飞凯材料(300398) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海飞凯光电材料股份有限公司
注册地址：
上海市宝山区潘泾路2999号
公司简称：
飞凯材料
法人代表：
张金山
公司董秘：
曹松
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
021-50322662
公司网址：
www.phichem.com.cn
上市时间：
2014-10-09
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
18.15
发行市盈率(倍)：
22.84
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300398

最新业绩^TTM

每股收益

0.47(元)
每股净资产

5.05(元)
每股现金流

2.04(元)
净资产收益率

9.28(%)
总资产收益率

5.61(%)
毛利率

40.71(%)
利润增长率

22.19(%)
资产负债比

40.73(%)
市盈率

24.94(倍)
市净率

2.31(倍)
市盈增长比率

1.07(倍)
EV / EBIT

26.68(倍)
市销率

3.43(倍)
市值(亿)

59.91(亿元)

注：以上数据是基于飞凯材料(300398)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	59.27	20.74
2019-12-31	52.30	18.51
2018-12-31	64.16	19.00
2017-12-31	67.29	21.10
2016-12-31	68.31	28.82
2015-12-31	73.69	8.52
2014-12-31	77.25	8.78
2013-12-31	57.50	16.97
2012-12-31	61.25	23.75
2011-12-31	56.52	22.89
历史平均	65.75	18.73
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.59	40.73
2019-12-31	1.36	47.70
2018-12-31	1.42	35.84
2017-12-31	1.44	32.71
2016-12-31	1.54	31.69
2015-12-31	2.20	26.31
2014-12-31	3.53	22.75
2013-12-31	1.79	42.50
2012-12-31	1.77	38.75
2011-12-31	1.66	43.48
历史平均	1.92	34.25
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.59低于历史平均水平1.92，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.59高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	40.71	14.44	9.28	5.61
2019-12-31	42.47	17.33	10.58	5.54
2018-12-31	46.41	19.94	13.02	8.26
2017-12-31	44.69	10.71	4.36	3.00
2016-12-31	44.65	17.32	8.68	5.92
2015-12-31	48.66	24.35	14.34	10.57
2014-12-31	45.31	22.38	13.98	10.80
2013-12-31	43.80	20.24	27.23	15.66
2012-12-31	41.80	17.85	25.29	15.49
2011-12-31	42.07	20.84	30.80	17.41
历史平均	44.67	19.20	17.21	10.89
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.41高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.14高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.09高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.08	1.87	0.66	0.39
2019-12-31	1.95	1.73	0.61	0.32
2018-12-31	2.14	2.18	0.65	0.41
2017-12-31	2.40	1.33	0.42	0.28
2016-12-31	3.96	1.19	0.50	0.34
2015-12-31	4.38	5.09	0.59	0.43
2014-12-31	5.81	5.49	0.62	0.48
2013-12-31	4.09	4.56	1.35	0.77
2012-12-31	4.38	3.65	1.42	0.87
2011-12-31	3.54	3.65	1.48	0.84
历史平均	3.84	3.39	0.88	0.55
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.08低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.08低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.87低于历史平均水平3.39，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.87低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	240	2588	1045
2019-12-31	255	2412	1027
2018-12-31	284	2185	382
2017-12-31	84	1921	253
2016-12-31	68	781	161
2015-12-31	105	734	228
2014-12-31	90	644	345
2013-12-31	65	240	75
2012-12-31	47	184	28
2011-12-31	42	138	20

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.55	16.73
2018-12-31	0.32	7.50
2017-12-31	0.12	12.41
2016-12-31	0.34	30.68
2015-12-31	0.19	15.21
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.24	16.45
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.31	24.94
2019-12-31	3.21	30.33
2018-12-31	3.07	23.55
2017-12-31	4.70	107.69
2016-12-31	7.75	89.35
2015-12-31	11.28	78.66
2014-12-31	7.41	53.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	6.84	70.45
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	15.81	0.47
2019-12-31	14.95	0.49
2018-12-31	15.70	0.67
2017-12-31	21.15	0.20
2016-12-31	58.24	0.65
2015-12-31	79.58	1.01
2014-12-31	59.68	1.13
2013-12-31	0.00	1.09
2012-12-31	0.00	0.78
2011-12-31	0.00	0.71

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

飞凯材料(300398)的前一交易日收盘价为11.7元，我们给予的估值为10.37元， 安全边际率为-11.37%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予飞凯材料(300398)合理评级。

飞凯材料(300398)基本面研究报告

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