天玑科技(300245)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海天玑科技股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市青浦区清河湾路1200号1008室
  • 公司简称：
    天玑科技
  • 法人代表：
    苏玉军
  • 公司董秘：
    陆廷洁
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    021-23521259
  • 公司网址：
    www.dnt.com.cn
  • 上市时间：
    2011-07-19
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    34.13
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300245
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    4.65(元)
  • 每股现金流
    2.81(元)
  • 净资产收益率
    1.82(%)
  • 总资产收益率
    1.37(%)
  • 毛利率
    31.31(%)
  • 利润增长率
    -1.46(%)
  • 资产负债比
    6.59(%)
  • 市盈率
    66.29(倍)
  • 市净率
    1.21(倍)
  • 市盈增长比率
    -55.72(倍)
  • EV / EBIT
    73.36(倍)
  • 市销率
    4.21(倍)
  • 市值(亿)
    17.55(亿元)

注：以上数据是基于天玑科技(300245)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天玑科技(300245)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

ＩＴ支持与维护服务

 64 70
2011-06-30

软硬件销售

 20 21
2011-06-30

ＩＴ专业服务

 8 67
2011-06-30

ＩＴ外包服务

 6 68
天玑科技(300245)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华东地区

 55
2011-06-30

华北地区

 20
2011-06-30

华中地区

 10
2011-06-30

华南地区

 9
2011-06-30

西南地区

 4
2011-06-30

东北地区

 2
2011-06-30

西北地区

 0
财务分析
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 93.41 13.75
2019-12-31 90.99 13.80
2018-12-31 90.30 17.70
2017-12-31 89.88 21.25
2016-12-31 75.92 26.12
2015-12-31 85.25 9.57
2014-12-31 87.80 11.76
2013-12-31 86.62 13.83
2012-12-31 82.55 11.37
2011-12-31 86.61 10.60
2010-12-31 62.59 23.92
历史平均 83.06 16.24
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 10.93 6.59
2019-12-31 8.01 9.01
2018-12-31 7.94 9.70
2017-12-31 7.38 10.12
2016-12-31 2.41 24.08
2015-12-31 5.23 14.75
2014-12-31 7.30 12.20
2013-12-31 6.06 13.38
2012-12-31 4.76 17.45
2011-12-31 6.67 13.39
2010-12-31 2.03 37.41
历史平均 5.53 16.94
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前流动比率10.93高于历史平均水平5.53，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率10.93高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 31.31 5.18 1.82 1.37
2019-12-31 29.98 8.05 2.34 2.13
2018-12-31 31.53 14.61 4.19 3.66
2017-12-31 34.78 8.92 4.01 2.10
2016-12-31 37.59 12.05 7.87 5.03
2015-12-31 40.00 10.86 6.64 5.26
2014-12-31 44.87 18.37 10.80 9.55
2013-12-31 45.27 18.30 10.20 8.97
2012-12-31 41.89 16.08 9.28 7.85
2011-12-31 53.15 23.82 11.03 9.55
2010-12-31 59.35 25.79 37.80 23.66
历史平均 43.16 16.53 11.31 8.40
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.97 1.93 0.28 0.27
2019-12-31 13.49 1.91 0.29 0.26
2018-12-31 8.38 1.41 0.28 0.25
2017-12-31 7.19 1.11 0.26 0.24
2016-12-31 5.67 1.60 0.55 0.42
2015-12-31 7.36 5.06 0.57 0.48
2014-12-31 7.21 4.42 0.59 0.52
2013-12-31 8.86 3.55 0.57 0.49
2012-12-31 7.63 4.29 0.59 0.49
2011-12-31 3.63 3.78 0.46 0.40
2010-12-31 3.99 3.83 1.47 0.92
历史平均 6.66 3.23 0.59 0.47
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.97低于历史平均水平6.66，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.97高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.93低于历史平均水平3.23，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.93低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天玑科技(300245)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.27低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.27低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 26 1457 880
2019-12-31 34 1439 887
2018-12-31 59 1398 937
2017-12-31 55 1369 917
2016-12-31 58 734 320
2015-12-31 45 683 394
2014-12-31 72 670 472
2013-12-31 61 597 417
2012-12-31 48 520 365
2011-12-31 53 485 388
2010-12-31 44 115 67
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.45 29.59
2019-12-31 0.41 37.23
2018-12-31 0.82 37.42
2017-12-31 0.31 24.71
2016-12-31 0.20 16.23
2015-12-31 0.16 40.14
2014-12-31 0.44 19.27
2013-12-31 0.67 22.02
2012-12-31 0.98 27.80
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.51 26.80
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.21 66.29
2019-12-31 2.11 90.01
2018-12-31 1.92 45.87
2017-12-31 3.20 79.82
2016-12-31 6.42 81.50
2015-12-31 16.79 252.99
2014-12-31 4.75 43.97
2013-12-31 3.36 32.98
2012-12-31 2.62 28.24
2011-12-31 3.79 34.34
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.36 74.96
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天玑科技(300245)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.55 0.08
2019-12-31 9.67 0.11
2018-12-31 8.58 0.19
2017-12-31 13.86 0.17
2016-12-31 17.11 0.21
2015-12-31 42.03 0.17
2014-12-31 17.48 0.40
2013-12-31 14.38 0.44
2012-12-31 10.16 0.36
2011-12-31 27.40 0.80
2010-12-31 0.00 0.87
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天玑科技(300245)的前一交易日收盘价为5.6元， 我们给予的估值为10.0元， 安全边际率为78.57%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天玑科技(300245)低估评级。

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