万里马(300591)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东万里马实业股份有限公司
- 注册地址：广东省东莞市长安镇建安路367号
- 公司简称：万里马
- 法人代表：林大耀
- 公司董秘：黄晓亮
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：020-22319138
- 公司网址：
- 上市时间：2017-01-10
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：3.07
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.18(元)
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每股净资产1.67(元)
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每股现金流0.06(元)
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净资产收益率-10.78(%)
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总资产收益率-4.49(%)
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毛利率22.98(%)
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利润增长率11.59(%)
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资产负债比53.25(%)
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市盈率-21.14(倍)
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市净率2.28(倍)
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市盈增长比率-1.95(倍)
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EV / EBIT-33.55(倍)
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市销率2.39(倍)
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市值(亿)11.89(亿元)
注：以上数据是基于万里马(300591)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 46.75 | 13.87 |
| 2019-12-31 | 47.47 | 13.17 |
| 2018-12-31 | 47.09 | 15.66 |
| 2017-12-31 | 44.79 | 16.82 |
| 2016-12-31 | 39.51 | 20.95 |
| 2015-12-31 | 38.27 | 23.77 |
| 2014-12-31 | 37.96 | 26.94 |
| 2013-12-31 | 37.94 | 31.62 |
| 2012-12-31 | 41.13 | 2.31 |
| 历史平均 | 40.96 | 19.72 |
| 行业平均 | 71.83 | 13.10 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.71 | 53.25 |
| 2019-12-31 | 1.90 | 52.53 |
| 2018-12-31 | 1.53 | 52.91 |
| 2017-12-31 | 1.45 | 55.21 |
| 2016-12-31 | 1.35 | 60.49 |
| 2015-12-31 | 1.28 | 61.73 |
| 2014-12-31 | 1.24 | 62.04 |
| 2013-12-31 | 1.23 | 62.06 |
| 2012-12-31 | 1.13 | 58.87 |
| 历史平均 | 1.32 | 59.04 |
| 行业平均 | 2.90 | 28.17 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.71高于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.71低于行业平均水平2.90，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53高于行业平均水平0.28，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.98 | -10.60 | -10.78 | -4.49 |
| 2019-12-31 | 31.10 | 4.36 | 4.22 | 2.32 |
| 2018-12-31 | 33.54 | 6.16 | 7.65 | 3.85 |
| 2017-12-31 | 30.46 | 6.18 | 8.18 | 3.67 |
| 2016-12-31 | 28.85 | 6.15 | 13.17 | 5.20 |
| 2015-12-31 | 29.31 | 5.53 | 13.12 | 5.02 |
| 2014-12-31 | 31.77 | 5.61 | 12.37 | 4.70 |
| 2013-12-31 | 34.84 | 6.76 | 15.69 | 5.95 |
| 2012-12-31 | 29.59 | 5.23 | 10.67 | 4.39 |
| 历史平均 | 31.19 | 5.95 | 11.55 | 4.68 |
| 行业平均 | 34.68 | 6.08 | 4.65 | 3.44 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.31，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.35，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.11低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.11低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.71 | 3.06 | 0.91 | 0.42 |
| 2019-12-31 | 2.24 | 4.03 | 1.12 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 1.95 | 3.99 | 1.33 | 0.62 |
| 2017-12-31 | 1.95 | 3.53 | 1.32 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 2.38 | 4.04 | 2.14 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 2.75 | 3.82 | 2.37 | 0.91 |
| 2014-12-31 | 2.10 | 3.11 | 2.20 | 0.84 |
| 2013-12-31 | 1.72 | 2.78 | 2.32 | 0.88 |
| 2012-12-31 | 1.55 | 36.26 | 2.04 | 0.84 |
| 历史平均 | 2.06 | 8.22 | 1.96 | 0.79 |
| 行业平均 | 1.37 | 4.32 | 0.79 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.71低于历史平均水平2.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.71高于行业平均水平1.37，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.06低于历史平均水平8.22，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.06低于行业平均水平4.32，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91高于行业平均水平0.79，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 万里马(300591)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.42低于历史平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.42低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -56 | 522 | 17 |
| 2019-12-31 | 24 | 569 | 107 |
| 2018-12-31 | 38 | 494 | 79 |
| 2017-12-31 | 37 | 456 | 202 |
| 2016-12-31 | 37 | 281 | 169 |
| 2015-12-31 | 32 | 244 | 117 |
| 2014-12-31 | 26 | 213 | 80 |
| 2013-12-31 | 29 | 186 | 95 |
| 2012-12-31 | 20 | 190 | 66 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.84 | -17.76 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.54 | 41.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.54 | 41.79 |
| 行业平均 | 2.10 | 64.77 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.28 | -21.14 |
| 2019-12-31 | 3.14 | 74.36 |
| 2018-12-31 | 3.64 | 47.55 |
| 2017-12-31 | 6.32 | 77.22 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.98 | 62.38 |
| 行业平均 | 1.55 | 33.20 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.72 | -0.18 |
| 2019-12-31 | 5.72 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 5.76 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 9.24 | 0.12 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.21 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.15 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.55 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
万里马(300591)的前一交易日收盘价为3.81元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予万里马(300591)高估评级。