中文在线(300364)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    中文在线数字出版集团股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市东城区东总布胡同58号天润财富中心13层1301单元
  • 公司简称：
    中文在线
  • 法人代表：
    童之磊
  • 公司董秘：
    王京京
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    新闻和出版业
  • 公司电话：
    010-84195757
  • 公司网址：
    www.chineseall.com
  • 上市时间：
    2015-01-20
  • 发行数量(万股)：
    30000000
  • 发行价格(元)：
    6.81
  • 发行市盈率(倍)：
    22.87
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300364
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.47(元)
  • 每股净资产
    1.89(元)
  • 每股现金流
    0.62(元)
  • 净资产收益率
    -25.00(%)
  • 总资产收益率
    -18.31(%)
  • 毛利率
    60.74(%)
  • 利润增长率
    1.01(%)
  • 资产负债比
    24.76(%)
  • 市盈率
    -58.81(倍)
  • 市净率
    14.7(倍)
  • 市盈增长比率
    -59.49(倍)
  • EV / EBIT
    -63.95(倍)
  • 市销率
    25.3(倍)
  • 市值(亿)
    214.38(亿元)

注：以上数据是基于中文在线(300364)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 75.24 2.16
2019-12-31 78.67 2.56
2018-12-31 84.00 3.68
2017-12-31 90.20 0.89
2016-12-31 89.21 0.33
2015-12-31 58.43 1.24
2014-12-31 69.70 1.12
2013-12-31 82.34 1.33
2012-12-31 82.22 1.63
2011-12-31 81.10 1.90
历史平均 79.65 1.51
行业平均 64.88 8.51
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.37 24.76
2019-12-31 2.90 21.33
2018-12-31 3.54 16.00
2017-12-31 4.21 9.80
2016-12-31 6.06 10.79
2015-12-31 1.34 41.57
2014-12-31 1.52 30.30
2013-12-31 3.77 17.66
2012-12-31 3.77 17.78
2011-12-31 3.96 18.90
历史平均 3.52 20.35
行业平均 2.25 35.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.37低于历史平均水平3.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.37高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 60.74 -42.10 -25.00 -18.31
2019-12-31 44.11 -84.92 -42.61 -33.23
2018-12-31 39.76 -169.95 -69.21 -58.09
2017-12-31 49.78 11.31 2.91 2.74
2016-12-31 48.32 6.11 1.38 1.29
2015-12-31 47.18 7.53 6.11 3.34
2014-12-31 46.34 17.09 15.33 10.64
2013-12-31 49.77 20.48 17.04 14.07
2012-12-31 54.81 29.70 23.65 19.47
2011-12-31 56.16 31.99 27.42 22.19
历史平均 49.01 -5.72 3.08 1.96
行业平均 31.61 11.17 9.32 6.09
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.61高于历史平均水平0.49，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.61高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.42低于历史平均水平-0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.42低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.25低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.25低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 38.38 20.16 0.58 0.43
2019-12-31 31.18 15.26 0.50 0.39
2018-12-31 28.42 9.28 0.41 0.34
2017-12-31 32.21 27.12 0.27 0.24
2016-12-31 49.72 62.96 0.24 0.21
2015-12-31 23.44 35.87 0.76 0.44
2014-12-31 100.05 55.62 0.89 0.62
2013-12-31 0.00 51.49 0.83 0.69
2012-12-31 0.00 40.30 0.80 0.66
2011-12-31 4600.25 36.56 0.86 0.69
历史平均 805.68 39.90 0.63 0.49
行业平均 3.69 6.39 0.84 0.54
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前存货周转率38.38低于历史平均水平805.68，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率38.38高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率20.16低于历史平均水平39.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率20.16高于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.58低于历史平均水平0.63，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.58低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中文在线(300364)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -365 1458 477
2019-12-31 -603 1416 589
2018-12-31 -1508 2180 480
2017-12-31 78 2664 723
2016-12-31 35 2538 1415
2015-12-31 31 512 93
2014-12-31 46 301 59
2013-12-31 45 263 116
2012-12-31 54 230 104
2011-12-31 49 179 99
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.29 -0.72
2017-12-31 0.17 14.69
2016-12-31 0.02 6.85
2015-12-31 0.04 30.72
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.13 12.88
行业平均 2.90 42.41
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 14.70 -58.81
2019-12-31 2.11 -4.95
2018-12-31 1.71 -2.48
2017-12-31 2.46 84.67
2016-12-31 4.43 321.12
2015-12-31 41.73 683.42
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 12.58 271.68
行业平均 1.44 15.42
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中文在线(300364)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.94 -0.47
2019-12-31 4.11 -0.83
2018-12-31 4.84 -1.95
2017-12-31 9.23 0.11
2016-12-31 39.52 0.12
2015-12-31 178.00 0.26
2014-12-31 0.00 0.51
2013-12-31 0.00 0.50
2012-12-31 0.00 0.60
2011-12-31 0.00 0.55
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中文在线(300364)的前一交易日收盘价为27.77元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中文在线(300364)高估评级。

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