富瑞特装(300228)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    张家港富瑞特种装备股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省张家港市杨舍镇晨新路19号
  • 公司简称：
    富瑞特装
  • 法人代表：
    邬品芳
  • 公司董秘：
    宋清山
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0512-58982295
  • 公司网址：
    www.furuise.com
  • 上市时间：
    2011-06-08
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    24.98
  • 发行市盈率(倍)：
    40.55
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300228
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.53(元)
  • 每股净资产
    4.76(元)
  • 每股现金流
    1.17(元)
  • 净资产收益率
    11.05(%)
  • 总资产收益率
    7.47(%)
  • 毛利率
    23.55(%)
  • 利润增长率
    -16.89(%)
  • 资产负债比
    40.48(%)
  • 市盈率
    13.3(倍)
  • 市净率
    1.47(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.64(倍)
  • EV / EBIT
    13.42(倍)
  • 市销率
    0.98(倍)
  • 市值(亿)
    33.21(亿元)

注：以上数据是基于富瑞特装(300228)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
富瑞特装(300228)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

低温储运及应用设备

 265 31
2011-06-30

气体分离设备

 26 31
2011-06-30

换热设备

 17 22
2011-06-30

储罐设备

 15 26
2011-06-30

其他业务(补充)

 9 35
富瑞特装(300228)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 317
2011-06-30

国外销售

 15
财务分析
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 59.52 0.00
2024-12-31 58.83 25.63
2023-12-31 47.51 25.71
2022-12-31 46.28 24.95
2021-12-31 55.54 26.19
2020-12-31 41.21 26.28
2019-12-31 40.29 26.32
2018-12-31 46.84 26.33
2017-12-31 43.98 26.41
2016-12-31 45.53 29.91
2015-12-31 52.73 24.74
历史平均 41.32 19.64
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.69 40.48
2024-12-31 1.63 41.17
2023-12-31 1.26 52.49
2022-12-31 1.24 53.72
2021-12-31 1.49 44.46
2020-12-31 1.20 58.79
2019-12-31 1.05 59.71
2018-12-31 1.18 53.16
2017-12-31 1.17 56.02
2016-12-31 1.15 54.47
2015-12-31 1.41 47.27
历史平均 1.24 58.68
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69高于历史平均水平1.24，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.69高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.55 9.07 11.05 7.47
2024-12-31 22.88 8.23 9.99 6.75
2023-12-31 20.67 6.00 7.75 4.27
2022-12-31 11.65 -13.22 -12.92 -5.59
2021-12-31 21.81 2.83 2.15 1.27
2020-12-31 23.96 4.08 4.88 2.08
2019-12-31 21.52 -21.64 -23.08 -9.75
2018-12-31 31.10 0.99 0.71 0.37
2017-12-31 29.39 2.90 2.83 1.20
2016-12-31 23.87 -33.53 -17.29 -7.57
2015-12-31 30.00 0.93 0.82 0.31
历史平均 31.19 2.50 8.62 2.93
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.09低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.24 0.00 1.38 0.82
2024-12-31 3.18 3.20 1.39 0.82
2023-12-31 2.41 2.77 1.50 0.71
2022-12-31 1.64 1.69 0.91 0.42
2021-12-31 1.53 1.71 0.81 0.45
2020-12-31 1.82 1.94 1.24 0.51
2019-12-31 1.47 1.71 1.12 0.45
2018-12-31 1.16 1.40 0.79 0.37
2017-12-31 1.46 1.57 0.94 0.42
2016-12-31 0.84 0.75 0.50 0.23
2015-12-31 1.39 1.37 0.64 0.34
历史平均 1.27 3.08 1.30 0.50
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.24高于历史平均水平1.27，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.24高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.38高于历史平均水平1.30，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.38高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 富瑞特装(300228)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.82高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.82高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 250 2259 557
2024-12-31 219 2195 531
2023-12-31 147 1899 490
2022-12-31 -223 1729 360
2021-12-31 42 1964 327
2020-12-31 71 1463 271
2019-12-31 -327 1415 251
2018-12-31 13 1813 186
2017-12-31 51 1802 233
2016-12-31 -299 1727 311
2015-12-31 16 2008 556
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.88 21.38
2023-12-31 0.94 15.65
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.23 13.63
2020-12-31 0.43 12.09
2019-12-31 0.10 -0.72
2018-12-31 0.31 55.43
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.05 -0.98
2015-12-31 0.30 166.22
历史平均 0.21 40.38
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.47 13.30
2024-12-31 1.14 11.38
2023-12-31 1.29 16.66
2022-12-31 1.42 -10.97
2021-12-31 1.25 58.08
2020-12-31 1.37 28.12
2019-12-31 1.70 -7.35
2018-12-31 1.27 179.06
2017-12-31 2.77 97.74
2016-12-31 3.49 -20.16
2015-12-31 4.54 556.71
历史平均 4.78 121.03
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
富瑞特装(300228)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.26 0.53
2024-12-31 4.26 0.37
2023-12-31 4.26 0.26
2022-12-31 4.26 -0.39
2021-12-31 4.26 0.07
2020-12-31 4.26 0.15
2019-12-31 5.08 -0.69
2018-12-31 4.84 0.03
2017-12-31 10.53 0.11
2016-12-31 12.79 -0.63
2015-12-31 31.20 0.06
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

富瑞特装(300228)的前一交易日收盘价为7.0元， 我们给予的估值为0.81元， 安全边际率为-88.43%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予富瑞特装(300228)高估评级。

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