世纪天鸿(300654)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：世纪天鸿教育科技股份有限公司
- 注册地址：山东省淄博市高新区天鸿路9号
- 公司简称：世纪天鸿
- 法人代表：任志鸿
- 公司董秘：张立杰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0533-3590083
- 公司网址：
- 上市时间：2017-09-25
- 发行数量(万股)：23350000
- 发行价格(元)：7.71
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.28(元)
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每股净资产3.47(元)
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每股现金流0.87(元)
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净资产收益率8.19(%)
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总资产收益率5.39(%)
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毛利率31.05(%)
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利润增长率3.27(%)
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资产负债比32.43(%)
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市盈率33.44(倍)
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市净率2.74(倍)
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市盈增长比率10.34(倍)
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EV / EBIT28.96(倍)
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市销率3.69(倍)
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市值(亿)13.32(亿元)
注：以上数据是基于世纪天鸿(300654)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 67.57 | 6.46 |
| 2019-12-31 | 66.53 | 5.05 |
| 2018-12-31 | 70.35 | 5.44 |
| 2017-12-31 | 66.79 | 5.95 |
| 2016-12-31 | 53.61 | 9.36 |
| 2015-12-31 | 49.76 | 10.25 |
| 2014-12-31 | 44.92 | 11.44 |
| 2013-12-31 | 48.06 | 13.56 |
| 历史平均 | 55.58 | 9.33 |
| 行业平均 | 64.88 | 8.51 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.53 | 32.43 |
| 2019-12-31 | 2.53 | 33.47 |
| 2018-12-31 | 2.87 | 29.65 |
| 2017-12-31 | 2.54 | 33.21 |
| 2016-12-31 | 1.68 | 46.39 |
| 2015-12-31 | 1.53 | 50.24 |
| 2014-12-31 | 1.46 | 55.08 |
| 2013-12-31 | 1.50 | 51.94 |
| 历史平均 | 1.93 | 44.42 |
| 行业平均 | 2.25 | 35.12 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.53高于历史平均水平1.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.53高于行业平均水平2.25，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.32低于历史平均水平0.44，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.32低于行业平均水平0.35，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 31.05 | 10.92 | 8.19 | 5.39 |
| 2019-12-31 | 31.39 | 8.70 | 7.14 | 4.66 |
| 2018-12-31 | 29.91 | 8.43 | 7.12 | 4.99 |
| 2017-12-31 | 32.89 | 8.28 | 7.38 | 4.95 |
| 2016-12-31 | 33.16 | 8.27 | 12.60 | 6.76 |
| 2015-12-31 | 34.40 | 8.82 | 15.71 | 7.82 |
| 2014-12-31 | 33.88 | 6.37 | 11.58 | 5.20 |
| 2013-12-31 | 36.00 | 10.67 | 18.78 | 9.50 |
| 历史平均 | 33.37 | 8.47 | 12.20 | 6.54 |
| 行业平均 | 31.61 | 11.17 | 9.32 | 6.09 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.31低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.11高于历史平均水平0.08，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.67 | 7.64 | 0.73 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 6.88 | 10.62 | 0.81 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 5.73 | 10.90 | 0.84 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 4.39 | 10.04 | 0.89 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 4.98 | 8.73 | 1.52 | 0.82 |
| 2015-12-31 | 3.89 | 8.65 | 1.78 | 0.89 |
| 2014-12-31 | 2.74 | 7.14 | 1.82 | 0.82 |
| 2013-12-31 | 3.23 | 6.57 | 1.85 | 0.89 |
| 历史平均 | 4.16 | 8.67 | 1.45 | 0.77 |
| 行业平均 | 3.69 | 6.39 | 0.84 | 0.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.67高于历史平均水平4.16，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.67高于行业平均水平3.69，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.64低于历史平均水平8.67，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率7.64高于行业平均水平6.39，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平1.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平0.84，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 世纪天鸿(300654)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.77，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40 | 486 | 122 |
| 2019-12-31 | 34 | 471 | 125 |
| 2018-12-31 | 32 | 447 | 174 |
| 2017-12-31 | 31 | 425 | 93 |
| 2016-12-31 | 31 | 248 | 90 |
| 2015-12-31 | 34 | 216 | 73 |
| 2014-12-31 | 21 | 182 | 24 |
| 2013-12-31 | 30 | 161 | 63 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.79 | 26.37 |
| 2019-12-31 | 0.63 | 29.16 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 29.35 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.48 | 29.35 |
| 行业平均 | 2.90 | 42.41 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.74 | 33.44 |
| 2019-12-31 | 3.32 | 46.45 |
| 2018-12-31 | 4.36 | 61.28 |
| 2017-12-31 | 6.48 | 87.83 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.42 | 74.56 |
| 行业平均 | 1.44 | 15.42 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10.73 | 0.28 |
| 2019-12-31 | 11.15 | 0.24 |
| 2018-12-31 | 13.92 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 29.51 | 0.34 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.45 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.48 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.43 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
世纪天鸿(300654)的前一交易日收盘价为9.51元， 我们给予的估值为3.96元， 安全边际率为-58.36%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予世纪天鸿(300654)高估评级。