长方集团(300301)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深圳市长方集团股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市坪山新区深圳大工业区聚龙山3号路
- 公司简称：长方集团
- 法人代表：王敏
- 公司董秘：江玮
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-82828966
- 公司网址：
- 上市时间：2012-03-21
- 发行数量(万股)：27000000
- 发行价格(元)：20.0
- 发行市盈率(倍)：32.79
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.64(元)
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每股净资产1.48(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率-42.91(%)
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总资产收益率-16.34(%)
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毛利率20.74(%)
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利润增长率15.67(%)
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资产负债比61.89(%)
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市盈率-2.31(倍)
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市净率0.99(倍)
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市盈增长比率-0.15(倍)
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EV / EBIT-5.44(倍)
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市销率0.87(倍)
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市值(亿)11.61(亿元)
注：以上数据是基于长方集团(300301)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.11 | 30.35 |
| 2019-12-31 | 36.60 | 30.63 |
| 2018-12-31 | 46.36 | 29.93 |
| 2017-12-31 | 64.89 | 32.17 |
| 2016-12-31 | 62.12 | 37.59 |
| 2015-12-31 | 49.90 | 38.09 |
| 2014-12-31 | 45.26 | 49.10 |
| 2013-12-31 | 57.80 | 40.67 |
| 2012-12-31 | 63.94 | 35.70 |
| 2011-12-31 | 39.56 | 39.82 |
| 2010-12-31 | 33.24 | 44.25 |
| 历史平均 | 51.45 | 38.59 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 61.89 |
| 2019-12-31 | 0.87 | 63.40 |
| 2018-12-31 | 0.89 | 53.64 |
| 2017-12-31 | 1.30 | 35.11 |
| 2016-12-31 | 1.35 | 37.88 |
| 2015-12-31 | 0.80 | 50.10 |
| 2014-12-31 | 0.73 | 54.74 |
| 2013-12-31 | 1.07 | 42.20 |
| 2012-12-31 | 1.73 | 36.06 |
| 2011-12-31 | 1.17 | 60.44 |
| 2010-12-31 | 1.00 | 66.76 |
| 历史平均 | 1.12 | 48.55 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.83低于历史平均水平1.12，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.83低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.62高于历史平均水平0.49，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.62高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 20.74 | -37.67 | -42.91 | -16.34 |
| 2019-12-31 | 25.32 | -26.56 | -36.03 | -13.18 |
| 2018-12-31 | 25.55 | -6.87 | -9.69 | -3.10 |
| 2017-12-31 | 26.92 | 5.71 | 1.67 | 2.63 |
| 2016-12-31 | 20.99 | -0.48 | -2.95 | -0.20 |
| 2015-12-31 | 25.95 | 9.38 | 7.17 | 4.33 |
| 2014-12-31 | 20.60 | 5.50 | 6.43 | 2.91 |
| 2013-12-31 | 18.42 | 3.38 | 3.63 | 2.10 |
| 2012-12-31 | 26.64 | 8.31 | 6.64 | 4.24 |
| 2011-12-31 | 29.74 | 15.54 | 33.58 | 13.28 |
| 2010-12-31 | 25.73 | 13.39 | 27.74 | 9.22 |
| 历史平均 | 24.50 | 5.98 | 8.25 | 3.93 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.21低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.21高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.38低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.38低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.43低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.43低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.90 | 1.43 | 1.14 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 4.59 | 1.62 | 1.36 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 3.40 | 1.51 | 0.97 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 3.26 | 1.43 | 0.71 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 3.23 | 1.12 | 0.68 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 2.37 | 1.21 | 0.92 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 2.65 | 1.08 | 1.17 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 3.13 | 1.53 | 1.07 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 2.34 | 1.43 | 0.80 | 0.51 |
| 2011-12-31 | 6.01 | 2.15 | 2.16 | 0.85 |
| 2010-12-31 | 3.16 | 1.56 | 2.07 | 0.69 |
| 历史平均 | 3.28 | 1.45 | 1.17 | 0.55 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.90高于历史平均水平3.28，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.90高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.43低于历史平均水平1.45，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.43低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.17，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 长方集团(300301)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -502 | 1170 | 201 |
| 2019-12-31 | -429 | 1192 | 153 |
| 2018-12-31 | -157 | 1619 | 147 |
| 2017-12-31 | 36 | 2166 | 336 |
| 2016-12-31 | -63 | 2126 | 362 |
| 2015-12-31 | 101 | 1407 | 174 |
| 2014-12-31 | 51 | 788 | 53 |
| 2013-12-31 | 27 | 757 | 120 |
| 2012-12-31 | 48 | 717 | 255 |
| 2011-12-31 | 66 | 196 | 61 |
| 2010-12-31 | 36 | 130 | 34 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.10 | -11.00 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 5.39 |
| 2014-12-31 | 0.23 | 16.14 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.95 | 45.41 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.34 | 13.98 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | -2.31 |
| 2019-12-31 | 2.49 | -6.92 |
| 2018-12-31 | 1.78 | -18.33 |
| 2017-12-31 | 2.24 | 133.65 |
| 2016-12-31 | 3.20 | -108.55 |
| 2015-12-31 | 5.27 | 73.51 |
| 2014-12-31 | 4.59 | 71.33 |
| 2013-12-31 | 3.70 | 101.88 |
| 2012-12-31 | 3.16 | 47.68 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.42 | 43.02 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.54 | -0.64 |
| 2019-12-31 | 3.76 | -0.54 |
| 2018-12-31 | 3.64 | -0.20 |
| 2017-12-31 | 6.13 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 8.62 | -0.08 |
| 2015-12-31 | 10.74 | 0.15 |
| 2014-12-31 | 13.30 | 0.19 |
| 2013-12-31 | 10.27 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 8.40 | 0.18 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.81 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.45 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
长方集团(300301)的前一交易日收盘价为1.47元， 我们给予的估值为-4.15元， 安全边际率为-382.31%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予长方集团(300301)高估评级。