深信服(300454)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：深信服科技股份有限公司
- 注册地址：广东省深圳市南山区学苑大道1001号南山智园A1栋一层
- 公司简称：深信服
- 法人代表：何朝曦
- 公司董秘：蒋文光
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-26581945
- 公司网址：
- 上市时间：2018-05-16
- 发行数量(万股)：40010000
- 发行价格(元)：30.07
- 发行市盈率(倍)：22.99
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.28(元)
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每股净资产11.17(元)
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每股现金流0.46(元)
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净资产收益率11.45(%)
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总资产收益率7.08(%)
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毛利率70.40(%)
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利润增长率27.85(%)
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资产负债比38.20(%)
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市盈率46.7(倍)
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市净率5.35(倍)
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市盈增长比率1.68(倍)
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EV / EBIT48.74(倍)
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市销率4.77(倍)
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市值(亿)240.70(亿元)
注：以上数据是基于深信服(300454)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 61.80 | 3.89 |
| 2019-12-31 | 63.80 | 3.90 |
| 2018-12-31 | 66.97 | 3.54 |
| 2017-12-31 | 59.79 | 4.94 |
| 2016-12-31 | 57.54 | 4.75 |
| 2015-12-31 | 51.38 | 2.28 |
| 2014-12-31 | 60.30 | 2.52 |
| 历史平均 | 59.20 | 3.61 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.14 | 38.20 |
| 2019-12-31 | 1.20 | 36.20 |
| 2018-12-31 | 2.02 | 33.03 |
| 2017-12-31 | 2.00 | 40.21 |
| 2016-12-31 | 1.47 | 42.46 |
| 2015-12-31 | 1.77 | 48.62 |
| 2014-12-31 | 1.81 | 39.70 |
| 历史平均 | 1.81 | 40.80 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.14低于历史平均水平1.81，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.14低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.38低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 70.40 | 10.22 | 11.45 | 7.08 |
| 2019-12-31 | 72.19 | 16.53 | 17.56 | 11.21 |
| 2018-12-31 | 73.32 | 18.71 | 17.55 | 11.75 |
| 2017-12-31 | 75.50 | 23.20 | 32.95 | 19.70 |
| 2016-12-31 | 78.66 | 14.72 | 21.27 | 12.24 |
| 2015-12-31 | 80.80 | 25.03 | 29.98 | 15.41 |
| 2014-12-31 | 84.29 | 24.52 | 23.95 | 14.45 |
| 历史平均 | 78.51 | 21.24 | 25.14 | 14.71 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.70低于历史平均水平0.79，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.70高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.94 | 17.81 | 1.12 | 0.69 |
| 2019-12-31 | 6.35 | 17.38 | 1.06 | 0.68 |
| 2018-12-31 | 6.72 | 17.73 | 0.94 | 0.63 |
| 2017-12-31 | 6.91 | 17.20 | 1.42 | 0.85 |
| 2016-12-31 | 7.27 | 17.51 | 1.45 | 0.83 |
| 2015-12-31 | 7.50 | 27.00 | 1.20 | 0.62 |
| 2014-12-31 | 5.50 | 23.40 | 0.98 | 0.59 |
| 历史平均 | 6.78 | 20.57 | 1.20 | 0.70 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.94高于历史平均水平6.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.94高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率17.81低于历史平均水平20.57，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率17.81高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.12低于历史平均水平1.20，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.12高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 深信服(300454)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69低于历史平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 515 | 4501 | 184 |
| 2019-12-31 | 759 | 4321 | 323 |
| 2018-12-31 | 603 | 3437 | 735 |
| 2017-12-31 | 574 | 1741 | 213 |
| 2016-12-31 | 258 | 1211 | 229 |
| 2015-12-31 | 330 | 1101 | 112 |
| 2014-12-31 | 233 | 972 | 64 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.32 | 15.08 |
| 2019-12-31 | 0.13 | 7.97 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.35 | 46.70 |
| 2019-12-31 | 10.83 | 61.64 |
| 2018-12-31 | 10.51 | 59.87 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 10.51 | 59.87 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 154.00 | 1.28 |
| 2019-12-31 | 114.39 | 1.86 |
| 2018-12-31 | 89.60 | 1.50 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 1.59 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.72 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 5.50 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 3.88 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
深信服(300454)的前一交易日收盘价为59.71元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予深信服(300454)高估评级。