广生堂(300436)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    福建广生堂药业股份有限公司
  • 注册地址：
    福建省柘荣县东源乡富源工业区
  • 公司简称：
    广生堂
  • 法人代表：
    李国平
  • 公司董秘：
    牛妞
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0591-38305333
  • 公司网址：
    www.cosunter.com
  • 上市时间：
    2015-04-22
  • 发行数量(万股)：
    17500000
  • 发行价格(元)：
    21.47
  • 发行市盈率(倍)：
    18.67
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300436
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.08(元)
  • 每股净资产
    4.1(元)
  • 每股现金流
    0.61(元)
  • 净资产收益率
    2.03(%)
  • 总资产收益率
    1.44(%)
  • 毛利率
    67.69(%)
  • 利润增长率
    -6.37(%)
  • 资产负债比
    37.62(%)
  • 市盈率
    221.49(倍)
  • 市净率
    4.49(倍)
  • 市盈增长比率
    -30.32(倍)
  • EV / EBIT
    227.75(倍)
  • 市销率
    7.16(倍)
  • 市值(亿)
    25.98(亿元)

注：以上数据是基于广生堂(300436)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.38 23.44
2019-12-31 64.26 24.68
2018-12-31 65.79 21.91
2017-12-31 74.96 14.92
2016-12-31 78.83 16.28
2015-12-31 86.43 17.58
2014-12-31 70.00 30.22
2013-12-31 72.45 28.64
2012-12-31 72.68 27.16
2011-12-31 59.87 31.30
历史平均 72.63 23.50
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.75 37.62
2019-12-31 0.85 35.74
2018-12-31 0.87 34.21
2017-12-31 2.81 25.04
2016-12-31 3.48 21.17
2015-12-31 6.77 13.57
2014-12-31 2.14 30.00
2013-12-31 2.66 27.55
2012-12-31 2.37 27.32
2011-12-31 1.65 40.13
历史平均 2.84 27.37
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.75低于历史平均水平2.84，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.75低于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 67.69 3.70 2.03 1.44
2019-12-31 77.49 3.03 1.90 1.40
2018-12-31 83.61 4.16 2.98 1.96
2017-12-31 86.97 11.33 6.08 4.56
2016-12-31 86.95 21.23 12.02 9.48
2015-12-31 87.82 33.50 19.93 17.23
2014-12-31 85.70 32.92 53.40 37.38
2013-12-31 85.39 32.14 40.01 28.99
2012-12-31 85.81 34.31 39.74 28.89
2011-12-31 85.49 32.20 51.69 30.95
历史平均 85.97 25.22 28.23 19.93
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.68低于历史平均水平0.86，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.68高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.28，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.80 1.65 0.62 0.39
2019-12-31 2.64 1.88 0.72 0.46
2018-12-31 1.68 2.15 0.72 0.47
2017-12-31 1.59 2.70 0.54 0.40
2016-12-31 2.31 2.74 0.57 0.45
2015-12-31 2.85 2.93 0.60 0.51
2014-12-31 3.75 3.76 1.62 1.14
2013-12-31 2.01 3.15 1.24 0.90
2012-12-31 2.36 3.10 1.16 0.84
2011-12-31 3.44 3.07 1.61 0.96
历史平均 2.50 2.95 1.01 0.71
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.80高于历史平均水平2.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.80高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.65低于历史平均水平2.95，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.65低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.62低于历史平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.62低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广生堂(300436)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 12 579 86
2019-12-31 11 566 93
2018-12-31 16 554 86
2017-12-31 34 552 408
2016-12-31 66 552 365
2015-12-31 103 519 113
2014-12-31 84 157 76
2013-12-31 57 143 71
2012-12-31 43 109 53
2011-12-31 34 65 39
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.41 86.02
2017-12-31 0.85 105.67
2016-12-31 0.46 52.70
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.57 81.46
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.49 221.49
2019-12-31 8.25 434.13
2018-12-31 6.18 207.73
2017-12-31 7.55 124.12
2016-12-31 13.88 115.44
2015-12-31 22.50 112.86
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 12.53 140.04
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
广生堂(300436)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 32.03 0.08
2019-12-31 33.31 0.08
2018-12-31 24.25 0.12
2017-12-31 29.38 0.24
2016-12-31 54.04 0.47
2015-12-31 83.43 0.74
2014-12-31 0.00 1.50
2013-12-31 0.00 1.02
2012-12-31 0.00 1.23
2011-12-31 0.00 0.97
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

广生堂(300436)的前一交易日收盘价为18.4元， 我们给予的估值为37.67元， 安全边际率为104.73%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予广生堂(300436)低估评级。

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