利安隆(300596) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
天津利安隆新材料股份有限公司
注册地址：
天津市经济技术开发区汉沽现代产业区黄山路6号
公司简称：
利安隆
法人代表：
李海平
公司董秘：
张春平
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
022-83718775
公司网址：
www.rianlon.com
上市时间：
2017-01-18
发行数量(万股)：
30000000
发行价格(元)：
11.29
发行市盈率(倍)：
19.17
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300596

最新业绩^TTM

每股收益

1.43(元)
每股净资产

11.56(元)
每股现金流

0.49(元)
净资产收益率

12.33(%)
总资产收益率

7.31(%)
毛利率

27.65(%)
利润增长率

38.29(%)
资产负债比

39.77(%)
市盈率

16.28(倍)
市净率

2.01(倍)
市盈增长比率

0.43(倍)
EV / EBIT

19.29(倍)
市销率

1.83(倍)
市值(亿)

41.80(亿元)

注：以上数据是基于利安隆(300596)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	60.23	20.43
2019-12-31	61.52	20.62
2018-12-31	54.48	22.00
2017-12-31	61.80	22.96
2016-12-31	55.88	24.26
2015-12-31	64.16	34.67
2014-12-31	61.06	35.29
2013-12-31	57.38	35.39
2012-12-31	60.57	43.23
2011-12-31	59.58	26.11
历史平均	59.13	29.09
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.36	39.77
2019-12-31	1.41	38.48
2018-12-31	1.41	45.52
2017-12-31	1.84	38.20
2016-12-31	1.51	44.12
2015-12-31	1.87	35.84
2014-12-31	1.65	38.94
2013-12-31	1.47	42.62
2012-12-31	1.33	39.43
2011-12-31	1.33	40.42
历史平均	1.62	40.87
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.36低于历史平均水平1.62，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.36高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.40低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.40低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	27.65	11.23	12.33	7.31
2019-12-31	29.24	13.27	13.74	8.34
2018-12-31	31.12	13.18	18.02	9.72
2017-12-31	31.10	11.23	14.56	8.61
2016-12-31	27.44	11.21	17.95	10.04
2015-12-31	26.70	12.17	17.79	11.39
2014-12-31	24.61	9.22	13.22	8.05
2013-12-31	26.14	9.81	13.60	7.72
2012-12-31	24.54	10.91	13.85	8.29
2011-12-31	21.65	7.42	10.75	6.30
历史平均	27.85	11.14	15.86	9.25
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.11高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.12高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	2.89	3.19	1.08	0.65
2019-12-31	2.35	3.05	1.02	0.63
2018-12-31	2.31	3.35	1.35	0.74
2017-12-31	2.79	3.34	1.24	0.77
2016-12-31	2.96	3.69	1.60	0.90
2015-12-31	2.90	2.70	1.46	0.94
2014-12-31	2.54	2.47	1.43	0.87
2013-12-31	2.23	2.22	1.37	0.79
2012-12-31	2.71	1.76	1.25	0.76
2011-12-31	2.46	3.25	1.43	0.85
历史平均	2.62	2.96	1.41	0.83
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.89高于历史平均水平2.62，说明本公司存货运营效率正在上升；当前存货周转率2.89低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.19高于历史平均水平2.96，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率3.19高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08低于历史平均水平1.41，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。利安隆(300596)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.65低于历史平均水平0.83，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.65低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	257	2082	88
2019-12-31	262	1910	241
2018-12-31	193	1071	329
2017-12-31	131	896	226
2016-12-31	91	505	110
2015-12-31	74	414	91
2014-12-31	45	341	38
2013-12-31	40	294	55
2012-12-31	35	254	46
2011-12-31	20	183	24

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.94	15.34
2019-12-31	0.39	11.05
2018-12-31	0.35	10.16
2017-12-31	0.38	9.66
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.36	9.91
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.01	16.28
2019-12-31	3.94	28.69
2018-12-31	5.21	28.90
2017-12-31	3.74	25.67
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.47	27.29
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	37.37	1.43
2019-12-31	36.71	1.28
2018-12-31	31.00	1.07
2017-12-31	18.61	0.73
2016-12-31	0.00	1.01
2015-12-31	0.00	0.82
2014-12-31	0.00	0.50
2013-12-31	0.00	0.44
2012-12-31	0.00	0.39
2011-12-31	0.00	0.26

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

利安隆(300596)的前一交易日收盘价为23.22元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予利安隆(300596)高估评级。

利安隆(300596)基本面研究报告

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