健帆生物(300529) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
健帆生物科技集团股份有限公司
注册地址：
广东省珠海市高新区科技六路98号
公司简称：
健帆生物
法人代表：
董凡
公司董秘：
张明渊
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
专用设备制造业
公司电话：
0756-3619693
公司网址：
www.jafron.com
上市时间：
2016-08-01
发行数量(万股)：
42000000
发行价格(元)：
10.8
发行市盈率(倍)：
22.98
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300529

最新业绩^TTM

每股收益

1.87(元)
每股净资产

6.1(元)
每股现金流

4.79(元)
净资产收益率

30.56(%)
总资产收益率

27.11(%)
毛利率

86.10(%)
利润增长率

23.96(%)
资产负债比

10.05(%)
市盈率

10.62(倍)
市净率

3.24(倍)
市盈增长比率

0.44(倍)
EV / EBIT

9.36(倍)
市销率

4.66(倍)
市值(亿)

82.83(亿元)

注：以上数据是基于健帆生物(300529)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	89.95	19.25
2019-12-31	87.01	21.96
2018-12-31	83.92	20.86
2017-12-31	81.74	19.11
2016-12-31	91.09	20.60
2015-12-31	81.91	36.84
2014-12-31	83.94	16.07
2013-12-31	82.33	1.99
2012-12-31	85.15	2.65
2011-12-31	87.54	3.46
历史平均	84.30	16.87
行业平均	47.28	15.69

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	7.51	10.05
2019-12-31	5.94	12.99
2018-12-31	4.68	16.08
2017-12-31	4.56	18.26
2016-12-31	11.85	8.91
2015-12-31	4.49	18.09
2014-12-31	5.80	16.06
2013-12-31	5.63	17.67
2012-12-31	6.89	14.85
2011-12-31	7.39	12.46
历史平均	6.27	15.70
行业平均	1.50	52.97

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.51高于历史平均水平6.27，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率7.51高于行业平均水平1.50，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.10低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	86.10	43.79	30.56	27.11
2019-12-31	86.21	39.72	26.64	22.80
2018-12-31	84.81	39.44	23.67	19.54
2017-12-31	84.14	39.59	20.45	16.71
2016-12-31	83.93	37.18	17.07	15.55
2015-12-31	84.55	39.39	35.54	29.11
2014-12-31	84.72	43.15	35.38	29.69
2013-12-31	83.70	41.76	33.35	27.46
2012-12-31	82.50	39.91	34.39	29.28
2011-12-31	82.30	38.86	35.15	30.77
历史平均	84.05	40.06	28.55	23.91
行业平均	27.89	9.64	10.47	5.05

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.86高于历史平均水平0.84，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.86高于行业平均水平0.28，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.44高于历史平均水平0.40，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.44高于行业平均水平0.10，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.31高于历史平均水平0.29，说明本公司运用资产的能力正在上升；当前净资产收益率0.31高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.04	3.22	0.69	0.62
2019-12-31	2.14	2.61	0.66	0.57
2018-12-31	2.53	2.37	0.59	0.50
2017-12-31	2.52	2.21	0.52	0.42
2016-12-31	1.73	2.03	0.46	0.42
2015-12-31	2.02	2.01	0.90	0.74
2014-12-31	1.62	4.28	0.82	0.69
2013-12-31	1.81	32.97	0.80	0.66
2012-12-31	1.82	27.70	0.86	0.73
2011-12-31	1.88	22.88	0.90	0.79
历史平均	2.01	10.51	0.71	0.59
行业平均	2.17	3.25	1.08	0.51

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.04高于历史平均水平2.01，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.04低于行业平均水平2.17，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.22低于历史平均水平10.51，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.22低于行业平均水平3.25，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平0.71，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平1.08，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。健帆生物(300529)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升；当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	780	2553	2002
2019-12-31	571	2142	1267
2018-12-31	402	1698	1076
2017-12-31	284	1391	1061
2016-12-31	202	1184	760
2015-12-31	200	564	287
2014-12-31	160	452	233
2013-12-31	127	380	248
2012-12-31	100	291	214
2011-12-31	76	216	170

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	4.56	48.42
2019-12-31	0.83	43.97
2018-12-31	0.84	36.36
2017-12-31	0.63	29.30
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.73	32.83
行业平均	1.00	25.05

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	3.24	10.62
2019-12-31	14.04	52.69
2018-12-31	10.20	43.08
2017-12-31	9.55	46.70
2016-12-31	16.37	95.93
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	12.04	61.90
行业平均	2.70	25.72

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	80.78	1.87
2019-12-31	71.84	1.36
2018-12-31	41.50	0.96
2017-12-31	31.88	0.68
2016-12-31	47.06	0.49
2015-12-31	0.00	0.54
2014-12-31	0.00	0.43
2013-12-31	0.00	0.94
2012-12-31	0.00	1.33
2011-12-31	0.00	1.01

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

健帆生物(300529)的前一交易日收盘价为19.8元，我们给予的估值为11.54元， 安全边际率为-41.72%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予健帆生物(300529)高估评级。

健帆生物(300529)基本面研究报告

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