和佳股份(300273)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    珠海和佳医疗设备股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省珠海市香洲区宝盛路5号
  • 公司简称：
    和佳股份
  • 法人代表：
    郝镇熙
  • 公司董秘：
    吴炜
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0756-8686333
  • 公司网址：
    www.hokai.com
  • 上市时间：
    2011-10-25
  • 发行数量(万股)：
    33350000
  • 发行价格(元)：
    20.0
  • 发行市盈率(倍)：
    62.19
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300273
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.05(元)
  • 每股净资产
    3.29(元)
  • 每股现金流
    0.79(元)
  • 净资产收益率
    1.63(%)
  • 总资产收益率
    0.66(%)
  • 毛利率
    49.74(%)
  • 利润增长率
    4.84(%)
  • 资产负债比
    58.47(%)
  • 市盈率
    46.58(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    9.12(倍)
  • EV / EBIT
    114.92(倍)
  • 市销率
    1.97(倍)
  • 市值(亿)
    19.79(亿元)

注：以上数据是基于和佳股份(300273)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 41.53 2.63
2019-12-31 41.95 2.85
2018-12-31 44.95 3.57
2017-12-31 45.70 3.85
2016-12-31 54.12 3.41
2015-12-31 64.52 3.94
2014-12-31 51.77 1.94
2013-12-31 67.63 2.84
2012-12-31 78.41 4.09
2011-12-31 83.82 5.02
2010-12-31 55.35 15.29
历史平均 60.70 4.88
行业平均 47.28 15.69
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.23 58.47
2019-12-31 2.20 58.05
2018-12-31 2.07 55.05
2017-12-31 2.90 54.30
2016-12-31 3.56 45.88
2015-12-31 3.31 35.48
2014-12-31 1.54 48.23
2013-12-31 2.69 32.37
2012-12-31 5.02 21.59
2011-12-31 7.10 16.18
2010-12-31 2.12 44.65
历史平均 3.37 39.30
行业平均 1.50 52.97
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.23低于历史平均水平3.37，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.23高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.39，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58高于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业上游。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 49.74 4.46 1.63 0.66
2019-12-31 50.33 3.62 1.63 0.68
2018-12-31 51.47 9.08 4.04 1.85
2017-12-31 53.43 8.71 3.85 1.74
2016-12-31 53.79 10.46 3.83 2.10
2015-12-31 61.74 13.61 4.65 2.89
2014-12-31 63.26 24.26 18.38 9.42
2013-12-31 61.93 23.82 16.84 11.24
2012-12-31 54.33 21.06 13.45 10.43
2011-12-31 50.80 16.70 9.16 7.86
2010-12-31 52.74 14.18 26.00 14.68
历史平均 55.94 15.76 11.13 6.91
行业平均 27.89 9.64 10.47 5.05
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.50低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.50高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.76 5.65 0.36 0.15
2019-12-31 8.14 6.58 0.45 0.19
2018-12-31 7.43 5.70 0.45 0.20
2017-12-31 5.56 5.19 0.44 0.20
2016-12-31 4.37 5.89 0.37 0.20
2015-12-31 3.47 5.38 0.33 0.21
2014-12-31 4.16 19.99 0.75 0.39
2013-12-31 3.66 16.61 0.70 0.47
2012-12-31 4.99 12.10 0.63 0.50
2011-12-31 4.26 9.38 0.56 0.47
2010-12-31 3.97 6.77 1.87 1.04
历史平均 4.65 9.67 0.68 0.41
行业平均 2.17 3.25 1.08 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.76高于历史平均水平4.65，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.76高于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率5.65低于历史平均水平9.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率5.65高于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 和佳股份(300273)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 42 2612 630
2019-12-31 41 2531 442
2018-12-31 101 2497 179
2017-12-31 93 2406 695
2016-12-31 89 2327 619
2015-12-31 106 2273 353
2014-12-31 223 1214 250
2013-12-31 174 1034 493
2012-12-31 124 920 687
2011-12-31 79 863 718
2010-12-31 45 174 79
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.30 28.84
2018-12-31 0.65 23.46
2017-12-31 0.17 12.75
2016-12-31 0.29 44.15
2015-12-31 0.17 27.03
2014-12-31 0.33 19.73
2013-12-31 0.53 34.46
2012-12-31 1.99 53.87
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.59 30.78
行业平均 1.00 25.05
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.76 46.58
2019-12-31 1.56 95.73
2018-12-31 1.46 36.28
2017-12-31 2.97 76.99
2016-12-31 5.78 150.63
2015-12-31 7.24 155.60
2014-12-31 10.91 59.36
2013-12-31 11.03 65.48
2012-12-31 3.63 27.02
2011-12-31 3.83 41.80
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.86 76.64
行业平均 2.70 25.72
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
和佳股份(300273)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.84 0.05
2019-12-31 4.98 0.05
2018-12-31 4.60 0.13
2017-12-31 9.06 0.12
2016-12-31 17.06 0.11
2015-12-31 20.90 0.13
2014-12-31 23.15 0.39
2013-12-31 25.91 0.40
2012-12-31 16.72 0.62
2011-12-31 24.78 0.59
2010-12-31 0.00 0.45
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

和佳股份(300273)的前一交易日收盘价为2.49元， 我们给予的估值为7.8元， 安全边际率为213.25%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予和佳股份(300273)低估评级。

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