合纵科技(300477)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    北京合纵科技股份有限公司
  • 注册地址：
    北京市海淀区上地三街9号（嘉华大厦）D座1211、1212
  • 公司简称：
    合纵科技
  • 法人代表：
    刘泽刚
  • 公司董秘：
    冯峥
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    电气机械和器材制造业
  • 公司电话：
    010-62973188
  • 公司网址：
    www.chinahezong.com
  • 上市时间：
    2015-06-10
  • 发行数量(万股)：
    27050000
  • 发行价格(元)：
    10.61
  • 发行市盈率(倍)：
    15.38
  • 发行方式：
    网下询价发行,上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300477
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.26(元)
  • 每股净资产
    3.2(元)
  • 每股现金流
    0.1(元)
  • 净资产收益率
    -8.15(%)
  • 总资产收益率
    -3.16(%)
  • 毛利率
    17.05(%)
  • 利润增长率
    6.93(%)
  • 资产负债比
    61.26(%)
  • 市盈率
    -8.98(倍)
  • 市净率
    0.73(倍)
  • 市盈增长比率
    -1.29(倍)
  • EV / EBIT
    -27.65(倍)
  • 市销率
    0.95(倍)
  • 市值(亿)
    13.62(亿元)

注：以上数据是基于合纵科技(300477)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 38.74 15.21
2019-12-31 43.39 13.55
2018-12-31 41.46 13.83
2017-12-31 48.72 16.11
2016-12-31 43.86 13.27
2015-12-31 47.02 4.91
2014-12-31 42.31 6.87
2013-12-31 44.37 8.94
2012-12-31 45.71 8.82
2011-12-31 50.81 11.87
2010-12-31 51.65 13.56
历史平均 46.21 10.91
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.97 61.26
2019-12-31 0.93 56.61
2018-12-31 1.03 58.54
2017-12-31 1.26 51.28
2016-12-31 1.27 56.14
2015-12-31 1.41 52.98
2014-12-31 1.53 57.69
2013-12-31 1.56 55.63
2012-12-31 1.59 54.29
2011-12-31 1.66 49.19
2010-12-31 1.62 48.35
历史平均 1.44 53.79
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97低于历史平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.97低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61高于历史平均水平0.54，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 17.05 -10.57 -8.15 -3.16
2019-12-31 21.96 3.28 3.13 1.35
2018-12-31 21.25 2.50 2.63 1.07
2017-12-31 22.33 6.22 6.83 3.32
2016-12-31 27.10 7.01 9.99 4.41
2015-12-31 26.80 7.80 11.94 5.58
2014-12-31 30.75 8.23 18.03 7.55
2013-12-31 34.28 10.70 21.35 9.36
2012-12-31 37.91 13.45 24.65 11.12
2011-12-31 40.80 15.40 24.51 12.34
2010-12-31 40.44 15.44 24.13 12.25
历史平均 31.30 9.64 16.01 7.44
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.52 1.97 0.77 0.30
2019-12-31 2.19 3.03 0.94 0.41
2018-12-31 2.09 3.10 1.03 0.43
2017-12-31 3.94 3.31 1.10 0.53
2016-12-31 5.05 4.73 1.43 0.63
2015-12-31 4.88 14.54 1.52 0.71
2014-12-31 3.51 13.35 2.17 0.92
2013-12-31 2.85 9.79 1.97 0.88
2012-12-31 2.57 9.37 1.81 0.83
2011-12-31 2.18 6.75 1.58 0.80
2010-12-31 2.58 5.85 1.54 0.79
历史平均 3.29 7.87 1.57 0.72
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.52低于历史平均水平3.29，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.52低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97低于历史平均水平7.87，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.77低于历史平均水平1.57，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.77低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 合纵科技(300477)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.30低于历史平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.30低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -152 1860 56
2019-12-31 63 2003 64
2018-12-31 51 1940 237
2017-12-31 131 1923 226
2016-12-31 88 879 172
2015-12-31 87 733 231
2014-12-31 75 418 185
2013-12-31 77 359 207
2012-12-31 70 282 193
2011-12-31 55 225 74
2010-12-31 41 169 73
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.98 -8.79
2019-12-31 0.20 18.59
2018-12-31 0.61 63.37
2017-12-31 0.60 31.97
2016-12-31 0.63 49.29
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.61 48.21
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.73 -8.98
2019-12-31 2.95 94.27
2018-12-31 2.72 103.34
2017-12-31 3.67 53.70
2016-12-31 7.75 77.63
2015-12-31 7.82 65.53
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.49 75.05
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
合纵科技(300477)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.09 -0.26
2019-12-31 7.09 0.08
2018-12-31 9.06 0.09
2017-12-31 21.79 0.41
2016-12-31 24.36 0.31
2015-12-31 53.00 0.81
2014-12-31 0.00 0.92
2013-12-31 0.00 0.93
2012-12-31 0.00 0.85
2011-12-31 0.00 0.67
2010-12-31 0.00 0.50
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

合纵科技(300477)的前一交易日收盘价为2.34元， 我们给予的估值为2.27元， 安全边际率为-2.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予合纵科技(300477)合理评级。

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