科恒股份(300340)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江门市科恒实业股份有限公司
- 注册地址：广东省江门市江海区滘头滘兴南路22号
- 公司简称：科恒股份
- 法人代表：万国江
- 公司董秘：唐秀雷
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0750-3863815
- 公司网址：
- 上市时间：2012-07-25
- 发行数量(万股)：12500000
- 发行价格(元)：48.0
- 发行市盈率(倍)：12.94
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.83(元)
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每股净资产0.26(元)
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每股现金流0.39(元)
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净资产收益率-315.52(%)
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总资产收益率-6.95(%)
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毛利率7.12(%)
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利润增长率3.86(%)
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资产负债比97.85(%)
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市盈率-8.9(倍)
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市净率28.1(倍)
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市盈增长比率-2.3(倍)
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EV / EBIT-22.99(倍)
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市销率0.74(倍)
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市值(亿)15.66(亿元)
注：以上数据是基于科恒股份(300340)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.15 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.93 | 12.63 |
| 2023-12-31 | 6.74 | 9.29 |
| 2022-12-31 | 5.50 | 9.64 |
| 2021-12-31 | 15.96 | 9.92 |
| 2020-12-31 | 27.32 | 16.39 |
| 2019-12-31 | 43.49 | 9.88 |
| 2018-12-31 | 39.70 | 9.72 |
| 2017-12-31 | 41.20 | 8.07 |
| 2016-12-31 | 59.49 | 8.77 |
| 2015-12-31 | 83.64 | 17.46 |
| 历史平均 | 68.64 | 11.41 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.86 | 97.85 |
| 2024-12-31 | 0.86 | 98.07 |
| 2023-12-31 | 0.96 | 93.26 |
| 2022-12-31 | 0.90 | 94.50 |
| 2021-12-31 | 0.94 | 84.04 |
| 2020-12-31 | 0.85 | 72.68 |
| 2019-12-31 | 1.14 | 56.51 |
| 2018-12-31 | 1.20 | 60.30 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 58.80 |
| 2016-12-31 | 1.51 | 40.51 |
| 2015-12-31 | 4.71 | 16.36 |
| 历史平均 | 3.72 | 31.36 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.86低于历史平均水平3.72，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.86低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.98高于历史平均水平0.31，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.98高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.12 | -8.39 | -315.52 | -6.95 |
| 2024-12-31 | 6.85 | -9.07 | -358.79 | -7.07 |
| 2023-12-31 | 6.85 | -17.16 | -197.49 | -13.31 |
| 2022-12-31 | 6.13 | -11.61 | -198.31 | -10.85 |
| 2021-12-31 | 13.74 | 0.43 | 1.98 | 0.33 |
| 2020-12-31 | 2.08 | -45.22 | -107.40 | -29.26 |
| 2019-12-31 | 16.85 | 1.63 | 2.10 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 15.66 | 2.44 | 3.73 | 1.49 |
| 2017-12-31 | 18.03 | 5.78 | 8.38 | 3.46 |
| 2016-12-31 | 13.74 | 4.31 | 2.61 | 1.57 |
| 2015-12-31 | 2.80 | -21.31 | -9.35 | -8.78 |
| 历史平均 | 15.07 | 1.64 | 9.63 | 5.87 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.07低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.07低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-3.16低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-3.16低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.17 | 0.00 | 38.46 | 0.83 |
| 2024-12-31 | 2.26 | 6.17 | 40.48 | 0.78 |
| 2023-12-31 | 2.22 | 8.35 | 11.51 | 0.78 |
| 2022-12-31 | 2.21 | 9.69 | 16.99 | 0.93 |
| 2021-12-31 | 1.73 | 7.58 | 4.71 | 0.75 |
| 2020-12-31 | 2.39 | 3.95 | 2.37 | 0.65 |
| 2019-12-31 | 2.06 | 5.58 | 1.27 | 0.55 |
| 2018-12-31 | 2.46 | 6.27 | 1.53 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 1.92 | 7.41 | 1.45 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 1.52 | 4.15 | 0.61 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 3.69 | 2.36 | 0.49 | 0.41 |
| 历史平均 | 3.32 | 7.36 | 1.26 | 0.79 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.17低于历史平均水平3.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.17低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率38.46高于历史平均水平1.26，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率38.46高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 科恒股份(300340)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.83高于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.83高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -176 | 56 | 83 |
| 2024-12-31 | -192 | 53 | 64 |
| 2023-12-31 | -519 | 263 | 437 |
| 2022-12-31 | -460 | 232 | 11 |
| 2021-12-31 | 14 | 705 | 21 |
| 2020-12-31 | -745 | 694 | 36 |
| 2019-12-31 | 30 | 1449 | 32 |
| 2018-12-31 | 53 | 1433 | 115 |
| 2017-12-31 | 119 | 1417 | 143 |
| 2016-12-31 | 34 | 1286 | 208 |
| 2015-12-31 | -74 | 795 | 242 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.43 | -1.42 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 69.71 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 44.07 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.52 | 109.92 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.10 | -8.90 |
| 2024-12-31 | 59.94 | -16.71 |
| 2023-12-31 | 12.19 | -6.17 |
| 2022-12-31 | 10.65 | -5.37 |
| 2021-12-31 | 3.48 | 175.67 |
| 2020-12-31 | 3.54 | -3.30 |
| 2019-12-31 | 1.86 | 88.39 |
| 2018-12-31 | 2.08 | 55.64 |
| 2017-12-31 | 4.83 | 57.60 |
| 2016-12-31 | 4.87 | 186.37 |
| 2015-12-31 | 4.57 | -48.87 |
| 历史平均 | 3.24 | 101.71 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.58 | -0.83 |
| 2024-12-31 | 11.58 | -0.69 |
| 2023-12-31 | 11.58 | -1.88 |
| 2022-12-31 | 11.58 | -2.16 |
| 2021-12-31 | 11.58 | 0.07 |
| 2020-12-31 | 11.58 | -3.51 |
| 2019-12-31 | 12.68 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 14.03 | 0.25 |
| 2017-12-31 | 58.06 | 1.01 |
| 2016-12-31 | 53.11 | 0.28 |
| 2015-12-31 | 36.32 | -0.74 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
科恒股份(300340)的前一交易日收盘价为7.38元， 我们给予的估值为-36.08元， 安全边际率为-588.89%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予科恒股份(300340)高估评级。