航新科技(300424)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广州航新航空科技股份有限公司
- 注册地址：广东省广州市经济技术开发区科学城光宝路1号
- 公司简称：航新科技
- 法人代表：卜范胜
- 公司董秘：胡珺
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-66350987
- 公司网址：
- 上市时间：2015-04-22
- 发行数量(万股)：33270000
- 发行价格(元)：11.68
- 发行市盈率(倍)：22.9
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.42(元)
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每股净资产3.19(元)
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每股现金流1.24(元)
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净资产收益率-13.18(%)
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总资产收益率-3.69(%)
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毛利率28.62(%)
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利润增长率-2.98(%)
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资产负债比68.38(%)
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市盈率-20.04(倍)
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市净率2.64(倍)
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市盈增长比率7.32(倍)
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EV / EBIT-36.85(倍)
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市销率1.2(倍)
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市值(亿)20.20(亿元)
注：以上数据是基于航新科技(300424)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 31.62 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 32.97 | 17.06 |
| 2023-12-31 | 32.07 | 16.00 |
| 2022-12-31 | 32.21 | 14.53 |
| 2021-12-31 | 33.94 | 16.15 |
| 2020-12-31 | 31.87 | 14.70 |
| 2019-12-31 | 41.15 | 12.75 |
| 2018-12-31 | 44.21 | 14.07 |
| 2017-12-31 | 73.54 | 22.17 |
| 2016-12-31 | 78.80 | 26.00 |
| 2015-12-31 | 81.45 | 25.77 |
| 历史平均 | 59.76 | 20.18 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.55 | 68.38 |
| 2024-12-31 | 1.45 | 67.03 |
| 2023-12-31 | 1.51 | 67.93 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 67.79 |
| 2021-12-31 | 1.40 | 66.06 |
| 2020-12-31 | 1.59 | 68.13 |
| 2019-12-31 | 1.54 | 58.85 |
| 2018-12-31 | 1.72 | 55.79 |
| 2017-12-31 | 2.37 | 26.46 |
| 2016-12-31 | 2.88 | 21.20 |
| 2015-12-31 | 3.47 | 18.55 |
| 历史平均 | 2.04 | 40.24 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.55低于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.55高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.68高于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.68高于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28.62 | -5.50 | -13.18 | -3.69 |
| 2024-12-31 | 27.67 | -5.16 | -12.68 | -3.73 |
| 2023-12-31 | 29.35 | 1.88 | 3.08 | 1.19 |
| 2022-12-31 | 29.20 | 1.89 | 3.58 | 1.11 |
| 2021-12-31 | 32.42 | 1.90 | 3.48 | 1.00 |
| 2020-12-31 | 23.48 | -31.35 | -46.74 | -17.05 |
| 2019-12-31 | 24.27 | 4.43 | 6.62 | 2.66 |
| 2018-12-31 | 32.60 | 6.57 | 5.27 | 2.30 |
| 2017-12-31 | 42.75 | 14.00 | 7.39 | 5.40 |
| 2016-12-31 | 42.73 | 14.10 | 6.84 | 5.39 |
| 2015-12-31 | 48.66 | 17.50 | 8.83 | 7.19 |
| 历史平均 | 43.72 | 14.93 | 13.94 | 7.74 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.44，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.13低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.13低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.38 | 0.00 | 2.13 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 2.52 | 4.24 | 2.19 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 2.31 | 3.96 | 1.98 | 0.63 |
| 2022-12-31 | 2.50 | 4.04 | 1.82 | 0.59 |
| 2021-12-31 | 1.90 | 3.27 | 1.56 | 0.53 |
| 2020-12-31 | 2.27 | 3.70 | 1.71 | 0.54 |
| 2019-12-31 | 2.62 | 4.71 | 1.46 | 0.60 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 2.48 | 0.79 | 0.35 |
| 2017-12-31 | 1.16 | 1.74 | 0.52 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 1.27 | 1.47 | 0.49 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 1.59 | 0.50 | 0.41 |
| 历史平均 | 1.63 | 3.10 | 0.90 | 0.50 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.38高于历史平均水平1.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.38高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.13高于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.13高于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 航新科技(300424)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.50，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -101 | 765 | 297 |
| 2024-12-31 | -95 | 752 | 248 |
| 2023-12-31 | 24 | 781 | 354 |
| 2022-12-31 | 27 | 755 | 306 |
| 2021-12-31 | 26 | 734 | 243 |
| 2020-12-31 | -327 | 700 | 320 |
| 2019-12-31 | 68 | 1023 | 289 |
| 2018-12-31 | 50 | 955 | 155 |
| 2017-12-31 | 67 | 902 | 82 |
| 2016-12-31 | 60 | 875 | 183 |
| 2015-12-31 | 72 | 818 | 239 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.06 | 9.98 |
| 2022-12-31 | 0.06 | 8.87 |
| 2021-12-31 | 0.08 | 11.28 |
| 2020-12-31 | 0.13 | -1.47 |
| 2019-12-31 | 0.08 | 4.61 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.71 | 59.85 |
| 2016-12-31 | 0.05 | 5.56 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 55.29 |
| 历史平均 | 0.38 | 40.23 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.64 | -20.04 |
| 2024-12-31 | 5.13 | -40.42 |
| 2023-12-31 | 4.82 | 156.80 |
| 2022-12-31 | 4.99 | 139.41 |
| 2021-12-31 | 5.14 | 147.61 |
| 2020-12-31 | 5.39 | -11.52 |
| 2019-12-31 | 3.76 | 56.76 |
| 2018-12-31 | 3.50 | 66.50 |
| 2017-12-31 | 6.23 | 84.31 |
| 2016-12-31 | 7.49 | 109.44 |
| 2015-12-31 | 12.91 | 146.30 |
| 历史平均 | 7.53 | 101.64 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.71 | -0.42 |
| 2024-12-31 | 15.71 | -0.39 |
| 2023-12-31 | 15.71 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 15.71 | 0.11 |
| 2021-12-31 | 15.71 | 0.11 |
| 2020-12-31 | 15.71 | -1.36 |
| 2019-12-31 | 16.01 | 0.28 |
| 2018-12-31 | 13.94 | 0.21 |
| 2017-12-31 | 23.43 | 0.28 |
| 2016-12-31 | 49.23 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 79.38 | 0.54 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
航新科技(300424)的前一交易日收盘价为8.42元， 我们给予的估值为-17.01元， 安全边际率为-302.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予航新科技(300424)高估评级。