日机密封(300470) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
四川日机密封件股份有限公司
注册地址：
四川省成都市武侯区武科西四路八号
公司简称：
日机密封
法人代表：
赵其春
公司董秘：
陈虹
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
通用设备制造业
公司电话：
028-85361968/85542909
公司网址：
www.sns-china.com
上市时间：
2015-06-12
发行数量(万股)：
13340000
发行价格(元)：
34.6
发行市盈率(倍)：
21.84
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300470

最新业绩^TTM

每股收益

1.1(元)
每股净资产

7.45(元)
每股现金流

2.14(元)
净资产收益率

14.77(%)
总资产收益率

11.94(%)
毛利率

51.51(%)
利润增长率

15.04(%)
资产负债比

19.12(%)
市盈率

29.88(倍)
市净率

4.41(倍)
市盈增长比率

1.98(倍)
EV / EBIT

27.15(倍)
市销率

7.35(倍)
市值(亿)

64.71(亿元)

注：以上数据是基于日机密封(300470)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	80.88	10.67
2019-12-31	76.65	11.63
2018-12-31	74.19	12.77
2017-12-31	81.93	6.49
2016-12-31	78.12	4.26
2015-12-31	88.39	5.09
2014-12-31	70.29	9.78
2013-12-31	71.43	10.16
2012-12-31	61.38	12.23
2011-12-31	52.35	15.11
历史平均	72.26	9.49
行业平均	42.50	13.71

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	4.24	19.12
2019-12-31	4.97	23.35
2018-12-31	4.30	25.81
2017-12-31	4.66	18.07
2016-12-31	9.96	21.88
2015-12-31	8.44	11.61
2014-12-31	2.63	29.71
2013-12-31	2.60	28.57
2012-12-31	1.86	38.62
2011-12-31	1.58	47.65
历史平均	4.50	27.74
行业平均	1.31	58.60

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.24低于历史平均水平4.50，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率4.24高于行业平均水平1.31，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.19低于历史平均水平0.28，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.19低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	51.51	24.64	14.77	11.94
2019-12-31	54.05	24.89	16.55	12.67
2018-12-31	53.33	24.26	15.08	11.19
2017-12-31	56.82	24.28	12.16	9.95
2016-12-31	58.51	29.23	11.00	8.54
2015-12-31	57.83	25.37	10.17	8.99
2014-12-31	58.10	24.91	26.21	18.42
2013-12-31	57.87	24.12	29.69	21.21
2012-12-31	59.91	23.57	36.42	22.35
2011-12-31	60.09	20.43	37.04	19.39
历史平均	57.81	24.52	22.22	15.00
行业平均	21.10	5.90	5.53	2.90

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.58，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.52高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25高于历史平均水平0.25，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.25高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.15低于历史平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.15高于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	1.64	4.54	0.60	0.48
2019-12-31	1.68	4.38	0.66	0.51
2018-12-31	1.28	3.61	0.62	0.46
2017-12-31	1.61	6.31	0.50	0.41
2016-12-31	1.55	6.85	0.37	0.29
2015-12-31	1.49	6.97	0.40	0.35
2014-12-31	1.87	7.56	1.05	0.74
2013-12-31	2.21	8.65	1.23	0.88
2012-12-31	2.78	7.75	1.54	0.95
2011-12-31	2.80	6.28	1.81	0.95
历史平均	1.95	6.75	0.94	0.63
行业平均	2.85	3.47	1.13	0.48

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.64低于历史平均水平1.95，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率1.64低于行业平均水平2.85，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.54低于历史平均水平6.75，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率4.54高于行业平均水平3.47，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平1.13，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。日机密封(300470)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.48低于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.48高于行业平均水平0.48，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	217	1466	421
2019-12-31	221	1334	414
2018-12-31	170	1131	290
2017-12-31	120	987	387
2016-12-31	98	889	493
2015-12-31	82	807	413
2014-12-31	89	339	75
2013-12-31	80	270	25
2012-12-31	73	200	45
2011-12-31	49	132	52

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.55	16.35
2019-12-31	0.63	15.14
2018-12-31	0.62	15.65
2017-12-31	0.52	17.77
2016-12-31	0.34	16.37
2015-12-31	0.40	29.24
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.47	19.76
行业平均	1.40	36.51

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	4.41	29.88
2019-12-31	3.98	24.07
2018-12-31	3.78	25.07
2017-12-31	4.18	34.39
2016-12-31	5.28	47.98
2015-12-31	7.46	73.36
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	5.18	45.20
行业平均	1.89	28.03

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	27.17	1.10
2019-12-31	27.02	1.12
2018-12-31	22.25	0.89
2017-12-31	38.70	1.13
2016-12-31	43.97	0.92
2015-12-31	112.90	1.54
2014-12-31	0.00	2.22
2013-12-31	0.00	2.01
2012-12-31	0.00	1.82
2011-12-31	0.00	1.22

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

日机密封(300470)的前一交易日收盘价为32.89元，我们给予的估值为17.78元， 安全边际率为-45.94%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予日机密封(300470)高估评级。

日机密封(300470)基本面研究报告

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