飞鹿股份(300665) - 基本面研究报告

公司概况

公司全称：
株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司
注册地址：
湖南省株洲市荷塘区金山工业园469号
公司简称：
飞鹿股份
法人代表：
章卫国
公司董秘：
何晓锋
注册资本(万元)：
999999.9999
行业种类：
化学原料和化学制品制造业
公司电话：
0731-22778608
公司网址：
www.zzfeilu.com
上市时间：
2017-06-13
发行数量(万股)：
19000000
发行价格(元)：
10.13
发行市盈率(倍)：
22.95
发行方式：
上网定价发行
公告查询：

http://www.szse.cn/disclosure/listed/notice/index.html?stock=300665

最新业绩^TTM

每股收益

0.21(元)
每股净资产

4.22(元)
每股现金流

1.9(元)
净资产收益率

4.97(%)
总资产收益率

2.10(%)
毛利率

23.48(%)
利润增长率

0.31(%)
资产负债比

57.35(%)
市盈率

26.37(倍)
市净率

1.31(倍)
市盈增长比率

84.91(倍)
EV / EBIT

47.59(倍)
市销率

1.24(倍)
市值(亿)

6.72(亿元)

注：以上数据是基于飞鹿股份(300665)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成

该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...

财务分析

资本结构
偿债能力
获利能力
经营能力
发展能力
分红能力
历史估值
股价收益线

日期	股东权益比率 (%)	固定资产比率 (%)
2020-09-30^TTM	42.65	14.66
2019-12-31	45.17	18.13
2018-12-31	54.20	8.33
2017-12-31	74.14	8.70
2016-12-31	57.75	12.29
2015-12-31	57.82	14.17
2014-12-31	52.65	15.95
2013-12-31	52.05	9.86
2012-12-31	47.40	8.23
2011-12-31	50.61	10.54
历史平均	56.57	11.08
行业平均	51.75	32.83

股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。

日期	流动比率 (倍)	资产负债比率 (%)
2020-09-30^TTM	1.69	57.35
2019-12-31	1.20	54.83
2018-12-31	1.56	45.80
2017-12-31	3.01	25.86
2016-12-31	1.85	42.25
2015-12-31	1.76	42.18
2014-12-31	1.62	47.35
2013-12-31	1.68	47.95
2012-12-31	1.72	52.60
2011-12-31	1.77	49.39
历史平均	1.89	43.43
行业平均	1.10	50.65

流动比率是指流动资产与流动负债的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.69低于历史平均水平1.89，说明本公司短期偿债能力正在下降；当前流动比率1.69高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.57高于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在上升；当前资产负债比率0.57高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。

日期	毛利率 (%)	净利润率 (%)	净资产收益率 (%)	总资产收益率 (%)
2020-09-30^TTM	23.48	4.72	4.97	2.10
2019-12-31	25.16	4.59	4.68	2.26
2018-12-31	26.36	6.90	5.52	3.11
2017-12-31	30.02	11.36	7.00	5.40
2016-12-31	32.20	14.63	14.84	8.65
2015-12-31	31.76	15.39	14.79	8.55
2014-12-31	31.40	13.94	18.96	9.98
2013-12-31	25.26	10.99	21.36	11.12
2012-12-31	29.41	11.60	22.47	10.65
2011-12-31	29.19	12.45	28.64	14.52
历史平均	29.49	12.12	14.99	8.21
行业平均	21.21	7.08	3.41	4.87

毛利率是指毛利占销售收入的百分比。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降；当前毛利率0.23高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.12，说明本公司盈利能力正在下降；当前净利润率0.05低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降；当前净资产收益率0.05高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。

日期	存货周转率 (次)	固定资产周转率 (次)	股东权益周转率 (次)	总资产周转率 (次)
2020-09-30^TTM	3.25	3.04	1.04	0.45
2019-12-31	4.26	2.72	1.09	0.49
2018-12-31	3.14	5.41	0.83	0.45
2017-12-31	3.94	5.47	0.64	0.48
2016-12-31	4.90	4.81	1.02	0.59
2015-12-31	4.33	3.92	0.96	0.56
2014-12-31	4.92	4.49	1.36	0.72
2013-12-31	5.70	10.26	1.94	1.01
2012-12-31	5.31	11.16	1.94	0.92
2011-12-31	4.86	11.06	2.30	1.17
历史平均	4.61	6.50	1.24	0.68
行业平均	5.22	2.04	1.29	0.67

存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.25低于历史平均水平4.61，说明本公司存货运营效率正在下降；当前存货周转率3.25低于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.04低于历史平均水平6.50，说明本公司固定资产利用效率正在下降；当前固定资产周转率3.04高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.04低于历史平均水平1.24，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降；当前股东权益周转率1.04低于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。飞鹿股份(300665)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.45低于历史平均水平0.68，说明本公司整体资产的营运能力正在下降；当前总资产周转率0.45低于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。

日期	净利润 (百万元)	净资产 (百万元)	现金流 (百万元)
2020-09-30^TTM	25	513	231
2019-12-31	21	453	135
2018-12-31	25	458	129
2017-12-31	31	438	114
2016-12-31	37	247	45
2015-12-31	32	218	48
2014-12-31	33	173	59
2013-12-31	30	139	44
2012-12-31	28	126	60
2011-12-31	28	97	61

净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

日期	股息率 (%)	股息支付率 (%)
2020-09-30^TTM	0.00	0.00
2019-12-31	0.47	28.64
2018-12-31	0.33	15.03
2017-12-31	0.00	0.00
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	0.33	15.03
行业平均	2.08	43.07

股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
股息支付率是指净收益中股利所占的比重。

日期	市净率 (倍)	市盈率 (倍)
2020-09-30^TTM	1.31	26.37
2019-12-31	2.87	61.21
2018-12-31	2.55	46.14
2017-12-31	4.93	70.46
2016-12-31	0.00	0.00
2015-12-31	0.00	0.00
2014-12-31	0.00	0.00
2013-12-31	0.00	0.00
2012-12-31	0.00	0.00
2011-12-31	0.00	0.00
历史平均	3.74	58.30
行业平均	1.96	20.83

市净率是指股价与每股净资产的比率。
市盈率是指股价与每股收益的比例。

日期	股价 (元)	每股收益 (元)
2020-09-30^TTM	10.15	0.21
2019-12-31	10.67	0.17
2018-12-31	9.59	0.21
2017-12-31	28.42	0.40
2016-12-31	0.00	0.64
2015-12-31	0.00	0.57
2014-12-31	0.00	0.64
2013-12-31	0.00	0.58
2012-12-31	0.00	0.56
2011-12-31	0.00	1.19

股价是指股价。
每股收益是指每股净利润。

估值分析

飞鹿股份(300665)的前一交易日收盘价为5.53元，我们给予的估值为0.0元， 安全边际率为-100.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予飞鹿股份(300665)高估评级。

飞鹿股份(300665)基本面研究报告

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