清水源(300437)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    河南清水源科技股份有限公司
  • 注册地址：
    河南省济源市轵城镇207国道东侧正兴玉米公司北邻
  • 公司简称：
    清水源
  • 法人代表：
    王志清
  • 公司董秘：
    宋长廷
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    化学原料和化学制品制造业
  • 公司电话：
    0391-6089790、6089342
  • 公司网址：
    www.qywt.com.cn
  • 上市时间：
    2015-04-23
  • 发行数量(万股)：
    16700000
  • 发行价格(元)：
    10.53
  • 发行市盈率(倍)：
    22.95
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300437
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.31(元)
  • 每股净资产
    6.52(元)
  • 每股现金流
    1.37(元)
  • 净资产收益率
    -4.72(%)
  • 总资产收益率
    -2.71(%)
  • 毛利率
    10.62(%)
  • 利润增长率
    32.42(%)
  • 资产负债比
    40.74(%)
  • 市盈率
    -29.31(倍)
  • 市净率
    1.38(倍)
  • 市盈增长比率
    -0.93(倍)
  • EV / EBIT
    -40.04(倍)
  • 市销率
    1.95(倍)
  • 市值(亿)
    19.69(亿元)

注：以上数据是基于清水源(300437)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 59.26 0.00
2024-12-31 56.19 16.57
2023-12-31 54.68 17.19
2022-12-31 50.31 17.23
2021-12-31 44.91 17.23
2020-12-31 33.02 8.21
2019-12-31 40.89 7.99
2018-12-31 42.71 9.03
2017-12-31 45.13 7.15
2016-12-31 78.95 9.78
2015-12-31 88.07 17.20
历史平均 69.87 20.80
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.35 40.74
2024-12-31 1.31 43.81
2023-12-31 1.38 45.32
2022-12-31 1.09 49.69
2021-12-31 1.03 55.09
2020-12-31 1.11 66.98
2019-12-31 1.33 59.11
2018-12-31 1.04 57.29
2017-12-31 1.07 54.87
2016-12-31 2.20 21.05
2015-12-31 6.73 11.93
历史平均 2.67 30.13
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.35低于历史平均水平2.67，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.35高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.41高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.41低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 10.62 -6.49 -4.72 -2.71
2024-12-31 10.61 -5.19 -4.11 -2.21
2023-12-31 10.97 -4.86 -3.73 -2.00
2022-12-31 16.67 -2.58 -2.78 -1.52
2021-12-31 21.92 4.73 5.60 2.21
2020-12-31 24.88 -31.82 -32.55 -9.17
2019-12-31 32.16 9.44 7.15 3.45
2018-12-31 37.18 16.61 17.31 7.27
2017-12-31 33.25 14.16 9.47 3.86
2016-12-31 26.61 9.45 3.84 3.03
2015-12-31 23.45 9.83 9.24 8.14
历史平均 27.84 11.08 13.22 9.06
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 9.76 0.00 0.70 0.42
2024-12-31 11.92 2.57 0.76 0.43
2023-12-31 8.75 2.39 0.75 0.41
2022-12-31 13.34 3.41 1.17 0.59
2021-12-31 6.19 2.72 1.04 0.47
2020-12-31 10.70 3.51 0.87 0.29
2019-12-31 1.17 4.57 0.89 0.37
2018-12-31 1.86 4.85 1.02 0.44
2017-12-31 1.38 3.81 0.60 0.27
2016-12-31 2.05 3.28 0.41 0.32
2015-12-31 7.90 4.81 0.94 0.83
历史平均 4.79 4.22 1.23 0.89
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.76高于历史平均水平4.79，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.76高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.70低于历史平均水平1.23，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.70低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 清水源(300437)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.89，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM -67 1424 299
2024-12-31 -59 1426 283
2023-12-31 -56 1497 286
2022-12-31 -42 1529 237
2021-12-31 87 1554 263
2020-12-31 -376 1155 321
2019-12-31 115 1612 340
2018-12-31 247 1427 164
2017-12-31 113 1196 167
2016-12-31 45 1179 322
2015-12-31 39 423 145
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.00 0.00
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 1.02 29.79
2020-12-31 1.10 -6.39
2019-12-31 2.20 43.56
2018-12-31 0.94 9.72
2017-12-31 0.51 15.42
2016-12-31 0.19 22.12
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.55 15.75
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.38 -29.31
2024-12-31 1.77 -43.16
2023-12-31 1.70 -45.66
2022-12-31 1.67 -60.04
2021-12-31 1.64 29.32
2020-12-31 1.89 -5.79
2019-12-31 1.42 19.79
2018-12-31 1.79 10.32
2017-12-31 2.88 30.44
2016-12-31 4.39 114.43
2015-12-31 16.67 180.33
历史平均 6.43 83.88
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
清水源(300437)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.84 -0.31
2024-12-31 9.84 -0.23
2023-12-31 9.84 -0.22
2022-12-31 9.84 -0.16
2021-12-31 9.84 0.34
2020-12-31 9.84 -1.70
2019-12-31 10.45 0.53
2018-12-31 11.68 1.13
2017-12-31 15.79 0.52
2016-12-31 23.71 0.21
2015-12-31 105.77 0.59
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

清水源(300437)的前一交易日收盘价为9.02元， 我们给予的估值为-0.59元， 安全边际率为-106.54%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予清水源(300437)高估评级。

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