恒华科技(300365)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京恒华伟业科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市西城区德胜门东滨河路11号4号楼3层
  • 公司简称：
    恒华科技
  • 法人代表：
    方文
  • 公司董秘：
    陈显龙
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    010-62078588
  • 公司网址：
    www.ieforever.com
  • 上市时间：
    2014-01-23
  • 发行数量(万股)：
    12080000
  • 发行价格(元)：
    43.21
  • 发行市盈率(倍)：
    42.16
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300365
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.43(元)
  • 每股净资产
    3.58(元)
  • 每股现金流
    1.35(元)
  • 净资产收益率
    11.92(%)
  • 总资产收益率
    9.49(%)
  • 毛利率
    56.58(%)
  • 利润增长率
    29.95(%)
  • 资产负债比
    20.76(%)
  • 市盈率
    11.17(倍)
  • 市净率
    1.33(倍)
  • 市盈增长比率
    0.37(倍)
  • EV / EBIT
    12.29(倍)
  • 市销率
    2.95(倍)
  • 市值(亿)
    28.91(亿元)

注：以上数据是基于恒华科技(300365)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 79.24 2.21
2019-12-31 76.10 2.41
2018-12-31 73.23 2.88
2017-12-31 77.01 3.46
2016-12-31 74.46 7.51
2015-12-31 88.64 10.80
2014-12-31 93.77 10.94
2013-12-31 81.59 19.64
2012-12-31 81.14 24.62
2011-12-31 71.20 30.91
2010-12-31 66.91 40.65
历史平均 78.66 16.82
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 4.31 20.76
2019-12-31 3.69 23.90
2018-12-31 3.24 26.77
2017-12-31 3.82 22.99
2016-12-31 3.34 25.54
2015-12-31 7.35 11.36
2014-12-31 19.12 6.23
2013-12-31 5.39 18.41
2012-12-31 5.65 18.86
2011-12-31 3.25 28.80
2010-12-31 2.68 33.09
历史平均 5.98 21.34
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.31低于历史平均水平5.98，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.31高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.21低于历史平均水平0.21，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.21低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 56.58 26.58 11.92 9.49
2019-12-31 51.54 26.29 13.77 10.48
2018-12-31 43.25 23.01 14.94 10.96
2017-12-31 44.24 22.45 12.39 9.53
2016-12-31 42.68 22.27 17.20 13.32
2015-12-31 44.25 23.25 12.81 12.60
2014-12-31 46.77 26.63 11.56 10.84
2013-12-31 47.65 30.01 25.06 20.45
2012-12-31 50.34 32.17 29.79 24.17
2011-12-31 50.83 31.07 32.95 23.46
2010-12-31 48.65 30.45 33.59 22.48
历史平均 46.52 26.81 21.14 16.42
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.57高于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.57高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.27低于历史平均水平0.27，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.27高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.27 16.17 0.45 0.36
2019-12-31 4.26 16.52 0.52 0.40
2018-12-31 4.75 16.54 0.65 0.48
2017-12-31 5.35 12.27 0.55 0.42
2016-12-31 5.99 7.97 0.80 0.60
2015-12-31 3.33 5.02 0.61 0.54
2014-12-31 1.75 3.72 0.43 0.41
2013-12-31 2.57 3.47 0.83 0.68
2012-12-31 3.60 3.05 0.93 0.75
2011-12-31 5.34 2.44 1.06 0.76
2010-12-31 366.16 1.82 1.10 0.74
历史平均 44.32 6.26 0.77 0.60
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.27低于历史平均水平44.32，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.27低于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率16.17高于历史平均水平6.26，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率16.17高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 恒华科技(300365)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 259 2169 816
2019-12-31 295 2143 315
2018-12-31 272 1818 351
2017-12-31 192 1552 415
2016-12-31 125 729 267
2015-12-31 81 630 209
2014-12-31 61 524 251
2013-12-31 59 237 38
2012-12-31 53 178 44
2011-12-31 41 125 39
2010-12-31 30 90 24
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.10 23.42
2019-12-31 0.34 9.54
2018-12-31 0.47 14.53
2017-12-31 0.21 6.86
2016-12-31 0.12 7.01
2015-12-31 0.12 10.78
2014-12-31 0.20 9.01
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.22 9.64
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.33 11.17
2019-12-31 3.87 28.07
2018-12-31 4.62 30.94
2017-12-31 4.02 32.49
2016-12-31 10.01 58.20
2015-12-31 11.97 93.41
2014-12-31 5.21 45.07
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 7.17 52.02
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
恒华科技(300365)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.67 0.43
2019-12-31 13.67 0.49
2018-12-31 20.90 0.68
2017-12-31 31.65 0.97
2016-12-31 41.50 0.71
2015-12-31 42.87 0.46
2014-12-31 31.41 0.70
2013-12-31 0.00 1.42
2012-12-31 0.00 1.26
2011-12-31 0.00 0.98
2010-12-31 0.00 0.72
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

恒华科技(300365)的前一交易日收盘价为4.77元， 我们给予的估值为8.93元， 安全边际率为87.21%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予恒华科技(300365)低估评级。

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