31 5.88 0.06
2018-12-31 4.50 0.02
2017-12-31 16.70 0.10
2016-12-31 10.68 0.15
2015-12-31 9.01 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金力泰(300225)的前一交易日收盘价为5.37元， 我们给予的估值为-0.4元， 安全边际率为-107.45%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金力泰(300225)高估评级。

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