硕贝德(300322)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：惠州硕贝德无线科技股份有限公司
- 注册地址：广东省惠州市东江高新区上霞片区SX-01-02号
- 公司简称：硕贝德
- 法人代表：朱坤华
- 公司董秘：唐海军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0752-2836716
- 公司网址：
- 上市时间：2012-06-08
- 发行数量(万股)：23350000
- 发行价格(元)：14.3
- 发行市盈率(倍)：37.63
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.1(元)
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每股净资产2.42(元)
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每股现金流0.97(元)
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净资产收益率-4.24(%)
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总资产收益率-1.25(%)
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毛利率23.19(%)
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利润增长率8.37(%)
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资产负债比67.19(%)
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市盈率-73.58(倍)
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市净率3.12(倍)
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市盈增长比率-9.15(倍)
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EV / EBIT-139.46(倍)
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市销率1.53(倍)
-
市值(亿)30.67(亿元)
注：以上数据是基于硕贝德(300322)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 32.81 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 33.65 | 19.70 |
| 2023-12-31 | 37.93 | 24.58 |
| 2022-12-31 | 43.35 | 22.92 |
| 2021-12-31 | 49.38 | 18.32 |
| 2020-12-31 | 47.37 | 13.35 |
| 2019-12-31 | 39.01 | 19.98 |
| 2018-12-31 | 36.16 | 33.58 |
| 2017-12-31 | 35.34 | 31.18 |
| 2016-12-31 | 29.46 | 35.20 |
| 2015-12-31 | 43.35 | 41.70 |
| 历史平均 | 50.34 | 28.86 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.07 | 67.19 |
| 2024-12-31 | 1.06 | 66.35 |
| 2023-12-31 | 1.08 | 62.07 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 56.65 |
| 2021-12-31 | 1.49 | 50.62 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 52.63 |
| 2019-12-31 | 1.09 | 60.99 |
| 2018-12-31 | 0.96 | 63.84 |
| 2017-12-31 | 1.06 | 64.66 |
| 2016-12-31 | 0.85 | 70.54 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 56.65 |
| 历史平均 | 1.56 | 49.66 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.67高于历史平均水平0.50，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.67高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.19 | -1.99 | -4.24 | -1.25 |
| 2024-12-31 | 22.83 | -3.66 | -6.66 | -2.22 |
| 2023-12-31 | 19.49 | -13.21 | -18.82 | -7.57 |
| 2022-12-31 | 18.78 | -6.11 | -7.04 | -3.16 |
| 2021-12-31 | 20.37 | 2.72 | 3.48 | 1.83 |
| 2020-12-31 | 21.22 | 1.99 | 2.23 | 1.25 |
| 2019-12-31 | 21.69 | 5.52 | 14.14 | 5.36 |
| 2018-12-31 | 21.79 | 4.13 | 10.83 | 3.87 |
| 2017-12-31 | 19.53 | 1.30 | 9.53 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 19.15 | 1.30 | 11.39 | 0.92 |
| 2015-12-31 | 16.83 | -15.76 | -21.08 | -9.45 |
| 历史平均 | 24.99 | 5.05 | 9.75 | 4.48 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.25，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.47 | 0.00 | 1.92 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 3.74 | 3.08 | 1.80 | 0.61 |
| 2023-12-31 | 4.80 | 2.33 | 1.51 | 0.57 |
| 2022-12-31 | 4.01 | 2.25 | 1.19 | 0.52 |
| 2021-12-31 | 4.73 | 3.68 | 1.37 | 0.67 |
| 2020-12-31 | 3.70 | 4.68 | 1.32 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 5.46 | 4.85 | 2.49 | 0.97 |
| 2018-12-31 | 5.89 | 2.79 | 2.59 | 0.94 |
| 2017-12-31 | 6.72 | 3.30 | 2.91 | 1.03 |
| 2016-12-31 | 4.93 | 2.01 | 2.41 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 4.53 | 1.44 | 1.38 | 0.60 |
| 历史平均 | 5.02 | 3.23 | 1.79 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.47低于历史平均水平5.02，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.47低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.92高于历史平均水平1.79，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.92高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 硕贝德(300322)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63低于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -42 | 982 | 397 |
| 2024-12-31 | -64 | 968 | 356 |
| 2023-12-31 | -195 | 1034 | 415 |
| 2022-12-31 | -87 | 1231 | 522 |
| 2021-12-31 | 48 | 1377 | 366 |
| 2020-12-31 | 30 | 1343 | 877 |
| 2019-12-31 | 93 | 657 | 158 |
| 2018-12-31 | 62 | 576 | 123 |
| 2017-12-31 | 58 | 606 | 193 |
| 2016-12-31 | 67 | 590 | 122 |
| 2015-12-31 | -104 | 492 | 60 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.12 | 22.38 |
| 2020-12-31 | 0.28 | 85.36 |
| 2019-12-31 | 0.15 | 13.14 |
| 2018-12-31 | 0.31 | 19.57 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 21.16 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.28 | -21.71 |
| 历史平均 | 0.25 | 12.86 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.12 | -73.58 |
| 2024-12-31 | 9.38 | -140.90 |
| 2023-12-31 | 8.78 | -46.68 |
| 2022-12-31 | 7.38 | -104.87 |
| 2021-12-31 | 6.60 | 189.71 |
| 2020-12-31 | 6.76 | 303.00 |
| 2019-12-31 | 12.67 | 89.61 |
| 2018-12-31 | 6.74 | 62.19 |
| 2017-12-31 | 7.94 | 83.28 |
| 2016-12-31 | 12.77 | 112.14 |
| 2015-12-31 | 16.14 | -76.57 |
| 历史平均 | 9.21 | 60.16 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 19.50 | -0.10 |
| 2024-12-31 | 19.50 | -0.14 |
| 2023-12-31 | 19.50 | -0.42 |
| 2022-12-31 | 19.50 | -0.19 |
| 2021-12-31 | 19.50 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 19.50 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 20.46 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 9.54 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 11.82 | 0.14 |
| 2016-12-31 | 18.48 | 0.16 |
| 2015-12-31 | 19.50 | -0.25 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
硕贝德(300322)的前一交易日收盘价为7.54元， 我们给予的估值为-5.53元， 安全边际率为-173.34%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予硕贝德(300322)高估评级。