幸福蓝海(300528)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：幸福蓝海影视文化集团股份有限公司
- 注册地址：江苏省南京市栖霞区元化路8号28幢
- 公司简称：幸福蓝海
- 法人代表：蒋小平
- 公司董秘：赖业军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：025-83188552
- 公司网址：
- 上市时间：2016-08-08
- 发行数量(万股)：77630000
- 发行价格(元)：6.62
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.62(元)
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每股净资产2.92(元)
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每股现金流1.18(元)
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净资产收益率-21.36(%)
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总资产收益率-11.12(%)
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毛利率45.02(%)
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利润增长率4.77(%)
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资产负债比56.52(%)
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市盈率-12.01(倍)
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市净率2.57(倍)
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市盈增长比率-2.22(倍)
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EV / EBIT-15.38(倍)
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市销率2.93(倍)
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市值(亿)27.95(亿元)
注：以上数据是基于幸福蓝海(300528)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43.48 | 14.09 |
| 2019-12-31 | 51.84 | 13.78 |
| 2018-12-31 | 57.05 | 15.07 |
| 2017-12-31 | 59.72 | 10.41 |
| 2016-12-31 | 78.52 | 14.97 |
| 2015-12-31 | 71.76 | 16.70 |
| 2014-12-31 | 73.83 | 13.57 |
| 2013-12-31 | 73.75 | 10.61 |
| 2012-12-31 | 83.31 | 10.35 |
| 2011-12-31 | 86.32 | 8.69 |
| 历史平均 | 73.03 | 12.55 |
| 行业平均 | 60.34 | 10.85 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 56.52 |
| 2019-12-31 | 1.58 | 48.16 |
| 2018-12-31 | 1.64 | 42.95 |
| 2017-12-31 | 1.59 | 40.28 |
| 2016-12-31 | 3.34 | 21.48 |
| 2015-12-31 | 2.53 | 28.24 |
| 2014-12-31 | 2.77 | 26.17 |
| 2013-12-31 | 2.91 | 26.25 |
| 2012-12-31 | 4.49 | 16.69 |
| 2011-12-31 | 5.72 | 13.68 |
| 历史平均 | 3.12 | 26.97 |
| 行业平均 | 1.56 | 40.44 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平3.12，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.36低于行业平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.27，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.40，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.02 | -27.71 | -21.36 | -11.12 |
| 2019-12-31 | 37.88 | -1.20 | 0.48 | -1.00 |
| 2018-12-31 | 39.83 | -37.60 | -39.17 | -26.30 |
| 2017-12-31 | 45.35 | 7.56 | 5.84 | 3.41 |
| 2016-12-31 | 42.88 | 7.65 | 6.10 | 4.95 |
| 2015-12-31 | 42.19 | 7.95 | 8.32 | 6.29 |
| 2014-12-31 | 49.25 | 9.71 | 6.96 | 5.19 |
| 2013-12-31 | 49.71 | 15.18 | 10.43 | 7.64 |
| 2012-12-31 | 43.76 | 15.58 | 10.53 | 8.65 |
| 2011-12-31 | 51.94 | 23.63 | 9.27 | 7.94 |
| 历史平均 | 45.61 | 6.21 | 2.28 | 2.22 |
| 行业平均 | 26.06 | 13.90 | 4.28 | 5.23 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.45低于历史平均水平0.46，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.45高于行业平均水平0.26，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.28低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.28低于行业平均水平0.14，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.21低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.21低于行业平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.86 | 2.85 | 0.92 | 0.40 |
| 2019-12-31 | 2.31 | 6.06 | 1.61 | 0.84 |
| 2018-12-31 | 1.90 | 4.64 | 1.23 | 0.70 |
| 2017-12-31 | 2.98 | 4.34 | 0.76 | 0.45 |
| 2016-12-31 | 5.57 | 4.32 | 0.82 | 0.65 |
| 2015-12-31 | 3.13 | 4.74 | 1.10 | 0.79 |
| 2014-12-31 | 1.15 | 3.94 | 0.72 | 0.53 |
| 2013-12-31 | 1.10 | 4.74 | 0.68 | 0.50 |
| 2012-12-31 | 1.71 | 5.37 | 0.67 | 0.56 |
| 2011-12-31 | 1.08 | 3.87 | 0.39 | 0.34 |
| 历史平均 | 2.33 | 4.50 | 0.80 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.86 | 3.18 | 0.57 | 0.35 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.86低于历史平均水平2.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.86低于行业平均水平2.86，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.85低于历史平均水平4.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.85低于行业平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.92高于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.92高于行业平均水平0.57，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 幸福蓝海(300528)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.40低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.40高于行业平均水平0.35，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -233 | 1089 | 439 |
| 2019-12-31 | 7 | 1364 | 445 |
| 2018-12-31 | -532 | 1357 | 344 |
| 2017-12-31 | 112 | 1926 | 784 |
| 2016-12-31 | 112 | 1845 | 983 |
| 2015-12-31 | 107 | 1286 | 346 |
| 2014-12-31 | 82 | 1179 | 225 |
| 2013-12-31 | 114 | 1097 | 133 |
| 2012-12-31 | 103 | 983 | 283 |
| 2011-12-31 | 82 | 881 | 491 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.19 | -7.01 |
| 2017-12-31 | 0.63 | 27.61 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.91 | 10.30 |
| 行业平均 | 1.01 | 38.59 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.57 | -12.01 |
| 2019-12-31 | 1.85 | 384.42 |
| 2018-12-31 | 2.31 | -5.89 |
| 2017-12-31 | 2.57 | 44.00 |
| 2016-12-31 | 5.43 | 89.07 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.44 | 42.39 |
| 行业平均 | 2.23 | 36.22 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.79 | -0.62 |
| 2019-12-31 | 6.78 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 8.40 | -1.43 |
| 2017-12-31 | 13.28 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 32.27 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.46 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.35 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.49 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.44 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.35 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
幸福蓝海(300528)的前一交易日收盘价为7.5元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予幸福蓝海(300528)高估评级。