东宝生物(300239)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    包头东宝生物技术股份有限公司
  • 注册地址：
    内蒙古自治区包头市稀土高新技术产业开发区黄河大街46号
  • 公司简称：
    东宝生物
  • 法人代表：
    王军
  • 公司董秘：
    刘芳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0472-6208676
  • 公司网址：
    www.dongbaoshengwu.com
  • 上市时间：
    2011-07-05
  • 发行数量(万股)：
    19000000
  • 发行价格(元)：
    9.0
  • 发行市盈率(倍)：
    33.48
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300239
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.15(元)
  • 每股净资产
    3.28(元)
  • 每股现金流
    0.44(元)
  • 净资产收益率
    4.60(%)
  • 总资产收益率
    3.17(%)
  • 毛利率
    23.80(%)
  • 利润增长率
    -2.76(%)
  • 资产负债比
    33.71(%)
  • 市盈率
    29.56(倍)
  • 市净率
    1.36(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.3(倍)
  • EV / EBIT
    33.68(倍)
  • 市销率
    2.81(倍)
  • 市值(亿)
    23.37(亿元)

注：以上数据是基于东宝生物(300239)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
东宝生物(300239)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

明胶及副产品磷酸氢钙

 90 25
2011-06-30

胶原蛋白系列产品

 4 73
东宝生物(300239)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 40
2011-06-30

华北地区

 34
2011-06-30

华南地区

 10
2011-06-30

华中地区

 5
2011-06-30

东北地区

 5
2011-06-30

西南地区

 0
2011-06-30

西北地区

 0
财务分析
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 66.29 0.00
2024-12-31 66.27 38.06
2023-12-31 69.04 29.10
2022-12-31 76.07 37.21
2021-12-31 75.92 41.32
2020-12-31 70.40 52.07
2019-12-31 75.46 47.11
2018-12-31 62.64 39.31
2017-12-31 75.11 50.68
2016-12-31 86.28 22.18
2015-12-31 90.58 25.65
历史平均 71.91 37.62
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 4.49 33.71
2024-12-31 3.81 33.73
2023-12-31 4.48 30.96
2022-12-31 3.24 23.93
2021-12-31 2.12 24.08
2020-12-31 1.38 29.60
2019-12-31 1.94 24.54
2018-12-31 1.31 37.36
2017-12-31 1.63 24.89
2016-12-31 3.82 13.72
2015-12-31 8.89 9.42
历史平均 4.00 28.09
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.49高于历史平均水平4.00，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.49高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34高于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.34高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 23.80 9.89 4.60 3.17
2024-12-31 22.72 10.31 4.94 3.48
2023-12-31 25.53 13.07 7.23 4.65
2022-12-31 24.74 12.24 7.16 5.00
2021-12-31 15.71 5.85 2.56 1.70
2020-12-31 15.54 4.05 1.86 1.28
2019-12-31 19.00 7.24 3.59 2.71
2018-12-31 21.95 7.50 4.52 2.83
2017-12-31 21.27 6.29 3.07 2.31
2016-12-31 20.49 6.07 2.67 2.31
2015-12-31 19.07 2.02 0.83 0.76
历史平均 23.33 8.00 6.84 4.55
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24高于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.70 0.00 0.48 0.32
2024-12-31 1.93 0.89 0.51 0.34
2023-12-31 2.58 1.22 0.51 0.36
2022-12-31 2.23 1.10 0.54 0.41
2021-12-31 1.49 0.70 0.38 0.29
2020-12-31 1.32 0.61 0.45 0.32
2019-12-31 1.73 0.79 0.50 0.37
2018-12-31 1.54 0.96 0.60 0.38
2017-12-31 1.81 0.72 0.49 0.37
2016-12-31 2.59 1.71 0.44 0.38
2015-12-31 1.86 1.46 0.41 0.37
历史平均 2.18 1.42 0.76 0.52
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.70低于历史平均水平2.18，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.70低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平0.76，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 东宝生物(300239)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 79 1718 230
2024-12-31 86 1740 498
2023-12-31 120 1658 713
2022-12-31 109 1529 338
2021-12-31 36 1423 192
2020-12-31 18 990 48
2019-12-31 36 992 54
2018-12-31 34 751 67
2017-12-31 22 730 54
2016-12-31 19 719 142
2015-12-31 6 707 255
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.47 17.26
2023-12-31 0.41 10.89
2022-12-31 0.49 14.10
2021-12-31 0.11 9.76
2020-12-31 0.57 85.00
2019-12-31 0.60 44.15
2018-12-31 0.81 40.69
2017-12-31 0.47 51.40
2016-12-31 0.19 35.96
2015-12-31 0.09 67.08
历史平均 0.49 82.22
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.36 29.56
2024-12-31 1.81 36.66
2023-12-31 1.90 26.29
2022-12-31 2.06 28.80
2021-12-31 2.22 86.39
2020-12-31 2.80 150.18
2019-12-31 2.66 73.99
2018-12-31 2.29 50.53
2017-12-31 3.33 108.55
2016-12-31 5.18 193.68
2015-12-31 6.05 726.18
历史平均 4.88 209.36
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
东宝生物(300239)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 5.31 0.15
2024-12-31 5.31 0.14
2023-12-31 5.31 0.20
2022-12-31 5.31 0.18
2021-12-31 5.31 0.06
2020-12-31 5.31 0.04
2019-12-31 5.04 0.07
2018-12-31 3.70 0.07
2017-12-31 5.28 0.05
2016-12-31 8.08 0.04
2015-12-31 18.56 0.03
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

东宝生物(300239)的前一交易日收盘价为4.46元， 我们给予的估值为8.23元， 安全边际率为84.53%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予东宝生物(300239)低估评级。

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