康泰生物(300601) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
深圳康泰生物制品股份有限公司
注册地址：
广东省深圳市南山区科技工业园科发路6号
公司简称：
康泰生物
法人代表：
杜伟民
公司董秘：
苗向
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
0755-26988558
公司网址：
www.biokangtai.com
上市时间：
2017-02-06
发行数量(万股)：
42000000
发行价格(元)：
3.29
发行市盈率(倍)：
22.94
发行方式：
网下询价发行,上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300601

最新业绩^TTM

每股收益

0.89(元)
每股净资产

10.74(元)
每股现金流

2.44(元)
净资产收益率

8.33(%)
总资产收益率

6.79(%)
毛利率

92.32(%)
利润增长率

118.21(%)
资产负债比

18.43(%)
市盈率

26.31(倍)
市净率

2.19(倍)
市盈增长比率

0.22(倍)
EV / EBIT

25.1(倍)
市销率

7.71(倍)
市值(亿)

151.82(亿元)

注：以上数据是基于康泰生物(300601)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	81.57	11.79
2019-12-31	69.68	22.90
2018-12-31	54.93	16.51
2017-12-31	48.45	21.14
2016-12-31	45.91	16.65
2015-12-31	48.52	22.10
2014-12-31	43.50	24.99
2013-12-31	33.62	31.30
2012-12-31	37.93	30.01
历史平均	44.69	23.24
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	3.93	18.43
2019-12-31	2.10	30.32
2018-12-31	1.79	45.07
2017-12-31	1.27	51.55
2016-12-31	1.42	54.09
2015-12-31	1.46	51.48
2014-12-31	1.59	56.50
2013-12-31	1.43	66.38
2012-12-31	2.83	62.07
历史平均	1.68	55.31
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.93高于历史平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率3.93高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.18低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.18低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	92.32	29.30	8.33	6.79
2019-12-31	91.58	29.56	20.86	14.54
2018-12-31	91.10	21.60	23.77	13.06
2017-12-31	88.26	18.49	20.05	9.71
2016-12-31	78.57	15.62	11.73	5.39
2015-12-31	63.45	13.88	9.71	4.71
2014-12-31	68.16	10.27	5.34	2.32
2013-12-31	68.90	0.60	0.41	0.14
2012-12-31	75.38	9.35	2.65	1.01
历史平均	76.26	12.83	10.52	5.19
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.92高于历史平均水平0.76，说明本公司业务竞争力正在上升；当前毛利率0.92高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.29高于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在上升；当前净利润率0.29高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.41	1.97	0.28	0.23
2019-12-31	0.72	2.15	0.71	0.49
2018-12-31	0.91	3.66	1.10	0.60
2017-12-31	0.75	2.49	1.08	0.53
2016-12-31	0.84	2.07	0.75	0.34
2015-12-31	1.49	1.54	0.70	0.34
2014-12-31	0.65	0.90	0.52	0.23
2013-12-31	0.55	0.72	0.67	0.23
2012-12-31	0.22	0.36	0.28	0.11
历史平均	0.77	1.68	0.73	0.34
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.41低于历史平均水平0.77，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率0.41低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.97高于历史平均水平1.68，说明本公司固定资产利用效率正在上升；当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.73，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。康泰生物(300601)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.23低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	577	6929	1573
2019-12-31	575	2754	477
2018-12-31	436	1833	577
2017-12-31	215	1071	145
2016-12-31	86	735	105
2015-12-31	63	647	148
2014-12-31	31	584	221
2013-12-31	2	372	76
2012-12-31	11	431	216

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	1.33	34.97
2019-12-31	0.28	28.08
2018-12-31	0.22	11.60
2017-12-31	0.12	11.49
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.17	11.54
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	2.19	26.31
2019-12-31	20.57	98.60
2018-12-31	12.47	52.44
2017-12-31	18.58	92.68
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	15.52	72.56
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	100.22	0.89
2019-12-31	87.79	0.89
2018-12-31	35.78	0.68
2017-12-31	47.25	0.51
2016-12-31	0.00	0.23
2015-12-31	0.00	0.17
2014-12-31	0.00	0.08
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.03

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

康泰生物(300601)的前一交易日收盘价为23.53元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予康泰生物(300601)高估评级。

康泰生物(300601)基本面研究报告

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