透景生命(300642) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
上海透景生命科技股份有限公司
注册地址：
中国（上海）自由贸易试验区碧波路572弄115号1幢
公司简称：
透景生命
法人代表：
姚见儿
公司董秘：
王小清
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
医药制造业
公司电话：
021-50800020-8312
公司网址：
www.tellgen.com
上市时间：
2017-04-20
发行数量(万股)：
15000000
发行价格(元)：
36.1
发行市盈率(倍)：
22.99
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300642

最新业绩^TTM

每股收益

1.02(元)
每股净资产

12.94(元)
每股现金流

4.1(元)
净资产收益率

7.87(%)
总资产收益率

7.17(%)
毛利率

69.97(%)
利润增长率

50.67(%)
资产负债比

8.91(%)
市盈率

12.46(倍)
市净率

0.98(倍)
市盈增长比率

0.25(倍)
EV / EBIT

12.21(倍)
市销率

2.74(倍)
市值(亿)

11.53(亿元)

注：以上数据是基于透景生命(300642)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	91.09	22.11
2019-12-31	93.75	16.58
2018-12-31	92.87	14.08
2017-12-31	95.80	12.46
2016-12-31	84.77	28.02
2015-12-31	83.33	31.03
2014-12-31	81.01	38.84
2013-12-31	74.30	40.47
2012-12-31	89.09	21.62
历史平均	85.88	26.65
行业平均	61.21	18.48

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	9.08	8.91
2019-12-31	12.82	6.25
2018-12-31	11.62	7.13
2017-12-31	23.86	4.20
2016-12-31	6.95	15.23
2015-12-31	4.90	16.67
2014-12-31	4.87	18.99
2013-12-31	3.54	25.70
2012-12-31	6.98	10.91
历史平均	8.96	14.12
行业平均	1.82	38.79

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.08高于历史平均水平8.96，说明本公司短期偿债能力正在上升；当前流动比率9.08高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.09低于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在下降；当前资产负债比率0.09低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	69.97	21.98	7.87	7.17
2019-12-31	78.57	35.57	13.44	12.60
2018-12-31	78.43	38.84	13.83	12.85
2017-12-31	80.56	41.87	14.16	13.56
2016-12-31	80.69	42.28	33.87	28.71
2015-12-31	81.43	38.83	34.20	28.50
2014-12-31	81.47	30.46	27.47	22.26
2013-12-31	80.95	29.39	23.75	17.65
2012-12-31	78.84	27.96	18.79	16.74
历史平均	80.34	35.66	23.72	20.04
行业平均	48.57	11.42	10.60	6.81

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.70低于历史平均水平0.80，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.70高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.22低于历史平均水平0.36，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.22高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.24，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	0.79	1.48	0.36	0.33
2019-12-31	0.88	2.14	0.38	0.35
2018-12-31	0.96	2.35	0.36	0.33
2017-12-31	0.87	2.60	0.34	0.32
2016-12-31	0.75	2.42	0.80	0.68
2015-12-31	1.14	2.36	0.88	0.73
2014-12-31	1.17	1.88	0.90	0.73
2013-12-31	0.78	1.48	0.81	0.60
2012-12-31	0.78	2.77	0.67	0.60
历史平均	0.92	2.27	0.68	0.57
行业平均	2.15	3.08	0.93	0.57

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.79低于历史平均水平0.92，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率0.79低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.48低于历史平均水平2.27，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率1.48低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.36低于历史平均水平0.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率0.36低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。透景生命(300642)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	93	1175	372
2019-12-31	157	1169	341
2018-12-31	142	1024	504
2017-12-31	127	896	607
2016-12-31	98	289	115
2015-12-31	66	192	75
2014-12-31	36	131	53
2013-12-31	23	95	37
2012-12-31	14	72	40

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	3.15	39.27
2019-12-31	0.73	17.36
2018-12-31	0.70	17.10
2017-12-31	0.33	14.19
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.52	15.64
行业平均	1.17	36.44

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	0.98	12.46
2019-12-31	3.20	23.81
2018-12-31	3.36	24.27
2017-12-31	6.15	43.41
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
历史平均	4.75	33.84
行业平均	3.32	32.46

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	44.63	1.02
2019-12-31	41.17	1.73
2018-12-31	37.86	1.56
2017-12-31	91.76	2.11
2016-12-31	0.00	2.17
2015-12-31	0.00	1.46
2014-12-31	0.00	0.80
2013-12-31	0.00	0.50
2012-12-31	0.00	0.30

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

透景生命(300642)的前一交易日收盘价为12.69元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予透景生命(300642)高估评级。

透景生命(300642)基本面研究报告

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