飞凯材料(300398) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海飞凯光电材料股份有限公司
注册地址：
上海市宝山区潘泾路2999号
公司简称：
飞凯材料
法人代表：
张金山
公司董秘：
曹松
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
021-50322662
公司网址：
www.phichem.com.cn
上市时间：
2014-10-09
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
18.15
发行市盈率(倍)：
22.84
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300398

最新业绩^TTM

每股收益

0.6(元)
每股净资产

8.09(元)
每股现金流

1.6(元)
净资产收益率

7.40(%)
总资产收益率

5.00(%)
毛利率

34.97(%)
利润增长率

22.19(%)
资产负债比

35.15(%)
市盈率

19.55(倍)
市净率

1.45(倍)
市盈增长比率

0.82(倍)
EV / EBIT

21.58(倍)
市销率

2.03(倍)
市值(亿)

59.91(亿元)

注：以上数据是基于飞凯材料(300398)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2025-03-31^TTM	64.85	0.00
2024-12-31	63.09	24.19
2023-12-31	60.90	22.02
2022-12-31	60.55	23.20
2021-12-31	55.42	20.20
2020-12-31	52.70	16.68
2019-12-31	52.30	18.51
2018-12-31	64.16	19.00
2017-12-31	67.29	21.10
2016-12-31	68.31	28.82
2015-12-31	73.69	8.52
历史平均	65.75	18.73
行业平均	50.62	37.82

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2025-03-31^TTM	2.16	35.15
2024-12-31	1.85	36.91
2023-12-31	2.04	39.10
2022-12-31	1.95	39.45
2021-12-31	1.69	44.58
2020-12-31	1.72	47.30
2019-12-31	1.36	47.70
2018-12-31	1.42	35.84
2017-12-31	1.44	32.71
2016-12-31	1.54	31.69
2015-12-31	2.20	26.31
历史平均	1.92	34.25
行业平均	1.09	49.38

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16高于历史平均水平1.92，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率2.16高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2025-03-31^TTM	34.97	11.18	7.40	5.00
2024-12-31	35.06	9.34	6.13	4.14
2023-12-31	34.46	4.98	2.93	2.09
2022-12-31	38.92	15.36	11.74	7.03
2021-12-31	39.85	15.28	12.19	6.84
2020-12-31	39.48	12.83	8.08	4.32
2019-12-31	42.47	17.33	10.58	5.54
2018-12-31	46.41	19.94	13.02	8.26
2017-12-31	44.69	10.71	4.36	3.00
2016-12-31	44.65	17.32	8.68	5.92
2015-12-31	48.66	24.35	14.34	10.57
历史平均	44.67	19.20	17.21	10.89
行业平均	17.31	7.92	8.90	4.94

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.35低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.35高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11低于历史平均水平0.19，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.17，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2025-03-31^TTM	2.92	0.00	0.69	0.45
2024-12-31	2.85	1.83	0.70	0.44
2023-12-31	2.77	1.91	0.69	0.42
2022-12-31	2.38	1.97	0.76	0.46
2021-12-31	2.38	2.22	0.81	0.45
2020-12-31	2.22	2.02	0.64	0.34
2019-12-31	1.95	1.73	0.61	0.32
2018-12-31	2.14	2.18	0.65	0.41
2017-12-31	2.40	1.33	0.42	0.28
2016-12-31	3.96	1.19	0.50	0.34
2015-12-31	4.38	5.09	0.59	0.43
历史平均	3.84	3.39	0.88	0.55
行业平均	5.49	1.59	1.18	0.60

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.92低于历史平均水平3.84，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率2.92低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。飞凯材料(300398)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.55，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2025-03-31^TTM	306	4141	820
2024-12-31	247	4023	810
2023-12-31	112	3835	948
2022-12-31	435	3702	1165
2021-12-31	386	3164	824
2020-12-31	230	2845	1286
2019-12-31	255	2412	1027
2018-12-31	284	2185	382
2017-12-31	84	1921	253
2016-12-31	68	781	161
2015-12-31	105	734	228

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2025-03-31^TTM	0.00	0.00
2024-12-31	0.63	21.40
2023-12-31	0.51	37.64
2022-12-31	0.51	9.73
2021-12-31	0.45	9.59
2020-12-31	0.41	14.59
2019-12-31	0.55	16.73
2018-12-31	0.32	7.50
2017-12-31	0.12	12.41
2016-12-31	0.34	30.68
2015-12-31	0.19	15.21
历史平均	0.24	16.45
行业平均	2.41	41.47

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2025-03-31^TTM	1.45	19.55
2024-12-31	2.08	34.00
2023-12-31	2.18	74.39
2022-12-31	2.26	19.23
2021-12-31	2.58	21.15
2020-12-31	2.87	35.49
2019-12-31	3.21	30.33
2018-12-31	3.07	23.55
2017-12-31	4.70	107.69
2016-12-31	7.75	89.35
2015-12-31	11.28	78.66
历史平均	6.84	70.45
行业平均	1.58	16.56

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2025-03-31^TTM	15.81	0.60
2024-12-31	15.81	0.47
2023-12-31	15.81	0.21
2022-12-31	15.81	0.82
2021-12-31	15.81	0.75
2020-12-31	15.81	0.45
2019-12-31	14.95	0.49
2018-12-31	15.70	0.67
2017-12-31	21.15	0.20
2016-12-31	58.24	0.65
2015-12-31	79.58	1.01

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

飞凯材料(300398)的前一交易日收盘价为11.7元，我们给予的估值为17.68元， 安全边际率为51.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予飞凯材料(300398)低估评级。

飞凯材料(300398)基本面研究报告

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