温氏股份(300498)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    温氏食品集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省云浮市新兴县新城镇东堤北路9号
  • 公司简称：
    温氏股份
  • 法人代表：
    温志芬
  • 公司董秘：
    梅锦方
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    畜牧业
  • 公司电话：
    0766-2292926
  • 公司网址：
    www.wens.com.cn
  • 上市时间：
    2015-11-02
  • 发行数量(万股)：
    435250000
  • 发行价格(元)：
    16.15
  • 发行市盈率(倍)：
    20.71
  • 发行方式：
    换股
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300498
最新业绩TTM
  • 每股收益
    3.03(元)
  • 每股净资产
    8.81(元)
  • 每股现金流
    1.31(元)
  • 净资产收益率
    34.46(%)
  • 总资产收益率
    21.12(%)
  • 毛利率
    29.35(%)
  • 利润增长率
    23.45(%)
  • 资产负债比
    37.55(%)
  • 市盈率
    6.48(倍)
  • 市净率
    2.24(倍)
  • 市盈增长比率
    0.27(倍)
  • EV / EBIT
    8.0(倍)
  • 市销率
    1.3(倍)
  • 市值(亿)
    1045.62(亿元)

注：以上数据是基于温氏股份(300498)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 62.45 32.09
2019-12-31 71.10 34.67
2018-12-31 65.94 33.83
2017-12-31 68.05 29.44
2016-12-31 75.73 27.44
2015-12-31 70.35 28.62
2014-12-31 59.57 31.68
2013-12-31 53.03 26.26
2012-12-31 63.45 21.48
2011-12-31 63.75 20.38
2010-12-31 57.51 26.09
历史平均 63.38 24.75
行业平均 66.30 36.74
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.43 37.55
2019-12-31 1.88 28.90
2018-12-31 1.64 34.06
2017-12-31 1.63 31.95
2016-12-31 1.88 24.27
2015-12-31 1.66 29.65
2014-12-31 1.16 40.43
2013-12-31 1.13 46.97
2012-12-31 1.55 36.55
2011-12-31 1.94 36.25
2010-12-31 1.41 42.49
历史平均 1.52 36.62
行业平均 1.44 33.70
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43低于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.43低于行业平均水平1.44，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.38高于历史平均水平0.37，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.38高于行业平均水平0.34，说明本公司经营风险处于行业上游。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.35 20.43 34.46 21.12
2019-12-31 27.66 19.75 30.96 22.03
2018-12-31 16.85 7.44 11.45 7.89
2017-12-31 20.06 12.58 20.70 14.27
2016-12-31 28.22 20.62 38.70 29.53
2015-12-31 19.57 13.76 27.87 20.27
2014-12-31 12.62 7.56 18.31 11.36
2013-12-31 7.03 1.74 4.53 2.55
2012-12-31 14.52 8.74 20.47 13.36
2011-12-31 22.74 15.98 44.19 28.46
2010-12-31 15.40 9.48 29.79 17.23
历史平均 16.61 11.46 23.46 15.59
行业平均 30.40 23.43 29.86 18.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.20高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.20低于行业平均水平0.23，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.34高于历史平均水平0.23，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.34高于行业平均水平0.30，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.92 3.22 1.66 1.03
2019-12-31 4.24 3.22 1.57 1.11
2018-12-31 3.69 3.14 1.61 1.06
2017-12-31 3.93 3.85 1.67 1.13
2016-12-31 4.04 5.22 1.89 1.43
2015-12-31 4.36 5.15 2.09 1.47
2014-12-31 4.11 4.74 2.52 1.50
2013-12-31 4.28 5.60 2.77 1.47
2012-12-31 4.35 7.12 2.41 1.53
2011-12-31 4.61 8.74 2.79 1.78
2010-12-31 4.35 6.97 3.16 1.82
历史平均 4.63 7.44 2.16 1.36
行业平均 3.51 2.12 1.18 0.78
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.92低于历史平均水平4.63，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.92高于行业平均水平3.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.22低于历史平均水平7.44，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.22高于行业平均水平2.12，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.66低于历史平均水平2.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.66高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 温氏股份(300498)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.03低于历史平均水平1.36，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.03高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 16124 46784 6978
2019-12-31 13967 45112 5339
2018-12-31 3957 34568 2713
2017-12-31 6751 32617 1129
2016-12-31 11790 30461 792
2015-12-31 6205 22264 1493
2014-12-31 2664 14548 362
2013-12-31 554 12238 1324
2012-12-31 2733 13352 1694
2011-12-31 4638 10497 1361
2010-12-31 1920 6446 878
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 6.91 44.80
2019-12-31 2.38 30.43
2018-12-31 1.50 52.77
2017-12-31 3.49 64.44
2016-12-31 2.60 33.82
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 2.53 50.34
行业平均 1.39 22.23
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.24 6.48
2019-12-31 3.96 12.78
2018-12-31 4.02 35.15
2017-12-31 3.83 18.48
2016-12-31 5.03 13.00
2015-12-31 7.45 26.72
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.08 23.34
行业平均 4.68 15.71
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
温氏股份(300498)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 32.68 3.03
2019-12-31 33.60 2.63
2018-12-31 26.18 0.74
2017-12-31 23.90 1.29
2016-12-31 35.22 2.71
2015-12-31 45.74 1.71
2014-12-31 0.00 0.84
2013-12-31 0.00 0.17
2012-12-31 0.00 0.86
2011-12-31 0.00 1.48
2010-12-31 0.00 0.70
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

温氏股份(300498)的前一交易日收盘价为19.68元， 我们给予的估值为16.14元， 安全边际率为-17.99%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予温氏股份(300498)合理评级。

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