开润股份(300577)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    安徽开润股份有限公司
  • 注册地址：
    安徽省滁州市同乐路1555号
  • 公司简称：
    开润股份
  • 法人代表：
    范劲松
  • 公司董秘：
    徐耘
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    021-51085699
  • 公司网址：
    www.korrun.com
  • 上市时间：
    2016-12-20
  • 发行数量(万股)：
    16670000
  • 发行价格(元)：
    19.58
  • 发行市盈率(倍)：
    22.99
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300577
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.4(元)
  • 每股净资产
    4.14(元)
  • 每股现金流
    3.11(元)
  • 净资产收益率
    9.77(%)
  • 总资产收益率
    3.80(%)
  • 毛利率
    29.07(%)
  • 利润增长率
    47.43(%)
  • 资产负债比
    56.04(%)
  • 市盈率
    29.84(倍)
  • 市净率
    2.91(倍)
  • 市盈增长比率
    0.67(倍)
  • EV / EBIT
    35.04(倍)
  • 市销率
    1.18(倍)
  • 市值(亿)
    26.22(亿元)

注：以上数据是基于开润股份(300577)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 43.96 9.30
2019-12-31 45.70 9.68
2018-12-31 48.14 6.78
2017-12-31 50.39 8.77
2016-12-31 66.77 9.55
2015-12-31 50.65 15.25
2014-12-31 46.36 20.42
2013-12-31 38.63 25.69
2012-12-31 34.87 30.17
历史平均 47.97 16.66
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.41 56.04
2019-12-31 1.41 54.30
2018-12-31 1.62 51.86
2017-12-31 1.74 49.61
2016-12-31 2.64 33.23
2015-12-31 1.48 49.35
2014-12-31 1.30 53.64
2013-12-31 1.09 61.37
2012-12-31 1.04 65.13
历史平均 1.56 52.03
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.41低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.41高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.56高于历史平均水平0.52，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.56低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 29.07 3.73 9.77 3.80
2019-12-31 27.77 8.79 27.10 12.03
2018-12-31 25.98 9.00 27.30 13.08
2017-12-31 29.61 12.20 27.35 14.33
2016-12-31 28.75 10.45 15.71 9.99
2015-12-31 30.36 12.80 32.20 15.27
2014-12-31 28.64 10.08 27.64 12.82
2013-12-31 27.81 7.72 20.42 7.89
2012-12-31 24.43 7.42 23.56 8.22
历史平均 27.94 9.95 24.88 11.66
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.29高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.29高于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 4.50 10.96 2.32 1.02
2019-12-31 3.60 14.14 2.99 1.37
2018-12-31 3.67 21.41 3.02 1.45
2017-12-31 2.89 13.39 2.33 1.17
2016-12-31 5.01 10.01 1.43 0.96
2015-12-31 4.12 7.83 2.36 1.19
2014-12-31 4.99 6.23 2.74 1.27
2013-12-31 4.59 3.98 2.64 1.02
2012-12-31 4.07 3.67 3.17 1.11
历史平均 4.19 9.50 2.53 1.17
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.50高于历史平均水平4.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.50高于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.96高于历史平均水平9.50，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率10.96高于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.32低于历史平均水平2.53，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.32高于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 开润股份(300577)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.02低于历史平均水平1.17，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.02高于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 88 900 677
2019-12-31 226 834 333
2018-12-31 174 636 198
2017-12-31 133 488 182
2016-12-31 84 535 377
2015-12-31 66 206 61
2014-12-31 42 152 30
2013-12-31 23 112 24
2012-12-31 21 88 21
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.97 28.95
2019-12-31 0.57 19.26
2018-12-31 0.59 22.94
2017-12-31 0.45 24.99
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.52 23.96
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.91 29.84
2019-12-31 9.18 33.86
2018-12-31 10.66 39.06
2017-12-31 15.24 55.73
2016-12-31 6.85 43.61
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
历史平均 10.92 46.13
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
开润股份(300577)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 35.53 0.40
2019-12-31 35.20 1.04
2018-12-31 31.18 0.80
2017-12-31 61.57 1.10
2016-12-31 54.95 1.26
2015-12-31 0.00 1.32
2014-12-31 0.00 0.84
2013-12-31 0.00 0.86
2012-12-31 0.00 0.78
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

开润股份(300577)的前一交易日收盘价为12.05元， 我们给予的估值为17.69元， 安全边际率为46.80%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予开润股份(300577)低估评级。

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