金盾股份(300411) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
浙江金盾风机股份有限公司
注册地址：
浙江省绍兴市上虞区章镇镇工业园区
公司简称：
金盾股份
法人代表：
王淼根
公司董秘：
管美丽
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
0575-82952012
公司网址：
www.jindunfan.com
上市时间：
2014-12-30
发行数量(万股)：
20000000
发行价格(元)：
12.8
发行市盈率(倍)：
22.92
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300411

最新业绩^TTM

每股收益

-0.14(元)
每股净资产

3.26(元)
每股现金流

0.37(元)
净资产收益率

-4.28(%)
总资产收益率

-3.11(%)
毛利率

40.57(%)
利润增长率

7.55(%)
资产负债比

24.41(%)
市盈率

-32.75(倍)
市净率

1.4(倍)
市盈增长比率

-4.45(倍)
EV / EBIT

-174.39(倍)
市销率

3.31(倍)
市值(亿)

21.68(亿元)

注：以上数据是基于金盾股份(300411)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	75.59	10.32
2019-12-31	78.45	11.43
2018-12-31	78.88	11.19
2017-12-31	89.31	6.06
2016-12-31	65.96	22.21
2015-12-31	65.15	21.54
2014-12-31	60.43	10.69
2013-12-31	49.24	17.41
2012-12-31	46.38	20.44
2011-12-31	44.90	25.65
历史平均	62.53	16.90
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	4.52	24.41
2019-12-31	5.57	21.55
2018-12-31	4.30	21.12
2017-12-31	4.15	10.69
2016-12-31	2.40	34.04
2015-12-31	2.33	34.85
2014-12-31	2.70	39.57
2013-12-31	1.92	50.76
2012-12-31	1.47	53.62
2011-12-31	2.18	55.10
历史平均	2.68	37.47
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.52高于历史平均水平2.68，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率4.52高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.24低于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	40.57	-9.86	-4.28	-3.11
2019-12-31	31.76	10.74	3.38	2.85
2018-12-31	42.96	-316.37	-107.69	-83.84
2017-12-31	41.53	15.21	2.09	1.85
2016-12-31	40.99	12.41	7.33	4.84
2015-12-31	39.01	12.79	7.84	5.11
2014-12-31	38.09	13.05	7.88	4.76
2013-12-31	38.54	16.00	18.68	9.20
2012-12-31	36.12	14.72	19.62	9.10
2011-12-31	37.41	15.55	21.87	9.82
历史平均	39.33	-27.08	-2.80	-4.89
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.41高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.10高于历史平均水平-0.27，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率-0.10低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.04低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率-0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.27	3.06	0.42	0.32
2019-12-31	1.87	2.32	0.34	0.26
2018-12-31	1.94	2.37	0.34	0.26
2017-12-31	1.80	2.01	0.14	0.12
2016-12-31	5.23	1.76	0.59	0.39
2015-12-31	8.18	1.86	0.61	0.40
2014-12-31	9.16	3.41	0.60	0.36
2013-12-31	9.29	3.30	1.17	0.57
2012-12-31	9.65	3.02	1.33	0.62
2011-12-31	6.15	2.46	1.41	0.63
历史平均	6.42	2.52	0.77	0.42
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.27低于历史平均水平6.42，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.27低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.06高于历史平均水平2.52，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率3.06低于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.42低于历史平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.42低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。金盾股份(300411)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	-66	1547	175
2019-12-31	52	1525	97
2018-12-31	-1758	1632	135
2017-12-31	71	3403	250
2016-12-31	43	582	49
2015-12-31	43	547	63
2014-12-31	40	512	248
2013-12-31	47	253	52
2012-12-31	40	205	122
2011-12-31	36	165	100

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.00	0.00
2018-12-31	0.37	-0.75
2017-12-31	0.09	11.24
2016-12-31	0.11	18.76
2015-12-31	0.14	18.64
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.18	11.97
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.40	-32.75
2019-12-31	2.20	65.04
2018-12-31	2.21	-2.05
2017-12-31	2.75	131.49
2016-12-31	12.33	168.08
2015-12-31	10.21	130.13
2014-12-31	2.00	25.40
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.90	90.61
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	7.35	-0.14
2019-12-31	7.35	0.11
2018-12-31	7.60	-3.70
2017-12-31	35.50	0.27
2016-12-31	44.81	0.27
2015-12-31	34.90	0.27
2014-12-31	12.80	0.50
2013-12-31	0.00	0.79
2012-12-31	0.00	0.67
2011-12-31	0.00	0.60

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

金盾股份(300411)的前一交易日收盘价为4.57元，我们给予的估值为-6.02元， 安全边际率为-231.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金盾股份(300411)高估评级。

金盾股份(300411)基本面研究报告

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