新光药业(300519)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    浙江新光药业股份有限公司
  • 注册地址：
    浙江省嵊州市剡湖街道环城西路25号
  • 公司简称：
    新光药业
  • 法人代表：
    王岳钧
  • 公司董秘：
    蒋源洋
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0575-83292898
  • 公司网址：
    www.xgpharma.com
  • 上市时间：
    2016-06-24
  • 发行数量(万股)：
    20000000
  • 发行价格(元)：
    12.2
  • 发行市盈率(倍)：
    8.26
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300519
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.62(元)
  • 每股净资产
    5.02(元)
  • 每股现金流
    3.12(元)
  • 净资产收益率
    12.43(%)
  • 总资产收益率
    11.61(%)
  • 毛利率
    55.76(%)
  • 利润增长率
    11.24(%)
  • 资产负债比
    6.61(%)
  • 市盈率
    18.31(倍)
  • 市净率
    2.28(倍)
  • 市盈增长比率
    1.63(倍)
  • EV / EBIT
    16.35(倍)
  • 市销率
    6.29(倍)
  • 市值(亿)
    18.29(亿元)

注：以上数据是基于新光药业(300519)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 93.39 12.53
2019-12-31 92.87 12.72
2018-12-31 91.58 7.86
2017-12-31 91.07 8.33
2016-12-31 91.37 5.82
2015-12-31 85.25 12.25
2014-12-31 82.15 15.09
2013-12-31 82.01 18.44
2012-12-31 65.13 21.48
2011-12-31 47.56 25.15
历史平均 79.52 14.30
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 15.78 6.61
2019-12-31 13.99 7.13
2018-12-31 11.40 8.42
2017-12-31 10.76 8.93
2016-12-31 11.66 8.63
2015-12-31 5.89 14.75
2014-12-31 4.64 17.85
2013-12-31 4.04 17.99
2012-12-31 1.86 34.87
2011-12-31 1.06 52.44
历史平均 6.41 20.48
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前流动比率15.78高于历史平均水平6.41，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率15.78高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.07低于历史平均水平0.20，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.07低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 55.76 34.36 12.43 11.61
2019-12-31 54.65 32.24 11.74 10.90
2018-12-31 54.94 31.85 11.68 10.70
2017-12-31 60.20 34.15 15.04 13.70
2016-12-31 65.26 37.73 18.57 16.97
2015-12-31 65.82 38.14 38.40 32.73
2014-12-31 63.37 36.17 42.43 34.86
2013-12-31 55.30 27.05 35.88 29.43
2012-12-31 46.14 22.75 40.13 26.14
2011-12-31 39.07 20.96 45.80 21.94
历史平均 56.26 31.10 30.99 23.31
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.56低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.56高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.34高于历史平均水平0.31，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.34高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.31，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 3.20 2.70 0.36 0.34
2019-12-31 2.68 2.66 0.36 0.34
2018-12-31 2.26 4.27 0.37 0.34
2017-12-31 2.86 4.81 0.44 0.40
2016-12-31 2.67 7.73 0.49 0.45
2015-12-31 3.47 7.01 1.01 0.86
2014-12-31 3.82 6.39 1.17 0.96
2013-12-31 4.22 5.90 1.33 1.09
2012-12-31 4.68 5.35 1.76 1.15
2011-12-31 3.85 4.16 2.20 1.05
历史平均 3.48 5.70 1.10 0.79
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.20低于历史平均水平3.48，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.20高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.70低于历史平均水平5.70，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.70低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平1.10，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新光药业(300519)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 100 803 500
2019-12-31 94 800 407
2018-12-31 88 753 406
2017-12-31 106 706 377
2016-12-31 119 640 337
2015-12-31 119 309 175
2014-12-31 106 249 123
2013-12-31 72 202 101
2012-12-31 57 142 82
2011-12-31 47 102 62
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 3.94 72.09
2019-12-31 2.21 51.12
2018-12-31 1.81 45.46
2017-12-31 1.27 37.68
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.54 41.57
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.28 18.31
2019-12-31 2.71 23.09
2018-12-31 2.94 25.15
2017-12-31 4.48 29.77
2016-12-31 10.12 54.47
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
历史平均 5.85 36.46
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
新光药业(300519)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 13.80 0.62
2019-12-31 13.55 0.59
2018-12-31 13.83 0.55
2017-12-31 19.75 0.66
2016-12-31 81.00 1.49
2015-12-31 0.00 1.98
2014-12-31 0.00 1.76
2013-12-31 0.00 1.21
2012-12-31 0.00 0.95
2011-12-31 0.00 3.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

新光药业(300519)的前一交易日收盘价为11.43元， 我们给予的估值为7.54元， 安全边际率为-34.03%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予新光药业(300519)高估评级。

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