景嘉微(300474)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：长沙景嘉微电子股份有限公司
- 注册地址：湖南省长沙高新开发区麓谷麓景路2号
- 公司简称：景嘉微
- 法人代表：曾万辉
- 公司董秘：廖凯
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0731-82737008-8003
- 公司网址：
- 上市时间：2016-03-31
- 发行数量(万股)：33500000
- 发行价格(元)：13.64
- 发行市盈率(倍)：21.25
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.66(元)
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每股净资产8.19(元)
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每股现金流4.25(元)
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净资产收益率8.08(%)
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总资产收益率7.33(%)
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毛利率66.17(%)
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利润增长率15.03(%)
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资产负债比9.38(%)
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市盈率86.45(倍)
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市净率6.99(倍)
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市盈增长比率5.75(倍)
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EV / EBIT82.01(倍)
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市销率28.22(倍)
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市值(亿)172.58(亿元)
注：以上数据是基于景嘉微(300474)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 90.62 | 8.80 |
| 2019-12-31 | 90.79 | 9.48 |
| 2018-12-31 | 91.79 | 8.96 |
| 2017-12-31 | 85.99 | 1.70 |
| 2016-12-31 | 91.86 | 0.99 |
| 2015-12-31 | 71.91 | 1.60 |
| 2014-12-31 | 72.52 | 2.61 |
| 2013-12-31 | 70.78 | 3.08 |
| 2012-12-31 | 88.04 | 4.53 |
| 2011-12-31 | 84.32 | 4.48 |
| 历史平均 | 82.15 | 3.49 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 12.31 | 9.38 |
| 2019-12-31 | 11.52 | 9.21 |
| 2018-12-31 | 12.02 | 8.21 |
| 2017-12-31 | 5.97 | 14.01 |
| 2016-12-31 | 13.44 | 8.14 |
| 2015-12-31 | 4.74 | 28.09 |
| 2014-12-31 | 4.78 | 27.48 |
| 2013-12-31 | 4.03 | 29.22 |
| 2012-12-31 | 10.39 | 11.96 |
| 2011-12-31 | 8.18 | 15.68 |
| 历史平均 | 7.94 | 17.85 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前流动比率12.31高于历史平均水平7.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率12.31高于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.17 | 32.65 | 8.08 | 7.33 |
| 2019-12-31 | 67.77 | 33.15 | 7.46 | 6.77 |
| 2018-12-31 | 76.52 | 35.82 | 6.43 | 5.91 |
| 2017-12-31 | 78.78 | 38.80 | 11.91 | 10.24 |
| 2016-12-31 | 78.12 | 37.87 | 12.11 | 11.12 |
| 2015-12-31 | 74.66 | 37.11 | 22.58 | 16.24 |
| 2014-12-31 | 82.44 | 40.13 | 26.95 | 19.54 |
| 2013-12-31 | 84.88 | 39.30 | 28.77 | 20.36 |
| 2012-12-31 | 85.05 | 44.70 | 38.38 | 33.79 |
| 2011-12-31 | 87.45 | 49.14 | 50.26 | 42.38 |
| 历史平均 | 80.99 | 40.36 | 24.67 | 19.95 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.66低于历史平均水平0.81，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.33低于历史平均水平0.40，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.33高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.98 | 2.55 | 0.25 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 0.96 | 2.16 | 0.23 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 0.71 | 1.84 | 0.18 | 0.16 |
| 2017-12-31 | 0.74 | 15.57 | 0.31 | 0.26 |
| 2016-12-31 | 0.85 | 29.78 | 0.32 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 0.96 | 27.41 | 0.61 | 0.44 |
| 2014-12-31 | 0.56 | 18.68 | 0.67 | 0.49 |
| 2013-12-31 | 0.45 | 16.80 | 0.73 | 0.52 |
| 2012-12-31 | 0.58 | 16.67 | 0.86 | 0.76 |
| 2011-12-31 | 0.41 | 19.26 | 1.02 | 0.86 |
| 历史平均 | 0.66 | 18.25 | 0.59 | 0.47 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.98高于历史平均水平0.66，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.98低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.55低于历史平均水平18.25，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.55低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.25低于历史平均水平0.59，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.25低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 景嘉微(300474)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.22低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.22低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 200 | 2470 | 1282 |
| 2019-12-31 | 176 | 2358 | 1323 |
| 2018-12-31 | 142 | 2211 | 1385 |
| 2017-12-31 | 119 | 998 | 349 |
| 2016-12-31 | 105 | 869 | 389 |
| 2015-12-31 | 89 | 394 | 105 |
| 2014-12-31 | 82 | 305 | 71 |
| 2013-12-31 | 64 | 223 | 57 |
| 2012-12-31 | 60 | 157 | 25 |
| 2011-12-31 | 54 | 107 | 28 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.21 | 18.11 |
| 2019-12-31 | 0.31 | 30.83 |
| 2018-12-31 | 0.37 | 28.51 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.17 | 22.82 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.27 | 25.66 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.99 | 86.45 |
| 2019-12-31 | 7.48 | 100.30 |
| 2018-12-31 | 4.93 | 76.60 |
| 2017-12-31 | 14.61 | 122.69 |
| 2016-12-31 | 16.54 | 136.61 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 12.03 | 111.97 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.02 | 0.66 |
| 2019-12-31 | 58.58 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 36.16 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 53.92 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 53.87 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.64 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.60 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 5.61 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
景嘉微(300474)的前一交易日收盘价为57.26元， 我们给予的估值为15.65元， 安全边际率为-72.67%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予景嘉微(300474)高估评级。