科大国创(300520) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
科大国创软件股份有限公司
注册地址：
安徽省合肥市高新区文曲路355号
公司简称：
科大国创
法人代表：
董永东
公司董秘：
储士升
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
软件和信息技术服务业
公司电话：
0551-65396760
公司网址：
www.kdgcsoft.com
上市时间：
2016-07-08
发行数量(万股)：
23000000
发行价格(元)：
10.05
发行市盈率(倍)：
22.84
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300520

最新业绩^TTM

每股收益

0.5(元)
每股净资产

5.95(元)
每股现金流

4.78(元)
净资产收益率

8.46(%)
总资产收益率

4.77(%)
毛利率

28.60(%)
利润增长率

0.59(%)
资产负债比

46.65(%)
市盈率

28.08(倍)
市净率

2.38(倍)
市盈增长比率

44.33(倍)
EV / EBIT

34.61(倍)
市销率

2.22(倍)
市值(亿)

33.85(亿元)

注：以上数据是基于科大国创(300520)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	53.35	4.85
2019-12-31	58.81	2.60
2018-12-31	61.53	2.79
2017-12-31	44.85	3.00
2016-12-31	50.96	3.76
2015-12-31	57.13	8.34
2014-12-31	58.41	10.56
2013-12-31	71.44	3.20
2012-12-31	72.62	3.34
2011-12-31	54.17	1.87
历史平均	58.89	4.61
行业平均	60.27	8.38

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.32	46.65
2019-12-31	1.56	41.19
2018-12-31	1.53	38.47
2017-12-31	1.63	55.15
2016-12-31	1.88	49.04
2015-12-31	2.14	42.87
2014-12-31	2.17	41.59
2013-12-31	3.06	28.56
2012-12-31	3.47	27.38
2011-12-31	2.12	45.83
历史平均	2.25	41.11
行业平均	1.80	40.56

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.32低于历史平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.32低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.47高于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	28.60	8.50	8.46	4.77
2019-12-31	29.66	8.01	7.56	4.64
2018-12-31	32.38	5.22	3.78	2.41
2017-12-31	41.12	3.15	3.26	1.51
2016-12-31	36.88	9.12	10.79	5.24
2015-12-31	38.13	10.57	16.77	9.22
2014-12-31	34.67	9.02	15.18	8.76
2013-12-31	44.39	15.78	21.76	15.53
2012-12-31	40.52	16.12	23.15	16.79
2011-12-31	42.97	18.50	32.67	17.70
历史平均	38.88	10.94	15.92	9.64
行业平均	34.37	10.67	8.07	5.69

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29低于历史平均水平0.39，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.29低于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.09低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	4.80	11.57	1.05	0.56
2019-12-31	9.52	22.26	0.99	0.58
2018-12-31	4.52	16.55	0.75	0.46
2017-12-31	2.35	16.06	1.07	0.48
2016-12-31	9.40	15.27	1.13	0.57
2015-12-31	6.90	10.46	1.53	0.87
2014-12-31	5.77	9.19	1.66	0.97
2013-12-31	19.71	30.74	1.38	0.98
2012-12-31	55.04	31.23	1.43	1.04
2011-12-31	15.30	51.13	1.77	0.96
历史平均	14.87	22.58	1.34	0.79
行业平均	3.39	6.29	0.88	0.53

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.80低于历史平均水平14.87，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率4.80高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率11.57低于历史平均水平22.58，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率11.57高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.05低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.05高于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。科大国创(300520)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.56低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.56高于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	121	1424	1144
2019-12-31	119	1573	679
2018-12-31	49	1294	445
2017-12-31	18	563	492
2016-12-31	57	527	553
2015-12-31	44	265	136
2014-12-31	33	221	113
2013-12-31	43	197	116
2012-12-31	41	175	116
2011-12-31	32	98	93

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.89	24.93
2019-12-31	0.13	5.03
2018-12-31	0.14	10.36
2017-12-31	0.22	62.74
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.18	36.55
行业平均	0.54	25.88

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.38	28.08
2019-12-31	2.94	38.91
2018-12-31	2.77	73.39
2017-12-31	9.51	291.47
2016-12-31	13.90	128.80
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	8.73	164.55
行业平均	4.12	46.63

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	21.23	0.50
2019-12-31	18.47	0.47
2018-12-31	14.99	0.20
2017-12-31	26.46	0.09
2016-12-31	76.32	0.59
2015-12-31	0.00	0.64
2014-12-31	0.00	0.49
2013-12-31	0.00	0.62
2012-12-31	0.00	0.59
2011-12-31	0.00	0.55

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

科大国创(300520)的前一交易日收盘价为14.15元，我们给予的估值为3.98元， 安全边际率为-71.87%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予科大国创(300520)高估评级。

科大国创(300520)基本面研究报告

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