凯发电气(300407)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    天津凯发电气股份有限公司
  • 注册地址：
    天津市新产业园区华苑产业区物华道8号
  • 公司简称：
    凯发电气
  • 法人代表：
    孔祥洲
  • 公司董秘：
    蔡登明
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    022-60128018
  • 公司网址：
    www.keyvia.cn
  • 上市时间：
    2014-12-02
  • 发行数量(万股)：
    17000000
  • 发行价格(元)：
    22.34
  • 发行市盈率(倍)：
    22.8
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300407
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.22(元)
  • 每股净资产
    4.92(元)
  • 每股现金流
    2.5(元)
  • 净资产收益率
    4.39(%)
  • 总资产收益率
    2.21(%)
  • 毛利率
    24.32(%)
  • 利润增长率
    -9.38(%)
  • 资产负债比
    49.19(%)
  • 市盈率
    27.56(倍)
  • 市净率
    1.21(倍)
  • 市盈增长比率
    -2.95(倍)
  • EV / EBIT
    49.08(倍)
  • 市销率
    0.92(倍)
  • 市值(亿)
    16.72(亿元)

注：以上数据是基于凯发电气(300407)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 50.81 7.97
2019-12-31 52.09 8.18
2018-12-31 46.13 7.33
2017-12-31 48.93 8.66
2016-12-31 50.97 9.39
2015-12-31 69.63 8.51
2014-12-31 68.11 9.12
2013-12-31 46.52 1.69
2012-12-31 61.36 2.02
2011-12-31 55.35 2.03
历史平均 55.87 6.09
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.16 49.19
2019-12-31 2.27 47.91
2018-12-31 2.26 53.87
2017-12-31 2.64 51.07
2016-12-31 2.45 49.03
2015-12-31 2.71 30.37
2014-12-31 2.55 31.89
2013-12-31 1.68 53.48
2012-12-31 1.93 38.64
2011-12-31 1.89 44.65
历史平均 2.26 44.12
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16低于历史平均水平2.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.16高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.49高于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.49低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.32 3.33 4.39 2.21
2019-12-31 22.67 3.78 5.08 2.63
2018-12-31 20.40 0.92 1.35 0.62
2017-12-31 23.77 4.46 6.56 3.22
2016-12-31 33.29 15.81 13.35 6.77
2015-12-31 43.72 16.65 8.80 6.15
2014-12-31 49.90 21.65 10.03 6.84
2013-12-31 49.43 23.16 21.22 9.83
2012-12-31 47.05 23.74 23.88 14.57
2011-12-31 45.65 24.92 28.13 15.43
历史平均 39.15 16.41 14.16 7.93
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.24低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.24低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.68 8.32 1.30 0.66
2019-12-31 2.08 8.51 1.34 0.70
2018-12-31 2.20 9.25 1.47 0.68
2017-12-31 2.11 8.34 1.48 0.72
2016-12-31 1.01 4.56 0.84 0.43
2015-12-31 1.28 4.34 0.53 0.37
2014-12-31 1.20 3.46 0.46 0.32
2013-12-31 1.23 25.13 0.91 0.42
2012-12-31 1.88 30.36 1.00 0.61
2011-12-31 1.09 30.56 1.12 0.62
历史平均 1.50 14.50 0.98 0.52
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.68高于历史平均水平1.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.68低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率8.32低于历史平均水平14.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率8.32高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.30高于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.30低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 凯发电气(300407)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.66高于历史平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.66低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 61 1381 702
2019-12-31 68 1343 525
2018-12-31 15 1094 349
2017-12-31 64 978 330
2016-12-31 122 912 280
2015-12-31 70 792 289
2014-12-31 73 732 380
2013-12-31 68 320 121
2012-12-31 66 276 98
2011-12-31 61 216 102
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.45 12.36
2019-12-31 0.13 4.40
2018-12-31 0.67 93.22
2017-12-31 0.20 8.90
2016-12-31 0.28 11.17
2015-12-31 0.20 14.64
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.34 31.98
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.21 27.56
2019-12-31 1.78 35.14
2018-12-31 1.90 140.02
2017-12-31 2.99 45.61
2016-12-31 5.40 40.41
2015-12-31 6.30 71.56
2014-12-31 5.68 56.67
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 4.45 70.85
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
凯发电气(300407)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 8.23 0.22
2019-12-31 7.86 0.22
2018-12-31 7.51 0.05
2017-12-31 10.62 0.23
2016-12-31 18.09 0.45
2015-12-31 36.66 0.51
2014-12-31 61.16 1.08
2013-12-31 0.00 1.33
2012-12-31 0.00 1.29
2011-12-31 0.00 1.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

凯发电气(300407)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为9.09元， 安全边际率为52.52%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予凯发电气(300407)低估评级。

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