神思电子(300479)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：神思电子技术股份有限公司
- 注册地址：山东省济南市高新区舜华西路699号
- 公司简称：神思电子
- 法人代表：王继春
- 公司董秘：李宏宇
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0531-88878969
- 公司网址：
- 上市时间：2015-06-12
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：11.02
- 发行市盈率(倍)：22.96
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.17(元)
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每股净资产3.05(元)
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每股现金流1.95(元)
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净资产收益率5.45(%)
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总资产收益率2.17(%)
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毛利率27.67(%)
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利润增长率-5.84(%)
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资产负债比51.63(%)
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市盈率95.47(倍)
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市净率5.2(倍)
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市盈增长比率-19.47(倍)
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EV / EBIT160.21(倍)
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市销率2.76(倍)
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市值(亿)26.83(亿元)
注：以上数据是基于神思电子(300479)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 48.37 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 44.15 | 7.97 |
| 2023-12-31 | 41.46 | 5.45 |
| 2022-12-31 | 76.33 | 8.34 |
| 2021-12-31 | 76.65 | 7.04 |
| 2020-12-31 | 74.21 | 8.36 |
| 2019-12-31 | 72.27 | 7.97 |
| 2018-12-31 | 71.11 | 8.54 |
| 2017-12-31 | 77.43 | 12.73 |
| 2016-12-31 | 79.97 | 14.07 |
| 2015-12-31 | 81.05 | 13.87 |
| 历史平均 | 73.33 | 14.86 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.68 | 51.63 |
| 2024-12-31 | 1.59 | 55.85 |
| 2023-12-31 | 1.55 | 58.54 |
| 2022-12-31 | 3.79 | 23.67 |
| 2021-12-31 | 3.56 | 23.35 |
| 2020-12-31 | 2.43 | 25.79 |
| 2019-12-31 | 2.46 | 27.73 |
| 2018-12-31 | 2.33 | 28.89 |
| 2017-12-31 | 3.38 | 22.57 |
| 2016-12-31 | 4.12 | 20.03 |
| 2015-12-31 | 4.72 | 18.95 |
| 历史平均 | 3.23 | 26.66 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.68低于历史平均水平3.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.68高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 27.67 | 2.43 | 5.45 | 2.17 |
| 2024-12-31 | 27.88 | 1.11 | 2.99 | 0.81 |
| 2023-12-31 | 35.76 | -17.94 | -12.97 | -5.58 |
| 2022-12-31 | 33.25 | -31.25 | -18.41 | -13.89 |
| 2021-12-31 | 30.44 | -48.19 | -21.80 | -16.84 |
| 2020-12-31 | 36.24 | 2.87 | 1.10 | 1.17 |
| 2019-12-31 | 39.52 | 7.36 | 3.19 | 3.71 |
| 2018-12-31 | 39.43 | 5.65 | 1.88 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 36.73 | 8.57 | 4.19 | 5.38 |
| 2016-12-31 | 30.38 | 7.68 | 5.12 | 4.20 |
| 2015-12-31 | 31.82 | 14.15 | 12.19 | 9.88 |
| 历史平均 | 37.15 | 13.59 | 16.43 | 12.06 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.37，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.14，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.79 | 0.00 | 1.85 | 0.89 |
| 2024-12-31 | 2.79 | 9.08 | 1.64 | 0.72 |
| 2023-12-31 | 1.06 | 5.71 | 0.75 | 0.31 |
| 2022-12-31 | 1.73 | 5.33 | 0.58 | 0.44 |
| 2021-12-31 | 1.70 | 4.97 | 0.46 | 0.35 |
| 2020-12-31 | 1.46 | 4.87 | 0.55 | 0.41 |
| 2019-12-31 | 2.07 | 6.32 | 0.70 | 0.50 |
| 2018-12-31 | 1.83 | 5.64 | 0.68 | 0.48 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 4.93 | 0.81 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 1.97 | 3.89 | 0.68 | 0.55 |
| 2015-12-31 | 4.73 | 5.03 | 0.86 | 0.70 |
| 历史平均 | 3.28 | 5.60 | 1.12 | 0.81 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.79低于历史平均水平3.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.79低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.85高于历史平均水平1.12，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.85高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神思电子(300479)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.89高于历史平均水平0.81，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.89高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 28 | 516 | 330 |
| 2024-12-31 | 16 | 545 | 467 |
| 2023-12-31 | -69 | 535 | 523 |
| 2022-12-31 | -116 | 629 | 325 |
| 2021-12-31 | -165 | 756 | 413 |
| 2020-12-31 | 7 | 627 | 104 |
| 2019-12-31 | 20 | 621 | 117 |
| 2018-12-31 | 10 | 549 | 109 |
| 2017-12-31 | 17 | 410 | 121 |
| 2016-12-31 | 21 | 402 | 160 |
| 2015-12-31 | 49 | 405 | 244 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.30 | 122.48 |
| 2019-12-31 | 0.18 | 25.60 |
| 2018-12-31 | 0.22 | 46.48 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 56.00 |
| 2016-12-31 | 0.59 | 116.47 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.36 | 72.98 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.20 | 95.47 |
| 2024-12-31 | 5.93 | 198.24 |
| 2023-12-31 | 6.04 | -46.61 |
| 2022-12-31 | 5.14 | -27.90 |
| 2021-12-31 | 4.27 | -19.60 |
| 2020-12-31 | 4.44 | 402.11 |
| 2019-12-31 | 4.47 | 139.94 |
| 2018-12-31 | 3.90 | 207.61 |
| 2017-12-31 | 8.24 | 196.92 |
| 2016-12-31 | 10.18 | 198.55 |
| 2015-12-31 | 21.41 | 175.62 |
| 历史平均 | 10.93 | 194.68 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.40 | 0.17 |
| 2024-12-31 | 16.40 | 0.08 |
| 2023-12-31 | 16.40 | -0.35 |
| 2022-12-31 | 16.40 | -0.59 |
| 2021-12-31 | 16.40 | -0.84 |
| 2020-12-31 | 16.40 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 16.40 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 13.00 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 21.10 | 0.11 |
| 2016-12-31 | 25.57 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 108.50 | 0.62 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
神思电子(300479)的前一交易日收盘价为15.85元， 我们给予的估值为-39.64元， 安全边际率为-350.09%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予神思电子(300479)高估评级。