美康生物(300439)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    美康生物科技股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省宁波市鄞州区启明南路299号
  • 公司简称：
    美康生物
  • 法人代表：
    邹炳德
  • 公司董秘：
    熊慧萍
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0574-28882206
  • 公司网址：
    www.nbmedicalsystem.com
  • 上市时间：
    2015-04-22
  • 发行数量(万股)：
    28340000
  • 发行价格(元)：
    27.51
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300439
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.6(元)
  • 每股净资产
    8.58(元)
  • 每股现金流
    1.39(元)
  • 净资产收益率
    7.05(%)
  • 总资产收益率
    5.98(%)
  • 毛利率
    44.13(%)
  • 利润增长率
    22.54(%)
  • 资产负债比
    17.41(%)
  • 市盈率
    14.77(倍)
  • 市净率
    1.04(倍)
  • 市盈增长比率
    0.64(倍)
  • EV / EBIT
    16.21(倍)
  • 市销率
    1.89(倍)
  • 市值(亿)
    30.91(亿元)

注：以上数据是基于美康生物(300439)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 82.59 0.00
2024-12-31 79.17 37.10
2023-12-31 77.57 28.82
2022-12-31 70.30 23.54
2021-12-31 66.54 23.95
2020-12-31 51.84 28.61
2019-12-31 37.11 13.10
2018-12-31 49.38 9.03
2017-12-31 55.97 9.81
2016-12-31 64.16 10.19
2015-12-31 88.99 11.34
历史平均 64.23 18.29
行业平均 66.62 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.29 17.41
2024-12-31 2.73 20.83
2023-12-31 2.72 22.43
2022-12-31 2.11 29.70
2021-12-31 1.89 33.46
2020-12-31 1.13 48.16
2019-12-31 1.03 62.89
2018-12-31 1.10 50.62
2017-12-31 1.25 44.03
2016-12-31 1.65 35.84
2015-12-31 8.92 11.01
历史平均 2.56 35.77
行业平均 1.94 33.47
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.29高于历史平均水平2.56，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.29高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.36，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 44.13 13.11 7.05 5.98
2024-12-31 44.55 15.08 8.78 7.09
2023-12-31 44.13 13.76 9.45 7.44
2022-12-31 38.15 8.24 7.91 5.73
2021-12-31 40.48 8.45 7.65 5.29
2020-12-31 36.85 12.75 18.24 9.02
2019-12-31 34.39 -18.40 -41.87 -15.41
2018-12-31 34.94 7.93 12.89 5.41
2017-12-31 46.22 12.47 12.75 6.92
2016-12-31 54.08 17.83 12.26 7.94
2015-12-31 58.72 23.34 12.52 11.02
历史平均 53.40 20.58 26.36 16.66
行业平均 43.74 11.91 9.45 6.31
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.44低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.44高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.26，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 3.37 0.00 0.55 0.46
2024-12-31 3.38 1.27 0.59 0.47
2023-12-31 4.07 1.88 0.70 0.54
2022-12-31 7.06 2.95 0.99 0.69
2021-12-31 6.34 2.62 0.94 0.63
2020-12-31 5.73 2.47 1.36 0.71
2019-12-31 5.02 6.40 2.26 0.84
2018-12-31 5.25 7.56 1.38 0.68
2017-12-31 2.64 5.66 0.99 0.56
2016-12-31 1.88 4.37 0.69 0.45
2015-12-31 2.48 4.16 0.53 0.47
历史平均 3.24 4.59 1.22 0.76
行业平均 2.38 2.42 0.77 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.37高于历史平均水平3.24，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.37高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.55低于历史平均水平1.22，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.55低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 美康生物(300439)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 209 2970 482
2024-12-31 258 2940 727
2023-12-31 257 2715 952
2022-12-31 199 2510 784
2021-12-31 179 2347 674
2020-12-31 299 1642 321
2019-12-31 -560 1337 437
2018-12-31 241 1870 416
2017-12-31 214 1680 376
2016-12-31 177 1448 249
2015-12-31 161 1288 488
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.08 20.09
2023-12-31 1.07 20.05
2022-12-31 0.84 20.26
2021-12-31 0.76 20.27
2020-12-31 1.40 20.04
2019-12-31 1.07 -8.97
2018-12-31 0.94 17.98
2017-12-31 0.32 9.74
2016-12-31 0.32 19.16
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.53 15.63
行业平均 1.45 45.04
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.04 14.77
2024-12-31 1.64 18.65
2023-12-31 1.77 18.71
2022-12-31 1.91 24.17
2021-12-31 2.04 26.74
2020-12-31 2.62 14.35
2019-12-31 3.51 -8.38
2018-12-31 2.47 19.19
2017-12-31 3.94 30.89
2016-12-31 7.25 59.13
2015-12-31 10.57 84.38
历史平均 6.06 48.40
行业平均 3.01 31.80
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
美康生物(300439)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 12.53 0.60
2024-12-31 12.53 0.67
2023-12-31 12.53 0.67
2022-12-31 12.53 0.52
2021-12-31 12.53 0.47
2020-12-31 12.53 0.87
2019-12-31 13.59 -1.62
2018-12-31 13.36 0.70
2017-12-31 19.07 0.62
2016-12-31 30.19 0.51
2015-12-31 40.02 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

美康生物(300439)的前一交易日收盘价为8.93元， 我们给予的估值为6.58元， 安全边际率为-26.32%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予美康生物(300439)高估评级。

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