华昌达(300278)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    华昌达智能装备集团股份有限公司
  • 注册地址：
    湖北省十堰市东益大道9号
  • 公司简称：
    华昌达
  • 法人代表：
    陈泽
  • 公司董秘：
    华家蓉
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    专用设备制造业
  • 公司电话：
    0719-8767909
  • 公司网址：
    www.hchd.com.cn
  • 上市时间：
    2011-12-16
  • 发行数量(万股)：
    21700000
  • 发行价格(元)：
    16.56
  • 发行市盈率(倍)：
    46.0
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300278
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    3.01(元)
  • 每股现金流
    -0.12(元)
  • 净资产收益率
    2.82(%)
  • 总资产收益率
    1.56(%)
  • 毛利率
    13.61(%)
  • 利润增长率
    7.47(%)
  • 资产负债比
    44.72(%)
  • 市盈率
    34.13(倍)
  • 市净率
    0.96(倍)
  • 市盈增长比率
    4.56(倍)
  • EV / EBIT
    41.43(倍)
  • 市销率
    0.78(倍)
  • 市值(亿)
    17.36(亿元)

注：以上数据是基于华昌达(300278)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 55.28 0.00
2024-12-31 57.46 10.53
2023-12-31 52.72 10.65
2022-12-31 57.57 13.09
2021-12-31 51.54 11.04
2020-12-31 -11.69 14.68
2019-12-31 9.66 14.98
2018-12-31 37.74 11.65
2017-12-31 35.86 11.05
2016-12-31 35.99 7.46
2015-12-31 45.46 7.78
历史平均 52.19 11.37
行业平均 46.04 17.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.70 44.72
2024-12-31 1.77 42.54
2023-12-31 1.63 47.28
2022-12-31 1.69 42.43
2021-12-31 1.44 48.46
2020-12-31 0.77 111.69
2019-12-31 0.89 90.34
2018-12-31 1.22 62.26
2017-12-31 1.22 64.14
2016-12-31 1.03 64.01
2015-12-31 1.15 54.54
历史平均 1.75 47.81
行业平均 1.51 53.96
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.70低于历史平均水平1.75，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.70高于行业平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.45低于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.45低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 13.61 2.30 2.82 1.56
2024-12-31 13.29 2.99 4.32 2.49
2023-12-31 11.51 2.72 4.52 2.38
2022-12-31 11.09 2.97 6.51 3.75
2021-12-31 9.72 1.59 2.12 1.10
2020-12-31 13.21 -36.65 187.05 -21.96
2019-12-31 10.60 -97.88 -525.33 -51.15
2018-12-31 19.34 0.89 1.43 0.54
2017-12-31 17.35 2.20 3.76 1.43
2016-12-31 19.63 5.13 7.46 2.65
2015-12-31 17.93 5.76 6.82 3.10
历史平均 24.92 8.56 6.63 3.41
行业平均 26.23 10.25 10.38 4.93
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 2.25 0.00 1.23 0.68
2024-12-31 3.28 7.90 1.45 0.83
2023-12-31 4.81 8.24 1.67 0.88
2022-12-31 6.69 9.65 2.19 1.26
2021-12-31 3.75 6.23 1.33 0.69
2020-12-31 3.76 4.08 -5.13 0.60
2019-12-31 2.38 3.49 5.41 0.52
2018-12-31 2.11 5.14 1.59 0.60
2017-12-31 2.90 5.86 1.81 0.65
2016-12-31 2.79 6.93 1.44 0.52
2015-12-31 2.46 6.92 1.18 0.54
历史平均 1.76 4.59 0.99 0.45
行业平均 1.88 2.67 1.04 0.48
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.25高于历史平均水平1.76，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.25高于行业平均水平1.88，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.23高于历史平均水平0.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.23高于行业平均水平1.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华昌达(300278)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.68高于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.68高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 51 1800 -70
2024-12-31 78 1795 150
2023-12-31 78 1716 587
2022-12-31 106 1632 559
2021-12-31 34 1615 735
2020-12-31 -585 -313 494
2019-12-31 -1542 294 170
2018-12-31 24 1697 196
2017-12-31 61 1622 304
2016-12-31 116 1561 445
2015-12-31 101 1476 263
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.13 19.66
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.30 24.71
行业平均 2.18 41.66
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.96 34.13
2024-12-31 3.44 79.48
2023-12-31 3.60 79.56
2022-12-31 3.78 58.06
2021-12-31 3.84 180.70
2020-12-31 -8.28 -4.43
2019-12-31 8.83 -1.68
2018-12-31 2.01 140.96
2017-12-31 5.75 152.98
2016-12-31 7.81 104.59
2015-12-31 8.41 123.29
历史平均 4.84 108.63
行业平均 2.07 19.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华昌达(300278)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 4.34 0.08
2024-12-31 4.34 0.05
2023-12-31 4.34 0.05
2022-12-31 4.34 0.07
2021-12-31 4.34 0.02
2020-12-31 4.34 -0.98
2019-12-31 4.34 -2.58
2018-12-31 5.71 0.04
2017-12-31 17.12 0.11
2016-12-31 22.35 0.21
2015-12-31 22.77 0.18
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华昌达(300278)的前一交易日收盘价为2.9元， 我们给予的估值为-33.8元， 安全边际率为-1265.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华昌达(300278)高估评级。

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