四方精创(300468)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    深圳四方精创资讯股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区科技中二路深圳科技园12#楼402、深圳软件园（2期）13栋302室
  • 公司简称：
    四方精创
  • 法人代表：
    周志群
  • 公司董秘：
    李琳
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    软件和信息技术服务业
  • 公司电话：
    0755-86649962
  • 公司网址：
    www.formssi.com
  • 上市时间：
    2015-05-27
  • 发行数量(万股)：
    25000000
  • 发行价格(元)：
    18.76
  • 发行市盈率(倍)：
    22.98
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300468
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.47(元)
  • 每股净资产
    5.82(元)
  • 每股现金流
    2.16(元)
  • 净资产收益率
    7.99(%)
  • 总资产收益率
    7.54(%)
  • 毛利率
    48.19(%)
  • 利润增长率
    -0.71(%)
  • 资产负债比
    5.66(%)
  • 市盈率
    17.08(倍)
  • 市净率
    1.37(倍)
  • 市盈增长比率
    -24.05(倍)
  • EV / EBIT
    16.5(倍)
  • 市销率
    2.6(倍)
  • 市值(亿)
    15.44(亿元)

注：以上数据是基于四方精创(300468)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 94.34 25.23
2019-12-31 92.07 25.24
2018-12-31 85.49 23.19
2017-12-31 80.56 1.58
2016-12-31 84.94 1.25
2015-12-31 94.64 1.16
2014-12-31 88.48 2.76
2013-12-31 87.39 3.77
2012-12-31 81.47 2.97
2011-12-31 82.63 3.54
历史平均 85.70 5.03
行业平均 60.27 8.38
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 11.35 5.66
2019-12-31 7.81 7.93
2018-12-31 4.22 14.51
2017-12-31 3.30 19.44
2016-12-31 4.86 15.06
2015-12-31 15.41 5.36
2014-12-31 7.11 11.52
2013-12-31 6.95 12.61
2012-12-31 4.77 18.53
2011-12-31 4.74 17.37
历史平均 6.42 14.30
行业平均 1.80 40.56
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前流动比率11.35高于历史平均水平6.42，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率11.35高于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.06低于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.06低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 48.19 15.25 7.99 7.54
2019-12-31 49.35 18.31 8.73 8.04
2018-12-31 39.18 14.10 6.53 5.58
2017-12-31 47.92 17.36 9.29 7.48
2016-12-31 50.28 20.61 8.94 7.59
2015-12-31 44.20 16.86 6.57 6.22
2014-12-31 47.23 24.94 25.60 22.65
2013-12-31 49.49 26.06 29.11 25.43
2012-12-31 54.08 28.48 33.88 27.61
2011-12-31 55.10 29.35 45.43 37.54
历史平均 48.44 22.22 20.67 17.51
行业平均 34.37 10.67 8.07 5.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.48低于历史平均水平0.48，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.48高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.21，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.33 1.96 0.52 0.49
2019-12-31 44.49 1.74 0.48 0.44
2018-12-31 50.69 1.71 0.46 0.40
2017-12-31 49.16 27.28 0.53 0.43
2016-12-31 38.38 29.56 0.43 0.37
2015-12-31 36.99 31.87 0.39 0.37
2014-12-31 41.77 32.87 1.03 0.91
2013-12-31 37.78 25.89 1.12 0.98
2012-12-31 31.19 32.62 1.19 0.97
2011-12-31 107.13 36.10 1.55 1.28
历史平均 49.14 27.24 0.84 0.71
行业平均 3.39 6.29 0.88 0.53
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.33低于历史平均水平49.14，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率8.33高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.96低于历史平均水平27.24，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.96低于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 四方精创(300468)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 90 1131 419
2019-12-31 96 1102 523
2018-12-31 69 1054 532
2017-12-31 88 949 542
2016-12-31 76 846 590
2015-12-31 51 771 559
2014-12-31 84 329 231
2013-12-31 82 282 223
2012-12-31 81 238 203
2011-12-31 72 158 137
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.84 31.35
2019-12-31 0.45 30.27
2018-12-31 1.16 39.30
2017-12-31 0.61 29.89
2016-12-31 0.27 20.61
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.68 29.93
行业平均 0.54 25.88
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.37 17.08
2019-12-31 5.91 67.68
2018-12-31 2.22 34.03
2017-12-31 4.53 48.74
2016-12-31 6.83 76.34
2015-12-31 10.78 164.07
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 6.09 80.79
行业平均 4.12 46.63
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
四方精创(300468)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 38.80 0.47
2019-12-31 34.47 0.51
2018-12-31 12.05 0.35
2017-12-31 39.83 0.82
2016-12-31 55.57 0.73
2015-12-31 83.08 0.51
2014-12-31 0.00 1.12
2013-12-31 0.00 1.10
2012-12-31 0.00 1.08
2011-12-31 0.00 1.25
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

四方精创(300468)的前一交易日收盘价为7.95元， 我们给予的估值为10.9元， 安全边际率为37.11%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予四方精创(300468)低估评级。

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