腾信股份(300392)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京腾信创新网络营销技术股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市朝阳区光华路15号院1号楼14层1401
  • 公司简称：
    腾信股份
  • 法人代表：
    刘勋
  • 公司董秘：
    刘勋(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    互联网和相关服务
  • 公司电话：
    010-65809299
  • 公司网址：
    www.tensynchina.com
  • 上市时间：
    2014-09-10
  • 发行数量(万股)：
    16000000
  • 发行价格(元)：
    26.1
  • 发行市盈率(倍)：
    22.7
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300392
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.07(元)
  • 每股净资产
    1.37(元)
  • 每股现金流
    1.92(元)
  • 净资产收益率
    5.31(%)
  • 总资产收益率
    2.48(%)
  • 毛利率
    10.82(%)
  • 利润增长率
    -10.54(%)
  • 资产负债比
    63.41(%)
  • 市盈率
    38.5(倍)
  • 市净率
    2.04(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.79(倍)
  • EV / EBIT
    39.1(倍)
  • 市销率
    0.78(倍)
  • 市值(亿)
    10.75(亿元)

注：以上数据是基于腾信股份(300392)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.59 4.71
2019-12-31 33.77 4.54
2018-12-31 36.73 9.90
2017-12-31 30.26 8.90
2016-12-31 42.62 10.31
2015-12-31 61.28 10.41
2014-12-31 79.55 0.50
2013-12-31 64.01 0.84
2012-12-31 64.61 1.36
2011-12-31 59.15 1.48
历史平均 54.80 5.46
行业平均 55.99 5.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 3.77 63.41
2019-12-31 2.82 66.23
2018-12-31 1.14 63.27
2017-12-31 1.04 69.74
2016-12-31 1.43 57.38
2015-12-31 2.60 38.72
2014-12-31 4.86 20.45
2013-12-31 2.70 35.99
2012-12-31 2.69 35.39
2011-12-31 2.30 40.85
历史平均 2.35 45.20
行业平均 1.43 49.05
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.77高于历史平均水平2.35，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.77高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.45，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 10.82 2.67 5.31 2.48
2019-12-31 12.75 3.16 6.54 2.91
2018-12-31 4.92 1.22 3.23 1.22
2017-12-31 9.05 -8.46 -29.00 -8.77
2016-12-31 1.42 -19.74 -43.49 -18.54
2015-12-31 17.39 10.09 16.37 9.99
2014-12-31 18.35 10.67 11.70 9.30
2013-12-31 18.04 11.18 23.67 15.15
2012-12-31 16.53 8.97 23.27 15.03
2011-12-31 16.11 9.21 29.10 17.22
历史平均 12.73 2.94 4.46 5.12
行业平均 22.46 8.93 5.92 7.40
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.13，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.00 19.73 2.54 0.93
2019-12-31 0.00 20.31 2.73 0.92
2018-12-31 0.00 10.08 2.72 1.00
2017-12-31 0.00 11.65 3.43 1.04
2016-12-31 0.00 9.11 2.20 0.94
2015-12-31 0.00 9.52 1.62 0.99
2014-12-31 0.00 173.32 1.10 0.87
2013-12-31 0.00 161.86 2.12 1.36
2012-12-31 0.00 123.20 2.60 1.68
2011-12-31 0.00 126.19 3.16 1.87
历史平均 0.00 78.12 2.37 1.22
行业平均 30.78 13.99 1.44 0.79
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前存货周转率高于历史平均水平，说明本公司存货运营效率正在上升；
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率19.73低于历史平均水平78.12，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率19.73高于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.54高于历史平均水平2.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.54高于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 腾信股份(300392)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.93低于历史平均水平1.22，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.93高于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 28 526 736
2019-12-31 34 524 428
2018-12-31 16 490 204
2017-12-31 -137 474 46
2016-12-31 -266 611 78
2015-12-31 147 899 215
2014-12-31 90 766 511
2013-12-31 77 327 190
2012-12-31 60 259 151
2011-12-31 58 199 122
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.34 -8.38
2015-12-31 0.09 9.13
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.21 0.38
行业平均 0.58 19.18
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.04 38.50
2019-12-31 5.08 77.67
2018-12-31 6.17 191.06
2017-12-31 12.10 -41.72
2016-12-31 10.67 -24.54
2015-12-31 17.09 104.41
2014-12-31 8.69 74.32
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 10.93 52.30
行业平均 4.04 34.41
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
腾信股份(300392)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.93 0.07
2019-12-31 6.93 0.09
2018-12-31 7.87 0.04
2017-12-31 14.93 -0.36
2016-12-31 16.99 -0.69
2015-12-31 40.02 0.38
2014-12-31 103.98 1.40
2013-12-31 0.00 1.61
2012-12-31 0.00 1.26
2011-12-31 0.00 1.21
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

腾信股份(300392)的前一交易日收盘价为2.8元， 我们给予的估值为-0.63元， 安全边际率为-122.50%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予腾信股份(300392)高估评级。

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