晶瑞股份(300655)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：苏州晶瑞化学股份有限公司
- 注册地址：江苏省苏州吴中经济开发区澄湖东路3号
- 公司简称：晶瑞股份
- 法人代表：吴天舒
- 公司董秘：程欢瑜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0512-66037938
- 公司网址：
- 上市时间：2017-05-23
- 发行数量(万股)：22060000
- 发行价格(元)：6.92
- 发行市盈率(倍)：22.98
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.48(元)
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每股净资产8.57(元)
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每股现金流1.25(元)
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净资产收益率5.56(%)
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总资产收益率3.74(%)
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毛利率27.82(%)
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利润增长率12.54(%)
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资产负债比35.01(%)
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市盈率14.92(倍)
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市净率0.83(倍)
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市盈增长比率1.09(倍)
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EV / EBIT19.35(倍)
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市销率1.2(倍)
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市值(亿)10.77(亿元)
注：以上数据是基于晶瑞股份(300655)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 64.99 | 22.61 |
| 2019-12-31 | 48.00 | 27.67 |
| 2018-12-31 | 49.54 | 30.73 |
| 2017-12-31 | 48.90 | 19.17 |
| 2016-12-31 | 60.68 | 29.92 |
| 2015-12-31 | 58.12 | 24.75 |
| 2014-12-31 | 54.22 | 12.92 |
| 2013-12-31 | 56.45 | 15.73 |
| 2012-12-31 | 47.97 | 16.64 |
| 历史平均 | 53.70 | 21.41 |
| 行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.05 | 35.01 |
| 2019-12-31 | 1.96 | 52.00 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 50.46 |
| 2017-12-31 | 1.67 | 51.10 |
| 2016-12-31 | 1.81 | 39.32 |
| 2015-12-31 | 1.79 | 41.88 |
| 2014-12-31 | 1.94 | 45.78 |
| 2013-12-31 | 2.26 | 43.55 |
| 2012-12-31 | 1.78 | 52.03 |
| 历史平均 | 1.82 | 46.30 |
| 行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 27.82 | 8.75 | 5.56 | 3.74 |
| 2019-12-31 | 27.26 | 5.04 | 5.53 | 2.93 |
| 2018-12-31 | 28.60 | 7.00 | 9.86 | 4.78 |
| 2017-12-31 | 28.38 | 10.03 | 8.11 | 5.88 |
| 2016-12-31 | 30.99 | 10.02 | 11.67 | 7.55 |
| 2015-12-31 | 34.35 | 12.25 | 10.92 | 7.12 |
| 2014-12-31 | 36.30 | 17.48 | 17.33 | 11.04 |
| 2013-12-31 | 32.76 | 10.51 | 11.55 | 8.06 |
| 2012-12-31 | 29.69 | 6.82 | 7.70 | 5.18 |
| 历史平均 | 31.58 | 10.59 | 11.02 | 7.09 |
| 行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.11，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.36 | 1.89 | 0.66 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 5.25 | 2.10 | 1.21 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 6.50 | 2.22 | 1.38 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 6.06 | 3.06 | 1.20 | 0.59 |
| 2016-12-31 | 6.10 | 2.52 | 1.24 | 0.75 |
| 2015-12-31 | 5.22 | 2.35 | 1.00 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 6.17 | 4.89 | 1.16 | 0.63 |
| 2013-12-31 | 5.43 | 4.88 | 1.36 | 0.77 |
| 2012-12-31 | 5.25 | 4.56 | 1.58 | 0.76 |
| 历史平均 | 5.82 | 3.50 | 1.27 | 0.68 |
| 行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前存货周转率6.36高于历史平均水平5.82，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率6.36高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.89低于历史平均水平3.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.89低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.27，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 晶瑞股份(300655)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.43低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.43低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 72 | 1297 | 190 |
| 2019-12-31 | 31 | 566 | 202 |
| 2018-12-31 | 50 | 509 | 81 |
| 2017-12-31 | 36 | 446 | 224 |
| 2016-12-31 | 34 | 290 | 79 |
| 2015-12-31 | 28 | 260 | 101 |
| 2014-12-31 | 40 | 233 | 159 |
| 2013-12-31 | 23 | 197 | 104 |
| 2012-12-31 | 13 | 173 | 75 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.75 | 26.06 |
| 2019-12-31 | 0.47 | 72.53 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.66 | 48.79 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.66 | 48.79 |
| 行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | 14.92 |
| 2019-12-31 | 8.61 | 155.60 |
| 2018-12-31 | 4.03 | 40.83 |
| 2017-12-31 | 5.97 | 73.57 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 5.00 | 57.20 |
| 行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.27 | 0.48 |
| 2019-12-31 | 32.19 | 0.21 |
| 2018-12-31 | 13.54 | 0.33 |
| 2017-12-31 | 30.16 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.51 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.43 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.20 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
晶瑞股份(300655)的前一交易日收盘价为7.11元， 我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予晶瑞股份(300655)高估评级。