通光线缆(300265)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    江苏通光电子线缆股份有限公司
  • 注册地址：
    江苏省海门市海门镇渤海路169号
  • 公司简称：
    通光线缆
  • 法人代表：
    张忠
  • 公司董秘：
    姜独松
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    0513-82263991
  • 公司网址：
    www.tgjt.cn
  • 上市时间：
    2011-09-16
  • 发行数量(万股)：
    35000000
  • 发行价格(元)：
    14.38
  • 发行市盈率(倍)：
    55.31
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300265
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    3.74(元)
  • 每股现金流
    1.84(元)
  • 净资产收益率
    3.34(%)
  • 总资产收益率
    2.20(%)
  • 毛利率
    28.94(%)
  • 利润增长率
    3.13(%)
  • 资产负债比
    43.91(%)
  • 市盈率
    48.65(倍)
  • 市净率
    1.62(倍)
  • 市盈增长比率
    12.48(倍)
  • EV / EBIT
    52.41(倍)
  • 市销率
    1.37(倍)
  • 市值(亿)
    20.52(亿元)

注：以上数据是基于通光线缆(300265)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 56.09 16.02
2019-12-31 45.05 15.96
2018-12-31 45.04 13.67
2017-12-31 46.82 15.60
2016-12-31 46.16 15.09
2015-12-31 65.60 22.40
2014-12-31 64.97 23.04
2013-12-31 66.71 22.53
2012-12-31 64.35 13.79
2011-12-31 66.63 13.16
2010-12-31 37.21 22.91
历史平均 55.94 18.02
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.87 43.91
2019-12-31 1.65 54.95
2018-12-31 1.35 54.96
2017-12-31 1.41 53.18
2016-12-31 1.41 53.84
2015-12-31 2.10 34.40
2014-12-31 2.01 35.03
2013-12-31 2.15 33.29
2012-12-31 2.32 35.65
2011-12-31 3.05 33.37
2010-12-31 1.34 62.79
历史平均 1.90 44.06
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.87低于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.87高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.44低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.44低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 28.94 3.51 3.34 2.20
2019-12-31 25.68 2.29 2.55 1.34
2018-12-31 20.65 2.58 3.76 1.81
2017-12-31 19.70 3.00 4.40 2.15
2016-12-31 28.13 8.45 13.42 6.05
2015-12-31 31.91 9.24 10.54 6.91
2014-12-31 26.19 3.76 4.13 2.68
2013-12-31 26.59 5.51 5.55 3.70
2012-12-31 28.37 8.28 8.67 5.80
2011-12-31 29.02 6.38 6.52 3.86
2010-12-31 25.80 9.36 28.33 8.36
历史平均 26.26 6.28 9.48 4.59
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.48 3.90 1.12 0.63
2019-12-31 4.98 3.66 1.30 0.59
2018-12-31 5.94 5.14 1.56 0.70
2017-12-31 5.90 4.60 1.53 0.72
2016-12-31 5.49 4.75 1.55 0.72
2015-12-31 4.98 3.34 1.14 0.75
2014-12-31 4.08 3.09 1.10 0.71
2013-12-31 3.99 2.98 1.01 0.67
2012-12-31 5.15 5.08 1.09 0.70
2011-12-31 4.91 4.59 0.91 0.60
2010-12-31 6.13 3.90 2.40 0.89
历史平均 5.17 4.16 1.37 0.72
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.48低于历史平均水平5.17，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率4.48低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.90低于历史平均水平4.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.90低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.12低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 通光线缆(300265)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 42 1264 620
2019-12-31 27 1064 495
2018-12-31 37 993 167
2017-12-31 42 962 183
2016-12-31 126 936 137
2015-12-31 90 859 78
2014-12-31 32 781 103
2013-12-31 42 763 196
2012-12-31 64 734 320
2011-12-31 44 679 329
2010-12-31 48 171 86
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.25 12.00
2019-12-31 0.19 18.68
2018-12-31 0.19 13.57
2017-12-31 0.56 39.89
2016-12-31 0.34 13.44
2015-12-31 0.26 14.92
2014-12-31 0.39 41.87
2013-12-31 0.78 31.89
2012-12-31 0.42 10.60
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.42 23.74
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.62 48.65
2019-12-31 2.44 95.90
2018-12-31 2.73 72.71
2017-12-31 3.14 71.48
2016-12-31 5.32 39.64
2015-12-31 6.11 58.00
2014-12-31 4.48 108.45
2013-12-31 2.28 41.13
2012-12-31 2.20 25.39
2011-12-31 2.13 32.63
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 3.55 56.18
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
通光线缆(300265)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.42 0.12
2019-12-31 7.70 0.08
2018-12-31 8.04 0.11
2017-12-31 8.96 0.13
2016-12-31 14.75 0.37
2015-12-31 15.55 0.27
2014-12-31 25.90 0.24
2013-12-31 12.90 0.31
2012-12-31 11.97 0.47
2011-12-31 10.70 0.33
2010-12-31 0.00 0.48
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

通光线缆(300265)的前一交易日收盘价为6.08元， 我们给予的估值为10.21元， 安全边际率为67.93%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予通光线缆(300265)低估评级。

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