华宇软件(300271)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京华宇软件股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区中关村东路1号院清华科技园科技大厦C座25层
  • 公司简称：
    华宇软件
  • 法人代表：
    邵学
  • 公司董秘：
    韦光宇
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-82150085
  • 公司网址：
    www.thunisoft.com
  • 上市时间：
    2011-10-25
  • 发行数量(万股)：
    18500000
  • 发行价格(元)：
    30.8
  • 发行市盈率(倍)：
    33.85
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300271
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.35(元)
  • 每股净资产
    7.46(元)
  • 每股现金流
    3.13(元)
  • 净资产收益率
    4.71(%)
  • 总资产收益率
    3.53(%)
  • 毛利率
    38.64(%)
  • 利润增长率
    28.02(%)
  • 资产负债比
    21.80(%)
  • 市盈率
    16.66(倍)
  • 市净率
    0.78(倍)
  • 市盈增长比率
    0.62(倍)
  • EV / EBIT
    25.0(倍)
  • 市销率
    1.67(倍)
  • 市值(亿)
    47.41(亿元)

注：以上数据是基于华宇软件(300271)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 78.20 3.22
2019-12-31 82.01 3.52
2018-12-31 74.04 4.34
2017-12-31 73.48 5.06
2016-12-31 64.25 7.63
2015-12-31 57.99 2.76
2014-12-31 64.48 3.47
2013-12-31 77.32 4.34
2012-12-31 79.09 4.64
2011-12-31 87.67 4.49
2010-12-31 60.69 9.45
历史平均 72.10 4.97
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.86 21.80
2019-12-31 3.46 17.99
2018-12-31 2.18 25.96
2017-12-31 2.04 26.52
2016-12-31 2.01 35.75
2015-12-31 1.78 42.01
2014-12-31 2.18 35.52
2013-12-31 3.70 22.68
2012-12-31 4.10 20.91
2011-12-31 7.48 12.33
2010-12-31 2.08 39.31
历史平均 3.10 27.90
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.86低于历史平均水平3.10，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.86高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 38.64 9.69 4.71 3.53
2019-12-31 40.70 16.58 9.78 7.96
2018-12-31 43.42 18.05 11.72 8.38
2017-12-31 40.59 16.03 10.29 7.31
2016-12-31 39.42 15.07 15.11 9.54
2015-12-31 43.48 15.43 13.70 7.79
2014-12-31 45.27 16.58 13.17 8.36
2013-12-31 45.61 18.23 12.50 9.56
2012-12-31 47.65 18.48 11.60 9.14
2011-12-31 52.13 17.62 9.36 8.25
2010-12-31 41.49 17.80 26.08 15.77
历史平均 43.98 16.99 13.33 9.21
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.39低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.39高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.17，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.19 11.31 0.47 0.36
2019-12-31 2.89 13.63 0.59 0.48
2018-12-31 2.26 10.71 0.63 0.46
2017-12-31 2.69 9.01 0.62 0.46
2016-12-31 2.54 8.29 0.98 0.63
2015-12-31 1.87 18.28 0.87 0.50
2014-12-31 1.34 14.54 0.78 0.50
2013-12-31 1.82 12.07 0.68 0.52
2012-12-31 2.12 10.67 0.63 0.49
2011-12-31 2.42 10.43 0.53 0.47
2010-12-31 4.89 9.37 1.46 0.89
历史平均 2.48 11.70 0.78 0.54
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.19低于历史平均水平2.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.19低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.31低于历史平均水平11.70，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率11.31高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.47低于历史平均水平0.78，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.47低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华宇软件(300271)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 285 6046 2536
2019-12-31 580 5937 1910
2018-12-31 498 4248 1261
2017-12-31 381 3703 1268
2016-12-31 272 1798 779
2015-12-31 208 1521 770
2014-12-31 147 1119 515
2013-12-31 120 962 407
2012-12-31 99 856 522
2011-12-31 81 867 632
2010-12-31 71 271 182
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.23 20.48
2019-12-31 0.24 8.58
2018-12-31 0.34 7.64
2017-12-31 0.28 8.45
2016-12-31 0.29 11.80
2015-12-31 0.10 7.19
2014-12-31 0.39 15.14
2013-12-31 0.70 24.62
2012-12-31 6.41 111.78
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.09 24.40
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.78 16.66
2019-12-31 3.46 35.42
2018-12-31 2.67 22.75
2017-12-31 3.06 29.70
2016-12-31 6.25 41.39
2015-12-31 10.01 73.04
2014-12-31 5.12 38.87
2013-12-31 4.42 35.38
2012-12-31 2.02 17.44
2011-12-31 2.56 27.35
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.40 35.70
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华宇软件(300271)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 28.23 0.35
2019-12-31 25.40 0.72
2018-12-31 15.01 0.66
2017-12-31 14.88 0.50
2016-12-31 17.45 0.42
2015-12-31 47.48 0.65
2014-12-31 38.20 0.98
2013-12-31 28.60 0.81
2012-12-31 11.70 0.67
2011-12-31 30.00 1.10
2010-12-31 0.00 1.27
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华宇软件(300271)的前一交易日收盘价为5.85元， 我们给予的估值为13.6元， 安全边际率为132.48%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华宇软件(300271)低估评级。

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