联建光电(300269)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市联建光电股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市宝安区68区留仙三路安通达工业厂区四号厂房2楼
- 公司简称：联建光电
- 法人代表：刘虎军
- 公司董秘：王峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-29746682
- 公司网址：
- 上市时间：2011-10-12
- 发行数量(万股)：18400000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：38.31
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.01(元)
-
每股净资产0.14(元)
-
每股现金流0.12(元)
-
净资产收益率4.91(%)
-
总资产收益率0.55(%)
-
毛利率29.03(%)
-
利润增长率30.50(%)
-
资产负债比88.75(%)
-
市盈率635.06(倍)
-
市净率31.21(倍)
-
市盈增长比率20.82(倍)
-
EV / EBIT841.91(倍)
-
市销率4.19(倍)
-
市值(亿)26.30(亿元)
注：以上数据是基于联建光电(300269)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.25 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 11.29 | 6.46 |
| 2023-12-31 | 6.00 | 5.70 |
| 2022-12-31 | 4.82 | 9.00 |
| 2021-12-31 | 10.52 | 12.16 |
| 2020-12-31 | 6.37 | 13.68 |
| 2019-12-31 | 20.06 | 18.47 |
| 2018-12-31 | 42.99 | 12.44 |
| 2017-12-31 | 58.86 | 8.56 |
| 2016-12-31 | 70.88 | 4.26 |
| 2015-12-31 | 80.45 | 6.84 |
| 历史平均 | 63.23 | 10.10 |
| 行业平均 | 45.68 | 6.44 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.65 | 88.75 |
| 2024-12-31 | 0.67 | 88.71 |
| 2023-12-31 | 0.73 | 94.00 |
| 2022-12-31 | 0.74 | 95.18 |
| 2021-12-31 | 0.59 | 89.48 |
| 2020-12-31 | 0.59 | 93.63 |
| 2019-12-31 | 0.77 | 79.94 |
| 2018-12-31 | 0.84 | 57.01 |
| 2017-12-31 | 0.91 | 41.14 |
| 2016-12-31 | 1.04 | 29.12 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 19.55 |
| 历史平均 | 1.72 | 36.77 |
| 行业平均 | 1.20 | 54.32 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.65低于历史平均水平1.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.65低于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.89高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.89高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.03 | 0.66 | 4.91 | 0.55 |
| 2024-12-31 | 29.11 | 0.95 | 7.05 | 0.80 |
| 2023-12-31 | 28.15 | 0.66 | 13.42 | 0.62 |
| 2022-12-31 | 23.63 | -4.79 | -101.35 | -4.85 |
| 2021-12-31 | 29.27 | 5.98 | 38.48 | 3.98 |
| 2020-12-31 | 26.70 | -27.84 | -301.54 | -18.57 |
| 2019-12-31 | 21.93 | -45.81 | -247.46 | -49.30 |
| 2018-12-31 | 27.15 | -71.23 | -144.16 | -62.03 |
| 2017-12-31 | 31.46 | 2.60 | 2.13 | 1.23 |
| 2016-12-31 | 35.08 | 9.24 | 5.02 | 3.53 |
| 2015-12-31 | 36.88 | 10.94 | 6.31 | 5.09 |
| 历史平均 | 29.77 | -0.72 | -9.24 | -2.79 |
| 行业平均 | 9.32 | 2.87 | 8.06 | 3.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.30，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.09，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平-0.09，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.01 | 0.00 | 7.45 | 0.84 |
| 2024-12-31 | 3.06 | 12.94 | 7.40 | 0.84 |
| 2023-12-31 | 3.34 | 16.38 | 15.56 | 0.93 |
| 2022-12-31 | 3.60 | 11.26 | 21.01 | 1.01 |
| 2021-12-31 | 3.80 | 5.46 | 6.32 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 4.20 | 4.87 | 10.47 | 0.67 |
| 2019-12-31 | 7.95 | 5.83 | 5.36 | 1.08 |
| 2018-12-31 | 10.11 | 7.00 | 2.03 | 0.87 |
| 2017-12-31 | 6.92 | 5.55 | 0.81 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 6.94 | 8.97 | 0.54 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 5.29 | 6.80 | 0.58 | 0.47 |
| 历史平均 | 4.98 | 6.37 | 1.04 | 0.60 |
| 行业平均 | 10.18 | 17.01 | 2.40 | 1.09 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01低于历史平均水平4.98，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.01低于行业平均水平10.18，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率7.45高于历史平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率7.45高于行业平均水平2.40，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 联建光电(300269)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.84高于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.84低于行业平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4 | 84 | 70 |
| 2024-12-31 | 6 | 90 | 134 |
| 2023-12-31 | 8 | 63 | 152 |
| 2022-12-31 | -58 | 57 | 127 |
| 2021-12-31 | 61 | 159 | 78 |
| 2020-12-31 | -316 | 105 | 168 |
| 2019-12-31 | -1381 | 558 | 270 |
| 2018-12-31 | -2888 | 2003 | 311 |
| 2017-12-31 | 104 | 4901 | 774 |
| 2016-12-31 | 259 | 5147 | 646 |
| 2015-12-31 | 162 | 2572 | 398 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 1.57 | 117.69 |
| 2016-12-31 | 0.71 | 39.10 |
| 2015-12-31 | 0.27 | 24.92 |
| 历史平均 | 0.93 | 59.50 |
| 行业平均 | 3.37 | 68.46 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.21 | 635.06 |
| 2024-12-31 | 27.41 | 388.87 |
| 2023-12-31 | 39.13 | 291.49 |
| 2022-12-31 | 43.71 | -43.13 |
| 2021-12-31 | 15.71 | 40.82 |
| 2020-12-31 | 23.90 | -7.93 |
| 2019-12-31 | 5.26 | -2.12 |
| 2018-12-31 | 1.65 | -1.14 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 74.95 |
| 2016-12-31 | 2.76 | 54.86 |
| 2015-12-31 | 5.89 | 93.27 |
| 历史平均 | 3.05 | 61.17 |
| 行业平均 | 1.71 | 21.30 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.49 | 0.01 |
| 2024-12-31 | 4.49 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 4.49 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 4.49 | -0.10 |
| 2021-12-31 | 4.49 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 4.49 | -0.57 |
| 2019-12-31 | 4.96 | -2.33 |
| 2018-12-31 | 5.50 | -4.81 |
| 2017-12-31 | 12.74 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 23.12 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 29.94 | 0.32 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
联建光电(300269)的前一交易日收盘价为4.43元， 我们给予的估值为-19.28元， 安全边际率为-535.21%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予联建光电(300269)高估评级。