迪森股份(300335)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州迪森热能技术股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市经济开发区东区东众路42号
- 公司简称：迪森股份
- 法人代表：马革
- 公司董秘：陈燕芳
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-82269201
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-09
- 发行数量(万股)：34880000
- 发行价格(元)：13.95
- 发行市盈率(倍)：47.58
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.16(元)
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每股净资产5.34(元)
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每股现金流1.56(元)
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净资产收益率3.04(%)
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总资产收益率2.97(%)
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毛利率29.03(%)
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利润增长率24.39(%)
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资产负债比28.69(%)
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市盈率24.33(倍)
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市净率0.74(倍)
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市盈增长比率0.69(倍)
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EV / EBIT20.45(倍)
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市销率1.26(倍)
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市值(亿)14.34(亿元)
注：以上数据是基于迪森股份(300335)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 71.31 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.94 | 19.30 |
| 2023-12-31 | 70.90 | 23.18 |
| 2022-12-31 | 66.18 | 25.18 |
| 2021-12-31 | 49.43 | 29.38 |
| 2020-12-31 | 54.11 | 30.42 |
| 2019-12-31 | 53.48 | 25.94 |
| 2018-12-31 | 47.22 | 21.16 |
| 2017-12-31 | 44.76 | 18.67 |
| 2016-12-31 | 47.46 | 19.41 |
| 2015-12-31 | 83.87 | 17.40 |
| 历史平均 | 65.71 | 31.10 |
| 行业平均 | 35.91 | 56.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 28.69 |
| 2024-12-31 | 1.66 | 30.06 |
| 2023-12-31 | 1.64 | 29.10 |
| 2022-12-31 | 1.78 | 33.82 |
| 2021-12-31 | 1.52 | 50.57 |
| 2020-12-31 | 1.54 | 45.89 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 46.52 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 52.78 |
| 2017-12-31 | 0.96 | 55.24 |
| 2016-12-31 | 1.06 | 52.54 |
| 2015-12-31 | 4.18 | 16.13 |
| 历史平均 | 2.97 | 34.29 |
| 行业平均 | 0.60 | 64.09 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74低于历史平均水平2.97，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.74高于行业平均水平0.60，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.64，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.03 | 7.48 | 3.04 | 2.97 |
| 2024-12-31 | 28.83 | 6.59 | 2.53 | 2.54 |
| 2023-12-31 | 27.50 | 6.39 | 3.13 | 3.03 |
| 2022-12-31 | 26.02 | 8.33 | 3.72 | 3.09 |
| 2021-12-31 | 25.29 | -7.47 | -6.31 | -3.08 |
| 2020-12-31 | 24.42 | 2.82 | 2.13 | 1.33 |
| 2019-12-31 | 28.81 | 8.85 | 5.35 | 3.81 |
| 2018-12-31 | 31.37 | 11.73 | 11.89 | 6.04 |
| 2017-12-31 | 33.73 | 13.29 | 16.84 | 7.58 |
| 2016-12-31 | 35.56 | 13.63 | 12.05 | 5.53 |
| 2015-12-31 | 31.15 | 8.28 | 2.80 | 2.17 |
| 历史平均 | 31.50 | 14.26 | 11.72 | 7.02 |
| 行业平均 | 20.61 | 11.46 | 9.26 | 3.29 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.79 | 0.00 | 0.56 | 0.40 |
| 2024-12-31 | 3.05 | 2.00 | 0.55 | 0.39 |
| 2023-12-31 | 4.35 | 2.05 | 0.67 | 0.48 |
| 2022-12-31 | 4.12 | 1.47 | 0.56 | 0.37 |
| 2021-12-31 | 4.36 | 1.41 | 0.84 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 6.84 | 1.55 | 0.87 | 0.47 |
| 2019-12-31 | 5.58 | 1.66 | 0.81 | 0.43 |
| 2018-12-31 | 5.41 | 2.43 | 1.09 | 0.52 |
| 2017-12-31 | 3.82 | 3.05 | 1.27 | 0.57 |
| 2016-12-31 | 6.45 | 2.09 | 0.85 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 7.82 | 1.51 | 0.31 | 0.26 |
| 历史平均 | 6.00 | 1.76 | 0.83 | 0.49 |
| 行业平均 | 12.61 | 0.51 | 0.80 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.79低于历史平均水平6.00，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.79低于行业平均水平12.61，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.56低于历史平均水平0.83，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.56低于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迪森股份(300335)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40高于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 59 | 1939 | 567 |
| 2024-12-31 | 49 | 1920 | 441 |
| 2023-12-31 | 60 | 1913 | 311 |
| 2022-12-31 | 71 | 1903 | 507 |
| 2021-12-31 | -86 | 1358 | 394 |
| 2020-12-31 | 33 | 1526 | 558 |
| 2019-12-31 | 82 | 1533 | 526 |
| 2018-12-31 | 162 | 1359 | 450 |
| 2017-12-31 | 213 | 1265 | 479 |
| 2016-12-31 | 128 | 1058 | 539 |
| 2015-12-31 | 43 | 1549 | 945 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.81 | 98.28 |
| 2023-12-31 | 2.18 | 95.57 |
| 2022-12-31 | 2.18 | 82.47 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 5.33 | 336.46 |
| 2019-12-31 | 3.44 | 88.48 |
| 2018-12-31 | 1.91 | 26.92 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 13.59 |
| 2016-12-31 | 0.14 | 7.11 |
| 2015-12-31 | 0.28 | 43.81 |
| 历史平均 | 0.72 | 30.26 |
| 行业平均 | 4.09 | 48.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.74 | 24.33 |
| 2024-12-31 | 1.37 | 54.15 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 43.88 |
| 2022-12-31 | 1.41 | 37.87 |
| 2021-12-31 | 1.51 | -24.00 |
| 2020-12-31 | 1.35 | 63.18 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 25.70 |
| 2018-12-31 | 1.67 | 14.08 |
| 2017-12-31 | 5.00 | 29.72 |
| 2016-12-31 | 5.96 | 49.44 |
| 2015-12-31 | 4.34 | 155.12 |
| 历史平均 | 4.20 | 56.93 |
| 行业平均 | 1.12 | 12.01 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.51 | 0.16 |
| 2024-12-31 | 5.51 | 0.10 |
| 2023-12-31 | 5.51 | 0.13 |
| 2022-12-31 | 5.51 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 5.51 | -0.23 |
| 2020-12-31 | 5.51 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 5.81 | 0.23 |
| 2018-12-31 | 6.27 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 17.46 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 17.42 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 18.54 | 0.12 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迪森股份(300335)的前一交易日收盘价为3.95元， 我们给予的估值为3.55元， 安全边际率为-10.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迪森股份(300335)合理评级。