上海钢联(300226)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海钢联电子商务股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市宝山区园丰路68号
  • 公司简称：
    上海钢联
  • 法人代表：
    朱军红
  • 公司董秘：
    肖斌
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    021-26093997
  • 公司网址：
    www.mysteel.com
  • 上市时间：
    2011-06-08
  • 发行数量(万股)：
    10000000
  • 发行价格(元)：
    23.0
  • 发行市盈率(倍)：
    38.33
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300226
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.03(元)
  • 每股净资产
    12.82(元)
  • 每股现金流
    3.15(元)
  • 净资产收益率
    8.04(%)
  • 总资产收益率
    1.24(%)
  • 毛利率
    1.45(%)
  • 利润增长率
    17.61(%)
  • 资产负债比
    82.79(%)
  • 市盈率
    21.31(倍)
  • 市净率
    1.71(倍)
  • 市盈增长比率
    0.64(倍)
  • EV / EBIT
    62.9(倍)
  • 市销率
    0.04(倍)
  • 市值(亿)
    34.96(亿元)

注：以上数据是基于上海钢联(300226)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海钢联(300226)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

网页链接服务

 39 99
2011-06-30

信息服务

 34 68
2011-06-30

会务培训服务

 11 59
2011-06-30

咨询收入

 5 98
2011-06-30

广告宣传服务

 1 17
2011-06-30

其他服务

 1 100
上海钢联(300226)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东

 52
2011-06-30

中南

 15
2011-06-30

华北

 11
2011-06-30

西南

 5
2011-06-30

西北

 4
2011-06-30

东北

 3
财务分析
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 17.21 0.00
2024-12-31 19.22 1.20
2023-12-31 24.19 0.88
2022-12-31 28.63 1.19
2021-12-31 26.13 1.24
2020-12-31 25.93 1.36
2019-12-31 26.26 1.73
2018-12-31 25.59 1.99
2017-12-31 21.29 1.92
2016-12-31 18.83 3.64
2015-12-31 15.75 11.88
历史平均 42.35 12.13
行业平均 46.59 2.96
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.18 82.79
2024-12-31 1.21 80.78
2023-12-31 1.27 75.81
2022-12-31 1.34 71.37
2021-12-31 1.31 73.87
2020-12-31 1.31 74.07
2019-12-31 1.31 73.74
2018-12-31 1.29 74.41
2017-12-31 1.23 78.71
2016-12-31 1.17 81.17
2015-12-31 1.03 84.25
历史平均 1.68 57.65
行业平均 1.53 53.41
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.18低于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.18低于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.83高于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.83高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 1.45 0.39 8.04 1.24
2024-12-31 1.45 0.36 8.12 1.36
2023-12-31 1.47 0.49 12.10 2.37
2022-12-31 1.62 0.45 11.62 2.49
2021-12-31 1.94 0.54 11.45 2.48
2020-12-31 2.00 0.63 15.94 2.81
2019-12-31 0.74 0.27 15.81 3.03
2018-12-31 0.73 0.21 12.63 2.09
2017-12-31 0.60 0.09 5.85 0.65
2016-12-31 0.74 0.07 4.43 0.51
2015-12-31 -0.67 -2.10 -324.20 -23.94
历史平均 16.64 3.57 -26.88 1.31
行业平均 26.98 13.02 10.99 4.19
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平-0.27，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 24.97 0.00 18.45 3.18
2024-12-31 56.09 311.03 19.41 3.73
2023-12-31 39.30 556.37 20.14 4.87
2022-12-31 55.30 464.78 19.31 5.53
2021-12-31 62.99 373.32 17.74 4.63
2020-12-31 45.98 328.82 17.31 4.49
2019-12-31 103.78 656.33 43.20 11.34
2018-12-31 113.86 499.11 38.83 9.94
2017-12-31 82.35 375.66 33.90 7.22
2016-12-31 58.19 196.97 38.03 7.16
2015-12-31 86.68 96.13 72.50 11.42
历史平均 50.99 137.45 22.27 5.05
行业平均 18.70 11.59 0.74 0.34
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前存货周转率24.97低于历史平均水平50.99，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率24.97高于行业平均水平18.70，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率18.45低于历史平均水平22.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率18.45高于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海钢联(300226)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率3.18低于历史平均水平5.05，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率3.18高于行业平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 164 2040 501
2024-12-31 161 1987 385
2023-12-31 240 1987 139
2022-12-31 203 1748 314
2021-12-31 178 1554 311
2020-12-31 217 1359 176
2019-12-31 181 1142 210
2018-12-31 121 957 397
2017-12-31 48 824 498
2016-12-31 22 499 142
2015-12-31 -250 77 307
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.10 10.71
2022-12-31 0.10 10.56
2021-12-31 0.12 10.73
2020-12-31 0.29 20.27
2019-12-31 0.06 4.41
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.04 -1.25
历史平均 0.14 15.14
行业平均 0.92 30.19
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.71 21.31
2024-12-31 12.89 158.82
2023-12-31 13.02 107.66
2022-12-31 12.29 105.78
2021-12-31 9.88 86.25
2020-12-31 11.30 70.85
2019-12-31 10.84 68.55
2018-12-31 7.57 59.92
2017-12-31 7.24 123.94
2016-12-31 12.92 291.54
2015-12-31 102.41 -31.59
历史平均 21.19 151.36
行业平均 3.57 28.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海钢联(300226)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 80.40 1.03
2024-12-31 80.40 0.51
2023-12-31 80.40 0.75
2022-12-31 80.40 0.76
2021-12-31 80.40 0.93
2020-12-31 80.40 1.13
2019-12-31 77.80 1.13
2018-12-31 45.53 0.76
2017-12-31 37.50 0.30
2016-12-31 40.42 0.14
2015-12-31 50.70 -1.61
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海钢联(300226)的前一交易日收盘价为21.97元， 我们给予的估值为115.86元， 安全边际率为427.36%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海钢联(300226)低估评级。

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